Die US-Lebensmittelkonzerne stehen vor einer Flut von Deals, um ihre Markenportfolios zu erneuern, da ihr Vermögen aus der Pandemiezeit schwindet und die Vorteile der Preiserhöhungen allmählich nachlassen.

Letzten Monat schloss Campbell Soup einen Deal über 2,7 Milliarden Dollar für den Soßenhersteller Sovos Brands von Rao's ab. Unilever kaufte die Premium-Tiefkühljoghurtmarke Yasso in Nordamerika, während der Snickers-Hersteller Mars den Hersteller von gesunden Lebensmitteln Kevin's Natural Foods übernahm.

"Es gab in der ersten Jahreshälfte einen schönen Aufschwung bei M&A (Fusionen und Übernahmen) in der Lebensmittelbranche", sagte Michael Milani, Executive Managing Director und Principal beim Beratungsunternehmen Baker Tilly.

"Das war ein großes Thema, und wir erwarten, dass sich das in der zweiten Jahreshälfte 2023 und bis Anfang 2024 fortsetzen wird."

Und das trotz höherer Kreditkosten, die Unternehmen, die nach Übernahmen suchen, belasten.

Der Wert der Übernahmen in der US-Nahrungsmittel- und Getränkeindustrie ist nach Angaben der LSEG in diesem Jahr um fast 3 % auf etwa 10,39 Mrd. $ gesunken. Das Volumen stieg jedoch um 17,5 % auf 248 Transaktionen (Stand: 1. September), was die Branche zu einem Lichtblick im Dealmaking macht.

Die Gesamtzahl der Deals in allen Branchen ist im gleichen Zeitraum um 4% zurückgegangen, so die Daten. "Große Lebensmittelkonzerne müssen mehr neue Konzepte, neue Geschmacksprofile und neue Lebensmittel einführen, da ihre alten Marken zwar immer noch wachsen, aber nicht mehr so schnell wie früher", sagte Milani.

Der Anstieg der Deals kommt, da das Umsatzvolumen von Unternehmen wie Kraft Heinz und Campbell zumindest in den letzten sechs Quartalen aufgrund der schwachen Nachfrage gesunken ist, während die Vorteile von Preiserhöhungen ebenfalls schwinden.

"Ich gehe davon aus, dass die Fusionen und Übernahmen weitergehen werden", sagte Sarah Henry, Managing Director und Portfoliomanagerin bei Logan Capital Management, die Aktien von PepsiCo und Mondelez International hält.

Die Unternehmen der verpackten Lebensmittelindustrie "sind jetzt mit einigen schwierigen Vergleichen bei den organischen (Umsätzen) konfrontiert und suchen nach einigen strategischen, kategoriespezifischen M&A-Zielen, die sie durch die nächsten Jahre bringen werden", so Henry.

Der Cheerios-Cerealienhersteller General Mills hat Fusionen und Übernahmen als eines seiner Hauptziele für die kommenden Jahre genannt. Die Führungskräfte sagten, es sei "im Moment ein gutes Umfeld für Fusionen und Übernahmen".

Für Mondelez sind Ergänzungsakquisitionen das Mittel der Wahl, wie der Finanzchef des Oreo-Herstellers, Luca Zaramella, kürzlich auf einer Barclays-Konferenz sagte.

Letzten Monat berichtete Reuters, dass der Twinkies Snack-Kuchenhersteller Hostess Brands einen Verkauf prüft und dass Mondelez und Hershey im Rennen um den Kauf sein könnten.

Die Analysten von J.P. Morgan sagten, dass sie ein Auge auf Hostess werfen könnten, um außerhalb Nordamerikas zu expandieren.

"Die meisten der großen Lebensmittelkonzerne haben ... fleißig ihre Schulden reduziert und ihre Bilanz (durch die Pandemie) verbessert ... also haben sie die Risikokapazität und die Risikobereitschaft, um groß angelegte Übernahmen zu tätigen", sagte Arun Sundaram, Analyst bei CFRA Research.

"Diese Lebensmittelhersteller müssen weiterhin Wege finden, um relevant zu bleiben ... Und einer der einfachsten Wege, dies zu tun, sind Fusionen und Übernahmen.