In seinem vielbeachteten Aktionärsbrief, der zusammen mit einem Rekordbetriebsergebnis von 37,4 Milliarden Dollar veröffentlicht wurde, erklärte Buffett, dass sein über 900 Milliarden Dollar schweres Konglomerat zu einer Festung geworden sei, die selbst eine beispiellose Finanzkatastrophe überstehen könne. "Berkshire ist für die Ewigkeit gebaut", so Buffett.

Er dämpfte jedoch die Erwartungen an den Aktienkurs von Berkshire Hathaway, indem er darauf hinwies, dass die enorme Größe des Unternehmens keine außergewöhnlichen Leistungen mehr zulasse. "Es gibt nur noch eine Handvoll Unternehmen in diesem Land, die wirklich etwas bei Berkshire bewegen könnten, und diese wurden von uns und anderen ständig übersehen", schrieb Buffett.

Abel als Nachfolger, Hommage an Munger

Der 93-jährige Milliardär versicherte den Anlegern auch, dass Vizepräsident Greg Abel, sein designierter Nachfolger, "in jeder Hinsicht bereit ist, morgen CEO von Berkshire zu werden". Besonders herzliche Worte fand Buffett für Munger, der im November im Alter von 99 Jahren verstarb. Er bezeichnete Munger als "Architekten" von Berkshire, während er selbst nur der "Generalunternehmer" sei. Munger habe ihn dazu inspiriert, großartige Unternehmen zu vernünftigen Preisen zu kaufen, anstatt vernünftige Unternehmen zu großartigen Preisen.

"In gewisser Weise war seine Beziehung zu mir sowohl die eines großen Bruders als auch die eines liebevollen Vaters", schrieb Buffett über Munger. "Selbst wenn er wusste, dass er recht hatte, ließ er mir die Zügel, und wenn ich einen Fehler machte, erinnerte er mich nie - niemals - an meinen Fehler."

Der "extreme Steuerkonservatismus" von Berkshire, einschließlich der Zurückhaltung bei großen Akquisitionen zu überhöhten Preisen, ist einer der Gründe, warum Buffett die Barmittel des in Omaha (Nebraska) ansässigen Unternehmens auf die Rekordsumme von 167,6 Milliarden Dollar anwachsen ließ. "

Zuversicht für die Zukunft

Cathy Seifert, Analystin bei CFRA Research, die Berkshire mit "Kaufen" bewertet, sagte, dass Buffett versucht habe zu zeigen, wie Berkshire auch ohne Munger den Wellen standhalten kann - schließlich war er es, der mitgeholfen hatte, ein einst marodes Textilunternehmen in ein Wirtschaftskonglomerat zu verwandeln, das die gesamte Wirtschaft widerspiegelt. "Er versuchte zu zeigen, dass es einen Nachfolgeplan gibt und dass Berkshire bei seinem Strickmuster bleiben wird."

Buffett verglich die vorsichtige Akquisitionsstrategie von Berkshire, während der Aktienmarkt regelmäßig neue Höchststände erreicht, mit einer Versicherungspolice gegen die Art von überstürzten und unvorsichtigen Geschäftsentscheidungen, die Munger verärgert hätten. "Ich habe das Gefühl, dass Berkshire Charlie stolz machen will", sagte Thomas Russo, Portfoliomanager und langjähriger Aktionär bei Gardner, Russo & Quinn.

Jahresgewinn von 96,2 Mrd. USD

Buffetts Brief wurde zusammen mit den Quartals- und Jahresergebnissen von Berkshire veröffentlicht. Das Betriebsergebnis aus Dutzenden von Geschäftsbereichen (Versicherungen, Eisenbahn, Industrie, Energie und Einzelhandel) stieg im Quartal um 28% auf 8,48 Milliarden Dollar und im Jahr um 21% auf den Rekordwert von 37,4 Milliarden Dollar. Die Investitionsgewinne aus dem 354 Milliarden Dollar schweren Aktienportfolio von Berkshire Hathaway, das Aktien wie Apple, American Express, Bank of America und Coca-Cola umfasst, erzielten einen Jahresgewinn von 96,2 Milliarden Dollar.

Diese Zahl spiegelt die Rechnungslegungsvorschriften wider, die Berkshire dazu zwingen, Gewinne aus Aktien, die es nicht verkauft hat, auszuweisen, was Buffett mit dem Ausdruck "schlimmer als nutzlos" für Anleger bezeichnet. Die Vorsicht von Berkshire führte dazu, dass das Unternehmen im Jahr 2023 Aktien im Wert von etwa 24 Milliarden US-Dollar mehr verkaufte als es kaufte. 

Die Ergebnisse beinhalten auch einen Teil der Gewinne von Occidental Petroleum, die die Beteiligung von Berkshire von etwa 28% an dem Ölunternehmen widerspiegeln. Buffett sagte, er erwarte, dass Berkshire diese Beteiligung "auf unbestimmte Zeit" behalten werde, ebenso wie seine Beteiligungen an fünf japanischen Finanzunternehmen: Itochu, Marubeni, Mitsubishi, Mitsui und Sumitomo.