BB Retail Capital Pty Ltd. und Ray Itaoui haben einen nicht-indikativen Vorschlag gemacht, um die verbleibenden 83,55% der Anteile an Best & Less Group Holdings Ltd (ASX:BST) von Allegro Fund III, verwaltet von Allegro Funds Pty Ltd, Bignor Family Pty Limited und anderen für ca. 200 Millionen AUD am 24. April 2023 zu erwerben. Wie berichtet, werden BB Retail Capital Pty Ltd. und Ray Itaoui ein außerbörsliches Übernahmeangebot zu einem Angebotspreis von AUD 1,89 pro Aktie abgeben. BBRC und Ray Itaoui haben darauf hingewiesen, dass das Barangebot von AUD 1,89 je BLG-Aktie um etwaige Dividenden oder andere Ausschüttungen, die nach der Ankündigung dieses Angebots gezahlt werden könnten, reduziert würde. Am 22. Juni 2023 wurde bekannt gegeben, dass die Best & Less Group die Ernennung von Erica Berchtold zum Chief Executive Officer nicht fortsetzen wird und der Executive Chair der Best & Less Group Holdings Ltd, Ray Itaoui, die Aufgaben des Chief Executive Officer auf Vollzeitbasis übernehmen wird

Das Übernahmeangebot ist an eine Mindestannahmebedingung von 55% der Aktien geknüpft. Am 5. Juni 2023 nahmen Allegro und Bignor das Angebot für alle von ihnen kontrollierten Aktien der Best & Less Group an (was ungefähr 40,7% aller ausgegebenen Aktien entspricht). Mit dem 5. Juni 2023 wurde das Angebot bedingungslos. Die Best & Less Gruppe hat ein Independent Board Committee (IBC) gebildet, um das Übernahmeangebot zu bewerten und darauf zu reagieren. Am 15. Juni 2023 wurde die Mitteilung über den Status der Aufhebung der Bedingungen veröffentlicht, wonach das Übernahmeangebot und jeder Vertrag, der aus der Annahme des Angebots resultiert, frei von jeder der Bedingungen ist. Mit Stand vom 21. Juni 2023 verfügen BB Retail Capital Pty Ltd. und Ray Itaoui über einen Stimmrechtsanteil von rund 71,54% an Best & Less Group Holdings Ltd. Gemäß der Erklärung des unabhängigen Vorstandsausschusses der Best & Less Group ist dieser der Ansicht, dass der Aktienkurs der Best & Less Group nach Abschluss des Angebots erheblich fallen könnte. Dementsprechend empfiehlt das Independent Board Committee denjenigen Aktionären, die einen kürzeren Zeithorizont für ihre Investition in die Best & Less Group haben oder die Bedenken haben, ob sie sich in Zukunft von ihren Beteiligungen trennen können, das Angebot jetzt anzunehmen. Die Transaktion wird voraussichtlich am 22. Juni 2023 abgeschlossen. Ab dem 20. Juni 2023 wird die Frist für den Abschluss des Angebots auf den 27. Juni 2023 verlängert. Ab dem 22. Juni 2023 wird die Angebotsfrist, während der das Angebot zur Annahme offen bleibt, bis zum 30. Juni 2023 verlängert. Mit Wirkung vom 29. Juni 2023 wird die Angebotsfrist verlängert und endet nun am 14. Juli 2023.

Die Best & Less Gruppe hat E&P Corporate Advisory als Finanzberater und Ashurst als Rechtsberater im Zusammenhang mit dem Übernahmeangebot beauftragt. Gilbert and Tobin fungierte als Rechtsberater für BB Retail Capital Pty Ltd. Deloitte Corporate Finance Pty Limited fungierte als unabhängiger Experte, um eine Stellungnahme dazu abzugeben, ob das Angebot für die Aktionäre der Best & Less Gruppe fair und angemessen ist.

BB Retail Capital Pty Ltd. und Ray Itaoui haben die Übernahme von 83,55% der Anteile an Best & Less Group Holdings Ltd (ASX:BST) von Allegro Fund III, verwaltet von Allegro Funds Pty Ltd, Bignor Family Pty Limited und anderen am 17. Juli 2023 abgeschlossen.