EMS CHEMIE : Finanzbericht 2023

EMS-Gruppe

Finanzbericht 2023

Inhalt

Aktie im Brennpunkt	1
Jahresüberblick 2019 - 2023	2
Konsolidierte Erfolgsrechnung
und konsolidierte Gesamtergebnisrechnung	3
Konsolidierte Bilanz	4
Veränderung des konsolidierten Eigenkapitals	5
Konsolidierte Geldflussrechnung	6
Anhang der konsolidierten Jahresrechnung	7
Bericht der Revisionsstelle zur Prüfung der Konzernrechnung ....	35

EMS-Gruppe

Finanzbericht 2023

Aktie im Brennpunkt

			2023		2022	2021	2020	2019
Anzahl Namenaktien	23'389'028		23'389'028	23'389'028	23'389'028	23'389'028
	Dividendenberechtigte Titel	23'389'028		23'389'028	23'389'028	23'389'028	23'389'028
	Eigene Aktien	0		0	0	0	0
Angaben je Aktie (in CHF):
	Dividende je Aktie	16.00	1)	20.00	21.00	17.00	20.00
		Davon ordentliche Dividende	12.75		15.75	16.50	13.00	15.60
		Davon ausserordentliche Dividende	3.25		4.25	4.50	4.00	4.40
	Gewinn je Aktie	19.56		22.75	23.53	18.57	22.54
	Cash Flow je Aktie 2)	24.65		15.64	22.16	20.16	23.61
	Eigenkapital je Aktie 3)	74.47		77.63	76.91	68.32	71.09
	Börsenkurse 4)
		Höchst	801.00		1'046.00	1'035.00	880.00	646.50
		Tiefst	599.50		591.50	793.50	496.60	458.00
		Am 31. Dezember	681.00		626.00	1'021.00	853.00	636.50
Börsenkapitalisierung in Mio. CHF
am 31. Dezember	15'927.9		14'641.5	23'880.2	19'950.8	14'887.1

Die Namenaktien sind an der SIX Swiss Exchange kotiert.

	Valorennummer	ISIN	Investdata / Reuters
EMS-CHEMIE	1.644.035	CH0016440353	EMSN

1. Vorschlag des Verwaltungsrates.
2. Cash Flow = Geldfluss aus betrieblicher Tätigkeit
3. Ohne nicht beherrschende Anteile.
4. Quelle: SIX Swiss Exchange AG.

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Finanzbericht 2023

Jahresüberblick 2019 - 2023

In Mio. CHF	2023	2022	2021	2020	2019
Nettoumsatz	2'189.0	2'441.9	2'253.8	1'802.3	2'152.7
	Veränderung in % gegenüber Vorjahr	-10.4%	+8.3%	+25.1%	-16.3%	-7.1%
	Veränderung in lokalen Währungen	-4.6%	+12.6%	+24.6%	-4.8%	-2.1%
	Davon in der Schweiz	2.9%	4.0%	3.8%	4.0%	3.7%
Betriebsergebnis (EBIT)	492.6	611.1	640.3	515.1	623.7
	Veränderung in % gegenüber Vorjahr	-19.4%	-4.6%	+24.3%	-17.4%	+0.6%
	In % des Nettoumsatzes	22.5%	25.0%	28.4%	28.6%	29.0%
Finanzergebnis	-0.6	-4.5	1.0	-4.4	-3.5
Ertragssteuern	30.7	71.7	88.5	71.1	88.4
Nettogewinn	461.2	534.9	552.9	439.7	531.9
	Veränderung in % gegenüber Vorjahr	-13.8%	-3.3%	+25.8%	-17.3%	+1.8%
	In % des Nettoumsatzes	21.1%	21.9%	24.5%	24.4%	24.7%
Cash Flow 1)	576.5	365.9	518.3	471.5	552.1
	Veränderung in % gegenüber Vorjahr	+57.6%	-29.4%	+9.9%	-14.6%	+10.6%
	In % des Nettoumsatzes	26.3%	15.0%	23.0%	26.2%	25.6%
Investitionen	49.4	94.0	79.9	48.3	62.9
	In % des Cash Flows	8.6%	25.7%	15.4%	10.2%	11.4%
Bilanzsumme	2'167.2	2'316.0	2'324.7	2'077.5	2'213.3
Aktiven
	Umlaufvermögen	1'375.4	1'570.6	1'622.8	1'399.5	1'547.7
	Anlagevermögen	791.7	745.4	701.9	678.0	665.6
Passiven
	Kurzfristiges Fremdkapital	293.2	373.8	380.2	290.7	351.9
	Langfristiges Fremdkapital	105.3	97.8	116.1	162.6	175.8
	Eigenkapital 2)	1'741.8	1'815.8	1'798.9	1'597.8	1'662.7
		In % der Bilanzsumme	80.4%	78.4%	77.4%	76.9%	75.1%
		Rendite	26.3%	29.3%	30.6%	27.2%	31.7%
Anzahl Mitarbeiter am 31.12. 3)	2'736	2'693	2'646	2'521	2'648

