Wall Street-Aktien stürzen ab, Small Caps flirten mit Bärenmarktsignal

Die Aussicht auf einen russischen Angriff auf die Ukraine und die Befürchtung, dass die US-Notenbank ihre Geldpolitik aggressiv straffen könnte, ließen die Wall Street am Montag ins Trudeln geraten. Der Nasdaq näherte sich einer Linie, die signalisieren würde, dass er sich seit seinem Höchststand im November in einem Bärenmarkt befindet.

Der Small-Cap-Index Russell 2000 rutschte am Morgen um mehr als 20 % von seinem Rekordschlussstand vom 8. November ab, bevor er sich wieder nach oben bewegte. Ein Rückgang von 20 % auf Schlusskursbasis würde die offiziellen Kriterien für einen Bärenmarkt erfüllen. Der technologielastige Nasdaq-Index lag 15,6 % unter seinem Rekordschlusskurs vom 19. November, lag aber kurzzeitig 18,5 % darunter.

Der S&P 500 entfernte sich ebenfalls von seinen Tiefstständen, lag aber immer noch 9,9 % unter seinem Rekordschlusskurs vom 3. Januar. Wenn er 10 % darunter schließt, würde dies bedeuten, dass er sich seit diesem Datum in einer Korrektur befindet.

[.N]

MARKTREAKTION:

* STOCKS: Dow minus 1,81%, S&P 500 minus 1,92%, Nasdaq minus 1,73%, Russell 2000 plus 0,36%.

* ANLEIHEN: Die Rendite der 10-jährigen Benchmark-Anleihen fiel auf 1,6746 [US/].

* FOREX: Der Dollar-Index stieg um 0,241% [FRX/]

* VIX: Der VIX stieg um 16% und erreichte den höchsten Stand seit Oktober 2020

KOMMENTARE:

MEGAN HORNEMAN, LEITERIN DER PORTFOLIO-STRATEGIE, VERDENCE CAPITAL ADVISORS, HUNT VALLEY, MD

Die Anleger akzeptieren die harte Realität, dass das Ende der ultralockeren Geldpolitik vor der Tür steht. Diese Woche tagt die Federal Reserve, und obwohl wir bei dieser Sitzung keine Änderungen erwarten, rechnet der Markt mit einer Erhöhung um einen Viertelpunkt im März.

Tech [ist] die Hauptlast der Schwäche: Überschüssige Liquidität und die ultralockere Geldpolitik haben Spekulationen, Euphorie und überhöhte Preise bei einigen Anlagen angeheizt. Wir haben festgestellt, dass diese Bereiche des Marktes bei der jüngsten Volatilität am stärksten in Mitleidenschaft gezogen wurden. Der Technologiesektor, in dem die Bewertungen ein Dotcom-ähnliches Niveau erreichten, liegt 14 % unter seinem Höchststand, und mehr als 70 % der Aktien im NASDAQ-Index liegen 20 % oder mehr unter ihrem 52-Wochen-Hoch.

kevin mahn, chief investment officer, hennion & walsh asset management, parsippany, new jersey

"Der heutige Kursrückgang ist Teil der Reaktion des Marktes auf den hawkishen Schwenk, den die Fed Ende 2021 vollzogen hat. Dieser hawkishe Schwenk entsprach in gewisser Weise den exzessiven Aktienmarktbewertungen, die wir zu einem großen Teil aufgrund des Drei-Jahres-Rekordlaufs des S&P 500 sahen, der der beste Drei-Jahres-Lauf für diesen Aktienindex seit 1999 war. Ich denke also, dass ein großer Teil dieses Rückschlags darauf zurückzuführen ist, dass die Menschen Gewinne mitnehmen und sich Sorgen machen, dass die Fed zu weit gehen und die wirtschaftliche Erholung zum Scheitern bringen könnte."

MARC CHANDLER, LEITENDER MARKTSTRATEGE, BANNOCKBURN GLOBAL FOREX

"Angesichts der Tatsache, dass die Menschen Geld verloren haben, sei es in Kryptowährungen oder am Aktienmarkt, wollen die Menschen einen Schuldigen finden, und ich denke, dass die Menschen zwischen zwei möglichen Kandidaten hin- und hergerissen sind: die Federal Reserve und Russland.

"Ich bin skeptisch, dass das alles von Russland gesteuert wird. Das heißt aber nicht, dass es keine dramatische Marktreaktion geben wird, wenn die ersten Schüsse fallen.

