Brockhaus Technologies : Unternehmenspräsentation Mai 2024

The Gateway into German Mittelstand Technology Champions

Mai 2024

Elevating Champions

Wir kennen	Wir kennen
Deutschland.	Mittelstand.

Wir kennen	Wir erwerben
Technologie.	Champions.

2

Aufbau einer der führenden Technologiegruppen Deutschlands

Akquisitionen

+

Wertschöpfung

+

Langfristiges Wachstum

Akquisitions- Sourcing Ausführung kriterien

Technologie-Champions in Nischenmärkten

Hohe Margen und Cash Conversion Langfristiges Wachstumspotential

Vertikales

Wachstum

International-

isierung

Verbesserung

Elevating Champions

Strategischer Wissenstransfer

Zugang zum Brockhaus Technologies Netzwerk

Reinvestition

von Cashflows & Tilgung von Verschuldung

Nachhaltig profitables

Wachstum

"Cash Compounding Modus"

Reinvestition von Cashflows

Kontinuierliche strategische Weiterentwicklung Add-on Akquisitionen

3

>20 Jahre Erfolgsbilanz mit starken Renditen für Investoren

			2014
	2001	2007	Auflage von
	Auflage von	Brockhaus Private
	Auflage von	Brockhaus	Equity III
	Brockhaus	Private Equity II	Geschlossen 2023
	Private Equity I	Geschlossen 2019	2,8x
	Geschlossen 2015	2,1x
Brutto-Multiple	2,6x1	33%
26%
IRR	53%1

	5 Unternehmen
7 Unternehmen1	7 Unternehmen

Anmerkung: Brutto-Multiple = Veräußerungserlös / historische Anschaffungskosten. IRR = Internal Rate of Return. Brutto-Kennzahlen berücksichtigen keine Kosten und Gebühren, die beim Halten oder Verkaufen eines Unternehmens anfallen. 1. Exkl. Venture Capital Investitionen

	2021
	Umbenennung in	4 Add-on Akquisitionen
2017	Brockhaus
Gründung von	Technologies	2024+
Brockhaus Capital
Management		Verkauf

Akquisition

Langfristig orientierte Technologiegruppe

Möglichkeit, in vollem Umfang am

Wachstumspotential der Töchter zu partizipieren

Nachhaltig profitables Wachstum und Reinvestition von Cashflows

4

Brockhaus Technologies auf einen Blick

IHSE IHSE

France Israel

IHSE China

IHSE South Korea

Gegründet

2017

Unternehmen

Umsatzerlöse 2023

• 187 Mio.

IHSE USA

Hauptsitz

Frankfurt

Deutschland

Mitarbeiter

~470

Bereinigtes pro-forma EBITDA 2023

€ 67 Mio. (36% Marge)

Bikeleasing

Austria kvm-tec

Bikeleasing

Hofmann Leasing

IHSE Asia

IHSE Middle

East & South

Asia

Bikeleasing

Bikeleasing HQ

Brockhaus Technologies

Probonio

IHSE HQ

Anmerkung: Für Definitionen und detaillierte Erläuterungen der alternativen Leistungskennzahlen verweisen wir auf Seite 94 ff. unseres Geschäftsberichts 2023.

5

Außergewöhnliches Team mit direkter Incentivierung, Shareholder Value nachhaltig zu steigern

Brockhaus Technologies Team

Besitz von ~23% des BKHT Grundkapitals

Marco Brockhaus	Dr. Marcel Wilhelm	Paul Göhring	Harald Henning	Yannick Moyles-Johnson
Gründer / CEO	COO / Legal Counsel	Acquisitions	Finance	Operations
Vorstand	Vorstand			EXECUTIVE COMMITTEE

Management der Tochter- unternehmen

Besitz von ~7% des BKHT Grundkapitals

Bastian Krause	Paul Sinizin	Stephan Garabet	Michael Maretzke	Dr. Enno Littmann	Michael Spatny
Co-CEO	Co-CEO	CFO	CTO	CEO	CSO

