Wayne Farms LLC und Cargill, Incorporated haben am 8. August 2021 eine endgültige Vereinbarung zur Übernahme von Sanderson Farms, Inc. (NasdaqGS:SAFM) von BlackRock, Inc. (NYSE:BLK), The Vanguard Group, Inc., Nuance Investments, LLC, T. Rowe Price Associations, Inc. und anderen für $4,6 Milliarden unterzeichnet. Die Gegenleistung wird als 203 $ pro Aktie in bar gezahlt. Wenn der Zusammenschluss vollzogen wird, werden die Aktien von der Nasdaq-Börse genommen. Wayne Farms LLC hat Zusagen für Eigen- und Fremdkapital erhalten, um die in der Fusionsvereinbarung vorgesehenen Transaktionen zu finanzieren und die damit verbundenen Gebühren und Kosten zu begleichen. Bank of America, N.A., BofA Securities, Inc. und Coöperatieve Rabobank U.A. haben sich bereit erklärt, Wayne Farms LLC mit Fremdkapital zu versorgen. Die Fremdfinanzierung bei Abschluss der Fusion wird aus einem vorrangig besicherten Darlehen A-1 in Höhe von 1.000 Millionen US-Dollar, einem vorrangig besicherten Darlehen A-2 in Höhe von 750 Millionen US-Dollar und einem vorrangig besicherten Darlehen B in Höhe von 750 Millionen US-Dollar bestehen. Sanderson wird in Wayne Farms integriert werden. Clint Rivers, Chief Executive Officer von Wayne Farms, wird das kombinierte Unternehmen leiten. Im Falle einer Beendigung der Transaktion wird Sanderson Farms eine Abfindungszahlung in Höhe von 158 Millionen Dollar leisten, während Wayne Farms eine Abfindungszahlung in Höhe von 300 Millionen Dollar leisten wird.

Die Transaktion steht unter dem Vorbehalt der Zustimmung von zwei Dritteln der Sanderson-Aktionäre, des Ablaufs oder der Beendigung der Wartezeit gemäß dem Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act, der Zustimmung der Aufsichtsbehörden und der üblichen Abschlussbedingungen. Der Vorstand von Sanderson Farms hat einstimmig entschieden, dass es fair und im besten Interesse des Unternehmens und seiner Aktionäre ist und hat es für ratsam erklärt und beschlossen, den Aktionären des Unternehmens die Genehmigung des Fusionsvertrags zu empfehlen. Mit Datum vom 21. Oktober 2021 haben die Aktionäre von Sanderson Farms, Inc. dem Deal zugestimmt. Am 27. Oktober 2021 erhielt Sanderson Farms, Inc. die behördlichen Genehmigungen des Handelsministeriums der Volksrepublik China und der Bundeskommission für wirtschaftlichen Wettbewerb in Mexiko. Der Abschluss der Transaktion wird für Ende 2021 oder Anfang 2022 erwartet. Am 20. Dezember 2021 erhielten Wayne Farms und Sanderson Farms jeweils ein Ersuchen um zusätzliche Informationen und Unterlagen vom US-Justizministerium (DOJ) im Zusammenhang mit der Vereinbarung. Die Ausstellung der zweiten Aufforderung verlängert die Wartezeit gemäß dem HSR Act bis 30 Tage, nachdem beide Parteien der zweiten Aufforderung im Wesentlichen nachgekommen sind, es sei denn, die Wartezeit wird vom DOJ früher beendet oder durch Vereinbarung zwischen dem Unternehmen und der Muttergesellschaft verlängert. Am 18. Februar 2022 drängte die Gruppe von 13 Gesetzgebern auf eine gründliche Prüfung der Transaktion durch das Justizministerium, um Schaden für amerikanische Landwirte und Verbraucher zu verhindern. Die Parteien gehen davon aus, dass der Zusammenschluss in der ersten Hälfte des Jahres 2022 abgeschlossen sein wird.