1. Cash Flow = Geldfluss aus betrieblicher Tätigkeit
2. Ohne nicht beherrschende Anteile.
3. Ohne Lernende (2023: 134; 2022: 136; 2021: 134; 2020: 132; 2019: 129).

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Konsolidierte Erfolgsrechnung

		Erläute-	2023	2022
		rungen	(CHF '000)	(CHF '000)
	Nettoumsatz		2'188'967	2'441'909
	Bestandesveränderungen Halb- und Fertigfabrikate		(103'797)	132'963
	Eigenleistungen und sonstige betriebliche Erträge	1	24'011	33'178
	Material- und Warenaufwand		(1'207'736)	(1'581'670)
	Personalaufwand	2	(236'881)	(246'369)
	Sonstige betriebliche Aufwendungen	3	(122'388)	(118'517)
Betriebsergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und
Wertminderungen (EBITDA)		542'176	661'494
	Abschreibungen und Wertminderungen	8	(49'625)	(50'424)
Betriebsergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT)		492'551	611'070
	Finanzertrag	5	5'160	905
	Finanzaufwand	6	(5'778)	(5'426)
Gewinn vor Ertragssteuern		491'933	606'549
	Ertragssteuern	7	(30'730)	(71'694)
Nettogewinn		461'203	534'855
davon zurechenbar auf:
	Aktionäre der EMS-CHEMIE HOLDING AG		457'578	532'100
	Nicht beherrschende Anteile	20	3'625	2'755
Gewinn je Aktie in CHF:
	Unverwässert	18	19.56	22.75
	Verwässert	18	19.56	22.75

Konsolidierte Gesamtergebnisrechnung

	Nettogewinn		461'203	534'855
		Versicherungsmathematische Gewinne von leistungsorientierten
		Vorsorgeplänen, nach Steuern		(3'012)	812
	Nicht in die Erfolgsrechnung rezyklierbare Posten, nach Steuern		(3'012)	812
		Nettoveränderung aus Cash Flow Hedges, nach Steuern	15	(14'158)	4'228
		Umrechnungsdifferenzen		(49'757)	(31'022)
	In die Erfolgsrechnung rezyklierbare Posten, nach Steuern		(63'915)	(26'794)
	Sonstiges Gesamtergebnis		(66'927)	(25'982)
Gesamtergebnis		394'276	508'873
davon zurechenbar auf:
	Aktionäre der EMS-CHEMIE HOLDING AG		393'811	508'011
	Nicht beherrschende Anteile	20	465	862

Die Erläuterungen sind dem Anhang der konsolidierten Jahresrechnung zu entnehmen.

