Die TradeStation Group Inc. (TradeStation) hat am 4. November 2021 eine Vereinbarung und einen Fusionsplan zur Übernahme der Quantum FinTech Acquisition Corporation (NYSE:QFTA) (Quantum FinTech) von Quantum Ventures LLC, Chardan Quantum LLC und den Direktoren und leitenden Angestellten von Quantum FinTech für 1,7 Milliarden Dollar in einer umgekehrten Fusionstransaktion abgeschlossen. Gemäß den Bedingungen der Transaktion wird jede Stammaktie von Quantum FinTech, die von Quantum Ventures LLC und Chardan Quantum LLC sowie den Direktoren und leitenden Angestellten von Quantum FinTech nach Berücksichtigung der unten beschriebenen Verwirkungen gehalten wird oder gemäß den Zeichnungsverträgen erworben wurde, in eine Stammaktie von TradeStation umgewandelt, jede Stammaktie der Quantum FinTech (mit Ausnahme der in Klausel (i) genannten Aktien), die sich im Umlauf befindet und nicht zurückgenommen wurde, wird in eine Anzahl von TradeStation-Stammaktien umgewandelt, die (A) der Summe aus (1) der Anzahl der öffentlichen Aktien, die sich im Umlauf befinden und für die die Inhaber unmittelbar vor dem Abschluss keine Rücknahme gewählt haben, und (2) 750.000 geteilt durch (B) die Anzahl der öffentlichen Aktien, die sich im Umlauf befinden und für die die Inhaber unmittelbar vor dem Abschluss keine Rücknahme gewählt haben, entspricht. Jeder ausstehende Optionsschein zum Kauf von Quantum FinTech-Stammaktien wird zu einem Optionsschein zum Kauf von TradeStation-Stammaktien, wobei jeder dieser Optionsscheine für die Anzahl von TradeStation-Stammaktien ausübbar ist, die der Inhaber des Quantum FinTech-Optionsscheins bei der Fusion erhalten hätte, wenn er den Quantum FinTech-Optionsschein unmittelbar vor der Fusion ausgeübt hätte. Bei Abschluss werden 48% der von den Quantum FinTech-Sponsoren gehaltenen Aktien in noch nicht erdiente leistungsbezogene Earn-Out-Aktien umgewandelt (0,8 Millionen Aktien) oder verfallen (1,6 Millionen Aktien). Nach Abschluss der Transaktion wird die Quantum FinTech Acquisition Corporation als hundertprozentige Tochtergesellschaft der TradeStation Group Inc. weitergeführt. Die 100%ige Muttergesellschaft von TradeStation, Monex, wird ihr gesamtes Eigenkapital an TradeStation behalten und bei Abschluss schätzungsweise etwa 80% an TradeStation besitzen. TradeStation wird ein börsennotiertes, an der NYSE gelistetes Unternehmen unter dem Tickersymbol oTRDE.o

Das Managementteam von TradeStation, einschließlich John Bartleman, President, Chief Executive Officer und Mitglied des Board of Directors von TradeStation, wird das Unternehmen auch nach Abschluss der Transaktion leiten. Die Transaktion unterliegt bestimmten üblichen Bedingungen, darunter behördliche Genehmigungen, die Zustimmung der Aktionäre von Quantum FinTech und TradeStation, die Wirksamkeit einer Registrierungserklärung auf Formular S-4 von TradeStation in Bezug auf den Unternehmenszusammenschluss, die eine Vollmachtserklärung von Quantum FinTech enthält, die Genehmigung für die Notierung der TradeStation-Stammaktien, die im Rahmen der Fusion ausgegeben werden sollen, an der New York Stock Exchange und dass Quantum FinTech über ein Nettovermögen von mindestens 5 Millionen US-Dollar verfügt. Die Vorstände von TradeStation und Quantum FinTech sowie die Monex Group, Inc. als einziger Aktionär von TradeStation haben die Transaktion einstimmig genehmigt. Die Transaktion wird voraussichtlich in der ersten Hälfte des Jahres 2022 abgeschlossen werden. Der Nettoerlös aus der Transaktion soll dazu verwendet werden, die Pläne von TradeStation zu finanzieren, das Konten- und Umsatzwachstum durch eine wesentlich höhere Markenbekanntheit und leistungsbezogene Marketingausgaben zu beschleunigen sowie die Produktentwicklung und die IT-Mitarbeiterzahl zu erhöhen, um bestimmte neue Produktinitiativen zu vollenden und die Liquidität zu erhöhen, um eine erwartete größere Kundenbasis zu unterstützen. Am 2. August 2022 erhielt Quantum FinTech eine Mitteilung von TradeStation, in der die Beendigung des Fusionsvertrags angekündigt wurde. Quantum FinTech schickte ein Schreiben an TradeStation, in dem es heißt, dass TradeStation nicht berechtigt ist, den Fusionsvertrag zu kündigen und dass TradeStation weiterhin in jeder Hinsicht an seine Verpflichtungen aus dem Fusionsvertrag gebunden ist.

Michael Wolfson, Roxane Reardon, Ravi Purushotham, Sean Dougherty, Heesu Kim, Evan Kenyon und Anna Jarman; Benjamin Rippeon, William Smolinski, Lori Lesser, Samuel Watters, Andrew Blau, Caitlin Fitzgerald, Kelly Karapetyan und David Blass von Simpson Thacher & Bartlett LLP fungierten als Rechtsberater und Stephen M. Kotran von Sullivan & Cromwell LLP vertritt BofA Securities, die als Finanz- und Kapitalmarktberater für TradeStation tätig waren. Jonathan T. Ammons, Basil V. Godellas, Carol Anne Huff, Olga A. Loy, Jason D. Osborn, Jack Cartwright, Jessica A. Diedrich, Dainia J. Jabaji, Dillon S. Kellerman, Mary Katherine Kulback, Benjamin Liss, Rebecca H. Miller, Josh Rhee, Eric J. Shinabarger, Jeffrey L. Steinfeld, T. Justin Trapp und Jennifer L. Ybarra. von Winston & Strawn LLP fungierten als Rechtsberater und Piper Sandler & Co. fungierte als Finanzberater von Quantum FinTech. Die Continental Stock Transfer & Trust Company fungierte als Transferagent für TradeStation.

Die TradeStation Group Inc. hat die Übernahme der Quantum FinTech Acquisition Corporation (NYSE:QFTA) von Quantum Ventures LLC, Chardan Quantum LLC und den Direktoren und leitenden Angestellten von Quantum FinTech in einer Reverse-Merger-Transaktion am 15. November 2022 annulliert. Quantum FinTech hat TradeStation eine Mitteilung zur Beendigung der Transaktion zukommen lassen.