Nach den Erfahrungen von Douglas MacKenzie zu urteilen, einem Banker der Citigroup, der seit seinem Eintritt bei Goldman Sachs im Jahr 1985 jahrzehntelang globale Energieriesen bei Geschäften mit fossilen Brennstoffen beraten hat, könnten sie das in diesem Klima brauchen.

"Ich berate Big Oil. Ich bin ein Supermajor-Typ", sagte der 63-Jährige. "Jetzt konzentrieren sich alle meine Kunden auf den Übergang."

Er beschloss, sich 2018 mit umweltfreundlicheren Energiequellen zu befassen und ist jetzt EMEA-Vorsitzender des neuen Natural Resources and Clean Energy Transition Teams der Citi, das im März letzten Jahres ins Leben gerufen wurde und Teil eines umfassenderen Schwenks des Investmentbankings ist, um Kunden im Energiebereich bei der Abkehr von fossilen Brennstoffen zu unterstützen.

Öl- und Gashändler, die einst die Lieblinge des Bankgeschäfts waren, müssen ihren eigenen Übergang zu einer kohlenstoffärmeren Laufbahn planen.

Viele werden umgeschult und umgewidmet, da große Banken wie Citi, Credit Suisse und Societe Generale sie in größere Teams einbinden, die auch Spezialisten für saubere Energie und Nachhaltigkeit umfassen.

"Ich verbringe 12 Stunden am Tag mit Lesen", sagte MacKenzie, zu dessen früheren Geschäften die 48,2 Milliarden Dollar schwere Fusion von BP Plc mit Amoco im Jahr 1999 gehört.

"Als Öl- und Gasbanker hielt ich mich über die Geopolitik auf dem Laufenden, stand morgens auf und klickte auf die BBC-Website, um sicherzugehen, dass nicht irgendwo Feindseligkeiten ausgebrochen waren. Aber jetzt versuche ich, der Technologie zu folgen."

Mit Öl und Gas lässt sich immer noch viel Geld verdienen. Nach Angaben von Refinitiv werden die Banker im Jahr 2021 weltweit Geschäfte in Höhe von 290 Milliarden Dollar abschließen, was etwa dem 10-fachen des Transaktionsvolumens für erneuerbare Energien entspricht.

Allerdings ist eine Wachablösung im Gange: Das Volumen der Fusionen und Übernahmen im Bereich der erneuerbaren Energien wird sich 2021 im Vergleich zu vor fünf Jahren um mehr als das 11-fache erhöhen, während die jährliche Zahl der Fusionen und Übernahmen im Öl- und Gassektor im gleichen Zeitraum um ein Viertel zurückgeht.

"Wenn Sie ein Banker für erneuerbare Energien sind, werden Sie in den nächsten mehr als 30 Jahren viel zu tun haben", sagte Ralph Ibendahl, Leiter einer neuen Energy Transition Group bei RBC Capital Markets in Europa.

"Wenn Sie in der traditionellen Öl- und Gasbranche tätig sind, wird sich dieses Feld mit der Umstellung auf Netto-Nullenergie zwangsläufig mit der Zeit verkleinern.

Dennoch stehen einige Banker vor dem Dilemma, wann sie den Sprung wagen sollen und riskieren, in einer sich entwickelnden kohlenstoffarmen Finanzarena zurückgelassen zu werden.

Jason Moore, Gründer des in London ansässigen Personalvermittlungsunternehmens Harrington Moore, sagte, dass einige erfahrene Banker zu Nischenboutiquen für Öl und Gas wechseln. Viele Leute beeilen sich jedoch, sich mit neuen grünen Technologien vertraut zu machen, bevor die Konkurrenz zu groß wird, fügte er hinzu.

"Der Wechsel ist im Moment nicht allzu schwierig", sagte er. "Sie haben wahrscheinlich noch ein Zeitfenster von 12 bis 18 Monaten. Die Fähigkeiten sind bereits vorhanden, sie wissen, wie man Geschäfte strukturiert.

REIBUNGSLOSE GESCHÄFTE DER BANKEN

Die meisten Investmentbanken haben ihre Finger fest in beiden Torten.

Die Citi führte die weltweite Rangliste der M&A-Deals im Bereich der erneuerbaren Energien an, die sie 2021 arrangierte, und zwar mit einem Wert von rund 6,3 Milliarden Dollar. Gleichzeitig beriet sie aber auch bei Öl- und Gasgeschäften im Wert von 49,3 Milliarden Dollar, so die Berechnungen von Refinitiv, die erneuerbare Energien als Unternehmen klassifizieren, die in Bereichen wie erneuerbare Brennstoffe, Ausrüstung für Wind- und Solarsysteme und damit verbundene Dienstleistungen tätig sind.