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Finanzbericht 2023

Konsolidierte Bilanz

				31.12.	31.12.
			Erläute-	2023	2022
			rungen	(CHF '000)	(CHF '000)
Anlagevermögen		791'738	745'409
	Immaterielle Anlagen	8	57'122	58'791
	Sachanlagen	8	600'188	607'526
	Nutzungsrechte an geleasten Vermögenswerten	8	10'270	13'177
	Beteiligungen		215	188
	Sonstige langfristige Vermögenswerte	9	29'775	35'372
	Sonstige langfristige Finanzinstrumente	10	1'300	8'676
	Aktive latente Ertragssteuern	7	92'868	21'679
Umlaufvermögen		1'375'414	1'570'591
	Vorräte	11	493'891	677'734
	Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	12	297'026	333'078
	Forderungen aus Ertragssteuern		7'143	8'460
	Sonstige kurzfristige Vermögenswerte	13	91'744	170'770
	Sonstige kurzfristige Finanzinstrumente	14, 15	221'227	131'984
	Flüssige Mittel	16	264'383	248'565
Total Aktiven		2'167'152	2'316'000
Eigenkapital		1'768'587	1'844'389
	Eigenkapital zurechenbar Aktionäre EMS-CHEMIE HOLDING AG		1'741'818	1'815'788
		Aktienkapital	17	234	234
		Gewinnvortrag und Reserven		1'741'584	1'815'554
	Nicht beherrschende Anteile	20	26'769	28'601
Fremdkapital		398'565	471'611
	Langfristiges Fremdkapital		105'320	97'821
		Langfristige Finanzverbindlichkeiten	21	4'655	8'904
		Passive latente Ertragssteuern	7	85'083	72'388
		Leistungen an Arbeitnehmer	22	8'976	9'659
		Langfristige derivative Finanzinstrumente	15	0	24
		Rückstellungen	23	6'606	6'846
	Kurzfristiges Fremdkapital		293'245	373'790
		Kurzfristige derivative Finanzinstrumente	15	0	11
		Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten	21	27'682	4'620
		Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen		95'744	131'556
		Verbindlichkeiten aus Ertragssteuern		87'653	98'594
		Rückstellungen	23	3'766	1'694
		Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten	24	78'400	137'315
Total Passiven		2'167'152	2'316'000

Die Erläuterungen sind dem Anhang der konsolidierten Jahresrechnung zu entnehmen.

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Finanzbericht 2023

Veränderung des konsolidierten Eigenkapitals

						Eigen-
						kapital
						zurechen-
						bar
						Aktionäre
						EMS-	Nicht
		Kapital-			Umrech-	CHEMIE	beherr-
	Aktien-	reserven	Gewinn-	Hedging	nungs-	HOLDING	schende	Eigen-
(CHF '000)	kapital	(Agio)	reserven	Reserven	differenzen	AG	Anteile	kapital
Bestand 31.12.2021	234	25'676	1'893'839	28'387	(149'189)	1'798'947	29'380	1'828'327
Nettoveränderung aus Cash Flow Hedges				4'228		4'228		4'228
Versicherungsmathematische Gewinne
von leistungsorientierten Vorsorgeplänen			812			812		812
Umrechnungsdifferenzen					(29'129)	(29'129)	(1'893)	(31'022)
Sonstiges Gesamtergebnis			812	4'228	(29'129)	(24'089)	(1'893)	(25'982)
Nettogewinn der Erfolgsrechnung			532'100			532'100	2'755	534'855
Gesamtergebnis	0	0	532'912	4'228	(29'129)	508'011	862	508'873
Dividendenausschüttung			(491'170)			(491'170)	(1'641)	(492'811)
Bestand 31.12.2022	234	25'676	1'935'581	32'615	(178'318)	1'815'788	28'601	1'844'389
Nettoveränderung aus Cash Flow Hedges				(14'158)		(14'158)		(14'158)
Versicherungsmathematische Gewinne
von leistungsorientierten Vorsorgeplänen			(3'012)			(3'012)		(3'012)
Umrechnungsdifferenzen					(46'597)	(46'597)	(3'160)	(49'757)
Sonstiges Gesamtergebnis			(3'012)	(14'158)	(46'597)	(63'767)	(3'160)	(66'927)
Nettogewinn der Erfolgsrechnung			457'578			457'578	3'625	461'203
Gesamtergebnis	0	0	454'566	(14'158)	(46'597)	393'811	465	394'276
Dividendenausschüttung			(467'781)			(467'781)	(2'297)	(470'078)
Bestand 31.12.2023	234	25'676	1'922'366	18'457	(224'915)	1'741'818	26'769	1'768'587
							2023	2022
Eigenkapital, zurechenbar auf Aktionäre der EMS-CHEMIE HOLDING AG, in % der Bilanzsumme			80.4%	78.4%

