Original-Research: Aroundtown SA (von First Berlin Equity Research GmbH): BUY
Am 29. August 2019 um 12:18 Uhr
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Original-Research: Aroundtown SA - von First Berlin Equity Research GmbH
Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu Aroundtown SA
Unternehmen: Aroundtown SA
ISIN: LU1673108939
Anlass der Studie: Update
Empfehlung: BUY
seit: 29.08.2019
Kursziel: 9,80
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Ellis Acklin
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Aroundtown SA
(ISIN: LU1673108939) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine
BUY-Empfehlung und erhöht das Kursziel von EUR 9,50 auf EUR 9,80.
Zusammenfassung:
Die Q2-Hauptkennzahlen waren nahe an unseren Prognosen und wiesen starkes
Wachstum auf Jahresbasis (Nettokaltmiete +19% und FFO 1 +23%) auf. Nach dem
Erwerb von rund EUR1,2 Mrd. in H1 überstiegen die Gewerbeimmobilien EUR16,2
Mrd. Die gute H1-Performance führte zu einem annualisierten Wachstum von
11% und einem Anstieg des NAVPS um 7,8% (ohne Perpetuals) im diesem Jahr.
Einschließlich der Dividende stieg der letztgenannte KPI um 11%. Nach der
guten operativen Entwicklung hat das Management die FFO-Guidance auf EUR490
Mio. (vorher: EUR460 Mio. - EUR470 Mio.) angehoben. Aufgrund des verbesserten
Ausblicks klettert unser Kurziel auf EUR9,80 (vorher: EUR9,50). Wir bekräftigen
unsere Kaufempfehlung.
First Berlin Equity Research has published a research update on Aroundtown
SA (ISIN: LU1673108939). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating and
increased the price target from EUR 9.50 to EUR 9.80.
Abstract:
Q2 headline figures were close to our forecasts and showed strong
annualised growth led by net rental income (+19%) and FFO 1 (+23%).
Commercial assets topped EUR16.2bn after some EUR1.2bn in H1 acquisitions. The
good H1 performance translated into 11% Y/Y FFOPS 1 growth and a 7.8% NAVPS
increase (excluding perpetuals) YTD-including the dividend, the latter KPI
was up 11%. Management raised FFO guidance to EUR490m (old: EUR460m to EUR470m)
on the good operational performance. Our price target moves to EUR9.8 (old:
EUR9.5) on the brighter outlook. We stick to our Buy rating.
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses
siehe http://firstberlin.com/imprint/ oder die vollständige Analyse.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/18845.pdf
Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
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Aroundtown SA ist ein in Luxemburg ansässiges Unternehmen, das im Immobiliensektor tätig ist. Das Unternehmen investiert in Gewerbe- und Wohnimmobilien, die Erträge erwirtschaften, hauptsächlich in Deutschland und den Niederlanden. Die Gewerbeimmobilien befinden sich im Besitz des Unternehmens und darüber hinaus hält Aroundtown SA eine Beteiligung an Grand City Properties SA (GCP), einer Immobiliengesellschaft, die sich auf Investitionen in den deutschen Wohnimmobilienmarkt konzentriert. Das Portfolio von Grand City Properties SA befindet sich hauptsächlich in Berlin, Nordrhein-Westfalen, Dresden, Leipzig, Halle, Nürnberg, München, Mannheim, Frankfurt, Bremen und Hamburg. Die Tochtergesellschaften des Unternehmens sind: AT Securities BV, ATF Netherlands BV und Camelbay Ltd, unter anderem.