Aufsichtsrat

Besitz von <1% des BKHT Grundkapitals

Dr. Othmar Belker	Michael Schuster	Martin Bestmann	Dr. Nathalie Krebs	Prof. Dr. Christoph	Matthias Memminger
Vorsitzender	Stellvertretender	Mitglied	Mitglied	Hütten	Mitglied
	Vorsitzender			Mitglied

= Investiert in Brockhaus Technologies

6

KPIs nach Segmenten (pro-forma)

		Financial Technologies		Security Technologies
(in € Tsd.)		Pro forma
	FY 2023		FY 2022		FY 2023		FY 2022
Umsatzerlöse	146.213	106.623	40.468	36.086
Umsatzwachstum	37,1%			12,1%
Rohertrag	93.123	65.120	30.542	26.331
Rohertragsmarge	63,7%	61,1%	75,5%	73,0%
Bereinigtes EBITDA	63.081	43.938	11.088	8.617
Bereinigte EBITDA-Marge	43,1%	41,2%	27,4%	23,9%
Bereinigtes EBIT	60.070	41.980	9.670	7.485
Bereinigte EBIT-Marge	41,1%	39,4%	23,9%	20,7%

Zentrale Funktionen und Konsolidierung

FY 2023		FY 2022
(51)	2

372	269

(7.181)	(5.155)

(7.304)	(5.311)

Konzern
Pro forma
FY 2023	FY 2022
186.631			142.712
30,8%
124.037			91.721
66,5%			64,3%
66.988			47.400
35,9%			33,2%
62.437			44.155
33,5%			30,9%

Zahlungsmittel und -äquivalente in Höhe von € 54 Mio. per Ende Dezember 2023

Anmerkung: Für weitere Informationen verweisen wir auf die Seiten 59 - 61 unseres Geschäftsberichts 2023.

7

Konstanter Net Leverage deutlich unter Zielwert…

Berechnung der Nettoverschuldung per Ende Dezember 2023

Highlights

(€ Mio.)
					~0,87x		Verfügbare
					Nettoverschuldung /		Finanzierungskapazität durch
85,1					ber. pro-forma EBITDA		signifikante Entschuldung
					(LTM)		ermöglicht weiteres Wachstum
							durch neue Akquisitionen
				9,2	58,5
			17,9				Konservative
						Nettoverschuldung von
						€	~0,87x ber. pro-forma EBITDA
						2023 (Zielwert von ~2,5x) trotz
		31,4
						Erwerb von 4 Handelsagenturen
	(53,7)						und Aktienrückkaufprogramm
							Hohe Bilanzqualität
							unterstreicht die Resilienz
Verschuldung	Zahlungsmittel	Netto-	Sonstige	Netto-	Nettoverschuldung		unseres Unternehmens
aus	und	verschuldung	Finanz-	verschuldung	(31.12.2023)
Darlehen	-äquivalente	aus	verbindlichkeiten	aus
		Darlehen		Leasing

Anmerkung: Für weitere Informationen verweisen wir auf Seite 56 und 121 in unserem Geschäftsbericht 2023.

8

Indikative Beispielrechnung der verfügbaren, nicht-verwässernden Finanzierungskapazität per Ende Dezember 2023

(€ Mio.)	2,5x ber. EBITDA
(LTM)

~160~100

0,87x ber. pro-forma

EBITDA (LTM)

~59

Aktuelle	Ziel-	Finanzierungskapazität
Nettoverschuldung1	Nettoverschuldung

1. Bereinigtes EBITDA (LTM) von € 67,0 Mio. per 31. Dezember 2023.

9

Prognose	Umsatzerlöse	€ 220	-	240 Mio.
2024		(2023: € 187 Mio. | +18% bis +29%)
der Gruppe
	Bereinigtes	€ 80	-	90 Mio.
	EBITDA

(2023: € 62 Mio. | +29% bis +45%)

Auf Kurs beim Aufbau einer der führenden Technologiegruppen Deutschlands

Für Details zu alternativen Leistungskennzahlen
verweisen wir auf Seite 64 unseres Geschäftsberichts	10

2023.