Die Kapitalreserven stehen nicht für Ausschüttungszwecke zur Verfügung. Von den Gewinnreserven sind TCHF 47 (2022: TCHF 47) nicht ausschüttbar. Am 9. Februar 2024 gab das Unternehmen bekannt, dass der Verwaltungsrat beabsichtigt, der Generalversammlung vom 10. August 2024 für das Geschäftsjahr 2023/24 eine Dividende von CHF 16.00 je Aktie zu beantragen (CHF 12.75 ordentliche Dividende, CHF 3.25 ausserordentliche Dividende).

Weitere Informationen und Kennzahlen siehe Seite 1 "Aktie im Brennpunkt".

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Finanzbericht 2023

Konsolidierte Geldflussrechnung

		Erläute-	2023	2022
		rungen	(CHF '000)	(CHF '000)
	Nettogewinn		461'203	534'855
	Abschreibungen und Wertminderungen auf immateriellen Anlagen, Sachanlagen und
	Nutzungsrechten	8	49'625	50'424
	Verlust aus Veräusserung von Anlagevermögen, netto	3	555	95
	Zu-/(Ab)nahme Rückstellungen	23	2'158	(12'485)
	Unrealisierte Kurs(gewinne)/-verluste auf Fremdwährungspositionen		9'177	10'337
	Veränderung Aktiven und Passiven aus Personalvorsorgeeinrichtungen, netto	22	(3'936)	(2'872)
	Zinsertrag, netto	5, 6	(4'304)	(136)
	Ertragssteueraufwand	7	30'730	71'694
	Veränderung des Nettoumlaufvermögens		129'362	(210'390)
	Bezahlte Steuern		(97'253)	(74'429)
	Bezahlte Zinsen		(801)	(752)
	Beanspruchte Rückstellungen	23	(47)	(448)
Geldfluss aus betrieblicher Tätigkeit (Cash Flow)		576'469	365'893
	Investitionen Sach- und immaterielles Anlagevermögen	8	(49'390)	(93'966)
	Devestitionen Sach- und immaterielles Anlagevermögen	8	480	458
	Abnahme sonstige langfristige Vermögenswerte	9	128	166
	Erhaltene Zinsen		2'414	834
	Bezahlte Verrechnungssteuern	13	0	(236'694)
	Erhaltene Verrechnungssteuern	13	42'749	710'082
	Investitionen sonstige kurzfristige Finanzanlagen	14	(98'150)	(105'177)
Geldfluss aus Investitionstätigkeit		(101'769)	275'703
	Bezahlte Dividenden an Aktionäre der EMS-CHEMIE HOLDING AG		(467'781)	(491'170)
	Bezahlte Dividenden an nicht beherrschende Anteile	20	(2'297)	(1'641)
	Zahlung für den Tilgungsanteil der Leasingverbindlichkeit	21	(4'407)	(4'736)
	Aufnahme von verzinslichem Fremdkapital	21	23'249	0
	Rückzahlung von verzinslichem Fremdkapital	21	0	(2'944)
Geldfluss aus Finanzierungstätigkeit		(451'236)	(500'491)
Zu-/(Ab)nahme Flüssige Mittel		23'464	141'105
Flüssige Mittel am 1.1.		248'565	110'595
Umrechnungsdifferenz auf Flüssigen Mitteln		(7'646)	(3'135)
Flüssige Mittel am 31.12.	16	264'383	248'565
Die Erläuterungen sind dem Anhang der konsolidierten Jahresrechnung zu entnehmen.

