Das staatliche Unternehmen China Vanke erklärte am Dienstag, dass die Finanzierung für die Rückzahlung seiner am 11. März fälligen Dollar-Anleihen gesichert sei. Der Verkaufsdruck auf die Anleihen des Unternehmens nimmt zu, da die Sorge um die Liquidität des chinesischen Bauunternehmens wächst.

Chinas umsatzstärkster Immobilienentwickler sagte in einer Erklärung gegenüber Reuters, dass der Rückzahlungsprozess für die $630 Millionen Anleihe "ordnungsgemäß" verlaufe. Die Aktien des Unternehmens und seine 2029-Dollar-Anleihen erholten sich nach dieser Erklärung leicht.

In der vergangenen Woche kam es zu einem Ausverkauf bei Vanke-Aktien und -Anleihen, nachdem berichtet worden war, dass der Bauträger, der vom Markt zuvor als finanziell solide eingestuft worden war, bei einigen Versicherern eine Verlängerung der Fälligkeit seiner Schulden beantragt hatte.

Dies geschieht vor dem Hintergrund einer Reihe von Zahlungsausfällen chinesischer Bauträger, seit der Immobiliensektor Mitte 2021 in eine Schuldenkrise schlitterte, darunter die Giganten China Evergrande Group und Country Garden.

Etwaige Rückzahlungsprobleme bei Vanke, einem der wenigen verbleibenden chinesischen Bauträger mit Investment-Grade-Rating, könnten das Vertrauen des Marktes weiter beeinträchtigen, so Analysten.

Moody's stufte einige der Anleihen von Vanke im November auf "Ramsch" herab, und wenn eine andere Ratingagentur, entweder S&P oder Fitch, diesem Beispiel folgt, droht diesen Anleihen der Rauswurf aus einigen der wichtigsten Investmentindizes der Welt.

Trotz der Maßnahmen zur Ankurbelung der Hausverkäufe und der Liquiditätszufuhr für die Bauträger hat China Mühe, die Krise einzudämmen. Am Dienstag bekräftigten die Behörden ihr Engagement, den Immobiliensektor mit gezielten Maßnahmen zu stabilisieren und gleichzeitig Finanzierungen für "gerechtfertigte" Projekte bereitzustellen.

Premierminister Li Qiang sagte in seinem Jahresbericht an das Parlament, dass China auch die Entwicklung eines neuen Modells für den Immobiliensektor beschleunigen werde, das sich auf den Bau von mehr erschwinglichem Wohnraum und die Deckung der unterschiedlichen Nachfrage nach Wohnungen konzentriert.

Die 2029-Dollar-Anleihen von China Vanke erholten sich leicht und wurden nach der Erklärung mit 40,358 Cent pro Dollar gehandelt, nachdem sie zuvor mit 39,045 Cent gehandelt worden waren. Aber sie waren immer noch 5,4 Cent niedriger als am Montag, wie Daten von Duration Finance zeigten.

Die Gebote für die 2027er Anleihen fielen um 7 Cents auf 46,533 Cents.

Einige der Onshore-Anleihen des Unternehmens gaben ebenfalls nach, wobei eine im März 2025 fällige Anleihe um mehr als 7% nachgab.

Die in Shenzhen notierten Aktien von Vanke gaben ihre frühen Verluste auf und stiegen im Nachmittagshandel um 0,2%. Die in Hongkong notierten Aktien des Unternehmens gaben um mehr als 2% nach. Damit erholten sie sich leicht von einem Rückgang um 4,1%, der zuvor auf ein Rekordtief von 5,37 HK$ gefallen war, waren aber immer noch auf dem Weg zum siebten Rückgang in Folge.

CLUB-DARLEHEN?

Vanke versucht, in Hongkong einen Club-Kredit aufzunehmen. Die Bank of China (Hongkong), die federführende Bank des Kredits, hat bereits die interne Genehmigung erhalten, 1,5 Mrd. HK$ (191,73 Mio. $) bereitzustellen, berichtete Debtwire am Montag.

Vanke lehnte eine Stellungnahme zu diesem Bericht ab.

Debtwire hatte im Januar berichtet, dass Vanke 631 Mio. $ über ein Club-Darlehen aufnehmen wollte, um zwei verbleibende Dollar-Anleihen zu decken, die dieses Jahr im Mai und Juni fällig werden.

In seinem Bericht vom Montag erklärte der Informationsdienstleister außerdem, dass Vanke von einigen Versicherern die mündliche Zusage erhalten habe, ihre in den kommenden Monaten ausübbaren Verkaufsoptionen für einige der so genannten Insurance Debt Investment Plans aufzuschieben, unter der Bedingung, dass der Entwickler die Zinszahlungen für diese Instrumente pünktlich leisten würde.

Vanke sagte bei einem Treffen mit Finanzinstituten Anfang des Jahres, dass es plane, seine bestehenden Offshore-Fonds und Club-Darlehen zu nutzen, um die im März fällige Anleihe zurückzuzahlen, sagte eine mit den Gesprächen vertraute Person.

Das Unternehmen fügte damals hinzu, dass sein bestehender Offshore-Fonds ausreiche, um die Rückzahlung auch ohne neue Kredite von Banken zu decken.

($1 = 7,8237 Hongkong-Dollar) (Berichterstattung von Clare Jim; zusätzliche Berichterstattung von Xie Yu; Bearbeitung von Himani Sarkar und Stephen Coates)