Centerview Partners LLC fungierte als Finanzberater für Sanderson. Der Vorstand von Sanderson hat eine Stellungnahme von Centerview Partners LLC erhalten, wonach die Gegenleistung aus finanzieller Sicht fair ist. Sanderson hat sich bereit erklärt, Centerview ein Gesamthonorar in Höhe von 50.000.000 $ zu zahlen, wovon 5.000.000 $ bei Abgabe des Gutachtens von Centerview fällig wurden. Steven J. Williams, Thomas de la Bastide, Eaphael Russo, Stephen Koo, Oliver Board, Philip Heimowitz, David Curtiss, Scott Sontag, Patrick Karsnitz, Andrew Gaines, Ron Aizen, Aidan Synnott, Richard Rosen und Geoffrey Chepiga, Peter Jaffe, Steven Herzog, Rachel Fiorill, Charles Googe, Peter Fisch, Alan Halperin, Emma Sobol, William O'Brien, Yuni Sobel und Marta Kelly von Paul, Weiss, Rifkind, Wharton& Garrison LLP fungierten als Rechtsberater für Wayne Farms LLC. Ethan A. Klingsberg, Paul K. Humphreys, Lori Goodman, Jordan Salzman, Kyle Lakin, Mary Lehner, Justin Stewart-Teitelbaum, Menachem Kaplan, Olivia Radin und Stephanie Brown Cripps von Freshfields Bruckhaus Deringer US LLP fungierten als Rechtsberater für Cargill und Continental Grain, der Muttergesellschaft von Wayne Farms. Lazard fungierte als Finanzberater für Wayne Farms und Continental Grain. David A. Katz, Nelson O. Fitts, Adam J. Shapiro, Michael S. Benn, Tijana J. Dvornic, Sarah Perez Berger und Alison Z. Preiss von Wachtell, Lipton, Rosen & Katz, Louis Y. Fishman und Maureen Brennan Gershanik von Fishman Haygood LLP sowie Walter S. Weems und Ken Rogers von Brunini, Grantham, Grower & Hewes, PLLC fungierten als Rechtsberater für Sanderson. BofA Securities fungierte als Finanzberater für Cargill. Eric B. Sloan von Gibson Dunn & Crutcher fungierte als Rechtsberater für Cargill. Computershare ist die Transferstelle für die Aktien von Sanderson Farms. MacKenzie Partners, Inc. ist der Informationsagent für Sanderson Farms und erhält eine Gebühr von etwa 50.000 $. Ebenfalls für Cargill und Continental Grain tätig waren Arnold & Porter Kaye Scholer LLP als spezielle Kartellrechtsanwälte und Jones Walker LLP als Mississippi-Anwälte.

Wayne Farms LLC und Cargill, Incorporated haben am 22. Juli 2022 die Übernahme von Sanderson Farms, Inc. (NasdaqGS:SAFM) von BlackRock, Inc. (NYSE:BLK), The Vanguard Group, Inc., Nuance Investments, LLC, T. Rowe Price Associations, Inc. und anderen abgeschlossen. Infolge des Abschlusses der Transaktion werden die Aktien von Sanderson Farms ab dem 22. Juli 2022 nicht mehr an der NASDAQ gehandelt. Im Rahmen des Abschlusses der Transaktion haben Cargill und Continental Grain Sanderson Farms mit Wayne Farms, einer Tochtergesellschaft von Continental Grain, zusammengelegt und damit ein neues Geflügelunternehmen in Privatbesitz gegründet. Das neue Unternehmen trägt den Namen Wayne-Sanderson Farms und wird seinen Hauptsitz in Oakwood, GA haben. Wie bereits angekündigt, wurde Clint Rivers, derzeit CEO von Wayne Farms, zum CEO des fusionierten Unternehmens ernannt. Mit Stand vom 5. August 2022 hat das US-Justizministerium die Fusion genehmigt.