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Finanzbericht 2023

Anhang zur konsolidierten Jahresrechnung

Grundsätze der konsolidierten Rechnungslegung

Grundlagen der finanziellen Konzernberichterstattung

Die konsolidierte Jahresrechnung vermittelt ein den tatsächlichen Verhältnissen ent- sprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der EMS-Gruppe. Die Kon- solidierung erfolgt aufgrund der nach einheitlichen Richtlinien erstellten Einzelabschlüs- se der Konzerngesellschaften. Sie ist in Übereinstimmung mit den International Financial Reporting Standards (IFRS), welche durch das International Accounting Standards Board (IASB) herausgegeben werden, erstellt und entspricht dem schweizerischen Ge- setz.

Die Erstellung der konsolidierten Jahresrechnung sowie die entsprechende Offenlegung gemäss den IFRS erfordern von der Geschäftsleitung Einschätzungen und Annahmen, welche die dargestellten Beträge für Aktiven und Passiven, sowie die Offenlegung von Eventualguthaben und -verbindlichkeiten jeweils zum Stichtag der Konzernrechnung und welche die Werte der Erfolgsrechnung während der Berichtsperiode beeinflussen. Die tatsächlichen Ergebnisse können von diesen Schätzwerten abweichen. Schätzun- gen und Annahmen unterliegen einer periodischen Überprüfung. Daraus resultierende und als notwendig erachtete Änderungen werden in der Jahresrechnung der entspre- chenden Periode vorgenommen.

Aufgrund von Rundungen ist es möglich, dass sich einzelne Zahlen in diesem Bericht nicht genau zur angegebenen Summe aufaddieren lassen. Alle Kennzahlen und Verän- derungen werden unter Verwendung des exakten Betrages und nicht des angegebenen, gerundeten Betrages berechnet.

Wesentliche Einschätzungen und Annahmen des Managements

Wertminderungen von Anlagegütern

Zur Beurteilung, ob eine Wertminderung vorliegt, werden Einschätzungen der zu erwar- tenden zukünftigen Geldflüsse aus der Nutzung und eventuellen Veräusserung dieser Vermögenswerte vorgenommen. Wichtige Annahmen dieser Berechnungen sind Um- satzzahlen, Margen und Diskontsätze. Ebenfalls können sich Nutzungsdauern verkür- zen, der Verwendungszweck von Sachanlagen kann sich ändern, Standorte können verlagert oder aufgegeben werden oder Produktionsanlagen mittelfristig geringere Um- sätze als erwartet generieren. Die Buchwerte der Sach- und immateriellen Anlagen ge- hen aus der Erläuterung 8 hervor.

Rückstellungen für Rechtsangelegenheiten, Umweltrisiken und sonstige RückstellungenIm Rahmen der ordentlichen Geschäftstätigkeit können Gruppengesellschaften in stritti- ge Verfahren verwickelt werden. Rückstellungen für Rechtsangelegenheiten, Umweltri- siken und sonstige Rückstellungen werden aufgrund der vorhandenen Informationen auf Basis eines realistischerweise zu erwartenden Geldabflusses bemessen. Sonstige Rückstellungen decken primär Gewährleistungsansprüche aus Lieferungen und Leis- tungen ab. Zukünftige Berichtsperioden können daher Auswirkungen aus Änderungen in der Einschätzung der zu erwartenden Geldabflüsse beinhalten. Die Buchwerte der Rückstellungen gehen aus der Erläuterung 23 hervor.