"Gold hat sich erholt, aber es kommt von seinen Höchstständen zurück, nachdem es letzten Donnerstag seinen Höhepunkt erreicht hatte. Auch die Ölpreise kehren sich um. Der Ölpreis hat einen so genannten Outside-Down-Tag. Es wurde auf beiden Seiten der Spanne vom Freitag gehandelt und liegt jetzt unter dem Tiefststand vom Freitag."

burns mckinney, portfolio manager, nfj investment group, dallas

"Es scheint, dass wir dies jedes Mal erleben, wenn wir einen Straffungszyklus der Fed durchlaufen, aber dieses Mal scheint es noch mehr vom Gleichen zu sein, da der Aktienmarkt beginnt, den Abschluss des Taper-Prozesses der Fed und den Beginn der Zinserhöhungen einzupreisen."

"Die Inflation erweist sich immer mehr als widerstandsfähiger als bisher angenommen. Letztes Jahr war das Schlüsselwort vorübergehend, vorübergehend, vorübergehend ... Alles geht einmal zu Ende, aber ich glaube, die Leute haben nicht wirklich damit gerechnet, dass die Inflation so hartnäckig sein würde, wie sie es ist."

"Umfragen haben gezeigt, dass sich die Amerikaner mehr Sorgen um die Inflation als um die Arbeitsplätze machen. Das sieht man nicht sehr oft. So hat sich das Gespräch von der Markteinschätzung, dass die Fed in diesem Jahr vielleicht ein oder zwei Zinserhöhungen vornehmen wird, zu drei oder vier Zinserhöhungen in diesem Jahr gewandelt, und jetzt sieht es so aus, als würde man sogar die Möglichkeit von fünf Zinserhöhungen in diesem Jahr einpreisen, und es gab einige Diskussionen darüber, ob man im März einen doppelten Zinsschritt machen könnte. Bei jedem dieser Schritte hat sich der Markt ein wenig zurückgezogen, um dies einzupreisen."

DAVID MADDEN, MARKTANALYST, EQUITI CAPITAL, LONDON

"Die Händler befinden sich weiterhin im Verkaufsmodus, da die Ängste im Zusammenhang mit der Russland-Ukraine-Situation zunehmen. Hinzu kommt die Befürchtung, dass die US-Notenbank am Mittwoch eine hawkishe Aktualisierung herausgeben wird. Die wachsende russische Militärpräsenz an der ukrainischen Grenze verstärkt die Spekulationen über eine Invasion, und diese Befürchtungen wurden durch die Nachricht genährt, dass das Personal der britischen und amerikanischen Botschaften in der Ukraine angewiesen wurde, das Land zu verlassen. Die Händler sind besorgt über die Aussicht auf einen Krieg in Osteuropa, da die menschlichen und wirtschaftlichen Kosten enorm wären."

"In den USA herrscht ein Déjà-vu, da die Sorge vor mehreren Zinserhöhungen durch die Fed in diesem Jahr die Aktien belastet. Der NASDAQ 100 ist wieder einmal der Underperformer unter den Werten, da sich sein großes Engagement im Technologiesektor wie ein Mühlstein um seinen Hals auswirkt. Die US-Notenbank wird am Mittwoch ihre jüngste Zinsentscheidung treffen, und auch wenn die Zinsen wahrscheinlich angehoben werden, wird die Wortwahl im Mittelpunkt stehen. Die Händler werden versuchen, die Kommentare zu entziffern, um herauszufinden, mit welchen Zinserhöhungen wir im Jahr 2022 rechnen können."

PETER CARDILLO, LEITENDER MARKTÖKONOM, SPARTAN CAPITAL SECURITIES, NEW YORK

"In der letzten halben Stunde sind auf dem Markt Panikverkäufe zu beobachten, die auf einer schlechten Kombination von Faktoren beruhen. Die beiden Faktoren, die die Stimmung der Anleger wirklich belasten, sind die geopolitische Lage, da Kriegsstimmung aufkommt, und die Befürchtung, dass die US-Notenbank in dieser Woche übermäßig aggressiv vorgehen könnte."

"Der heutige starke Rückgang ist auf die geopolitischen Gründe zurückzuführen, denn wenn man sich zwei Märkte ansieht, die sich entgegengesetzt zu den anderen Märkten entwickeln, hat man den US-Dollar, der sich nach oben bewegt, und man hat Renditen, die sich nach unten bewegen, was bedeutet, dass die Leute in den Sicherheitsbereich gehen."