Andernorts an der Wall Street vermittelte JPMorgan Chase & Co Geschäfte im Bereich erneuerbare Energien im Wert von etwa 5,2 Mrd. $ gegenüber 87,7 Mrd. $ im Bereich Öl und Gas, die Goldman Sachs Group verzeichnete Zahlen von 1,4 Mrd. $ und 94,6 Mrd. $, während Morgan Stanley 2 Mrd. $ und 50,7 Mrd. $ erzielte.

Rob Santangelo, Global Co-Head of Energy and Transition Investment Banking bei der Credit Suisse, sagte, die Gespräche mit Öl- und Gasunternehmen spiegelten sowohl den Fokus auf zukünftige Entwicklungen als auch die aktuellen Marktrealitäten wider.

"Während ihre Entwicklungsgelder immer noch mehrheitlich in die traditionelle Energie fließen, verbringen die großen Öl- und Gasunternehmen die meiste Zeit damit, über den Übergang nachzudenken."

Da die Banken versuchen, die Kluft zwischen alt und neu zu überbrücken, achten sie auf Schulungen, um sicherzustellen, dass ihre Geschäftsleute eine gute grüne Miene machen können.

In den letzten zwei Jahren hat die Societe Generale beispielsweise Online-Tools eingesetzt, darunter ein Tool, das verspricht, die wesentlichen Themen des Klimawandels in drei Stunden zusammenzufassen - für diejenigen, die keine Zeit haben, 2.000-seitige Berichte des Intergovernmental Panel on Climate Change zu lesen.

ENERGIE MIT EINEM AKZENT VON ÖL

Die europäischen Energiekonzerne sind Vorreiter bei den Umstellungsplänen. Shell zum Beispiel hat eine Reihe von Deals im Bereich der erneuerbaren Energien abgeschlossen und Unternehmen wie Savion und Inspire Energy Capital zu ungenannten Preisen gekauft. Gleichzeitig hat das Unternehmen ein 9,5 Milliarden Dollar schweres Geschäft abgeschlossen, um seine Vermögenswerte im Permian Basin - dem Herzen der US-amerikanischen Schieferölindustrie - an ConocoPhillips zu verkaufen.

Aber auch in den Vereinigten Staaten ist Bewegung in die Sache gekommen, denn die Unterstützung von Präsident Joe Biden für die Bekämpfung des Klimawandels trifft auf Investoren, die sich fragen, wie sich die amerikanischen Öl- und Gasriesen auf die Zukunft einstellen werden.

Die Exxon Mobil Corp, die 2021 von dem aktivistischen Investor Engine No. 1 wegen ihrer Klimaziele erfolgreich angegriffen wurde, und die Chevron Corp haben beide kleinere Akquisitionen getätigt und Partnerschaften in Bereichen wie nachhaltige Flugzeugtreibstoffe und Wasserstoff geschlossen. Occidental Petroleum Corp versucht, sich als Amerikas führendes Unternehmen im Bereich der Kohlenstoffabscheidung und -sequestrierung zu positionieren.

Einige langjährige Öl- und Gasbanker sind jedoch vorsichtig, wenn es darum geht, die neue Ausrichtung ihrer eigenen Institute auf saubere Energie zu unterstützen. Ein hochrangiger US-Banker, der anonym bleiben wollte, bezeichnete die Bemühungen um neue Beratungsteams als "Augenwischerei" und verwies auf die mageren Preise, die für Unternehmen aus dem Bereich der erneuerbaren Energien gezahlt werden, im Vergleich zu den hohen Summen, die für traditionelle Energieunternehmen gezahlt werden.

Die Bestandsaufnahme der aufstrebenden Welt der Start-ups, die saubere Technologien entwickeln, könnte auch eine Umstellung für Investmentbanker auf beiden Seiten des Atlantiks erfordern, die es gewohnt sind, Mega-Deals mit fossilen Brennstoffen zu planen.

"Einige Banken sind immer noch auf große Projekte im Bereich der Energieerzeugung fixiert. Ich denke, sie müssen etwas flexibler denken, wenn die Projekte kleiner und die Lösungen individueller werden", sagte Jonathan Maxwell, Gründer und CEO des in London ansässigen Fonds Sustainable Development Capital.

Für MacKenzie bei Citi hat sich der Karrierewechsel gelohnt.

"Eines Tages wachte ich auf und stellte fest, dass ich mich als Banker weiterentwickelt hatte", sagte er. "Ich sage meinen Kunden, dass ich Macht spreche, mit einem Öl- und Gasakzent, aber ich spreche Macht."