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Finanzbericht 2023

Personalvorsorgeeinrichtungen

In der EMS-Gruppe sind verschiedene Personalvorsorgepläne und -einrichtungen für Mitarbeitende im Einsatz. Bei Leistungsprimatplänen werden statistische Annahmen getroffen, um zukünftige Entwicklungen abzuschätzen. Ändern sich die Parameter auf- grund veränderter Wirtschaftslage oder neuer Marktbedingungen, können die späteren Ergebnisse massgeblich von den versicherungsmathematischen Gutachten und Be- rechnungen abweichen. Die Buchwerte der bilanzierten Personalvorsorgeguthaben und -verpflichtungen gehen aus Erläuterung 22 hervor.

Steuern

Die Bemessung der laufenden Verpflichtungen für direkte und indirekte Steuern unter- liegt einer Auslegung der Steuergesetze in den entsprechenden Ländern. Korrektheit von steuerlichen Deklarationen und Angemessenheit von Verpflichtungen werden im Rahmen von endgültigen Veranlagungen oder Prüfungen durch die Steuerbehörden beurteilt. Im Weiteren bedingt die Beurteilung der Aktivierbarkeit steuerlicher Verlustvor- träge eine kritische Einschätzung bezüglich deren Verwendbarkeit zur Verrechnung mit künftigen Gewinnen, die von vielfältigen Unsicherheiten abhängen. Die Buchwerte der latenten Steuerguthaben und -verbindlichkeiten gehen aus Erläuterung 7 hervor. Die laufenden Steuerguthaben und -verbindlichkeiten sind in der Bilanz separat ausgewie- sen.

Vorräte

Gekaufte Vorräte werden zu Anschaffungskosten, selbst erstellte Produkte zu Herstel- lungskosten bewertet. Letztere umfassen neben den Einzelkosten auch Zuschläge für anteilige Fertigungsgemeinkosten. Auf der Grundlage einer Reichweitenanalyse werden Posten mit einer langsamen Umschlaggeschwindigkeit um 20% bis 100% wertberichtigt.

Änderungen bei den Grundsätzen der Rechnungslegung

Im Jahr 2023 hat die EMS-Gruppe verschiedene kleinere Änderungen bestehender Standards und Interpretationen eingeführt, die jedoch keinen bedeutenden Einfluss auf das Gesamtergebnis oder die finanzielle Position der Gruppe haben.

Stetigkeit

Die Bewertungs- und Konsolidierungsgrundsätze wurden mit Ausnahme der oben er- wähnten Änderungen gegenüber dem Vorjahr unverändert angewendet. Im Zuge von Änderungen der Darstellungen von Sachverhalten wurden in den Erläuterungen Vorjah- reswerte teilweise angepasst.

Konsolidierungskreis

In die konsolidierte Jahresrechnung werden die in- und ausländischen Tochtergesell- schaften miteinbezogen, welche die EMS-CHEMIE HOLDING AG stimmenmässig, di- rekt oder indirekt, zu mehr als 50% oder durch vertragliche oder andere Vereinbarungen kontrolliert (siehe Erläuterung 31 "Liste der konsolidierten Gesellschaften").

Beteiligungen an assoziierten Gesellschaften, welche die EMS-CHEMIE HOLDING AG nicht direkt oder indirekt kontrolliert (Beteiligungsquote zwischen 20% und 50%), wer- den gemäss der Equity-Methode in die konsolidierte Jahresrechnung miteinbezogen.

Konsolidierungsmethode

Bei den Mehrheitsbeteiligungen wird die Methode der Vollkonsolidierung angewendet. Aktiven und Passiven, Aufwand und Ertrag werden gesamthaft übernommen. Die Kapi- talkonsolidierung erfolgt nach der Akquisitionsmethode. Gruppeninterne Transaktionen

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