Das Pfund Sterling notierte zuletzt um fast 0,3% höher als der Dollar bei $1,2580, nachdem es in der vergangenen Woche mit $1,2634 den höchsten Stand seit dem 10. April erreicht hatte.
Das Pfund stieg ebenfalls um 0,2% auf 85,605 Pence pro Euro.
Großbritannien ist am Montag wegen eines Feiertags geschlossen, ebenso wie Japan, was zu einem geringeren Handelsvolumen führen dürfte.
Es wird allgemein erwartet, dass die BoE ihren Leitzins unverändert bei 5,25% belassen wird, wenn sie am Donnerstag ihre Politik bekannt gibt, so wie sie es seit der Anhebung auf dieses Niveau im August letzten Jahres getan hat.
Einige Analysten gehen jedoch davon aus, dass die Zentralbank bereits im Juni den Weg für eine Zinssenkung ebnen wird.
"Wir erwarten, dass der geldpolitische Ausschuss (MPC) seine Kommunikation abschwächt und die Märkte auf einen baldigen Beginn eines Zinssenkungszyklus vorbereitet", sagte Kirstine Kundby-Nielsen, Analystin der Danske Bank.
Die Geldmärkte preisen eine Zinssenkung bis zur August-Sitzung nicht vollständig ein. Sie rechnen mit einer Lockerung um 50 Basispunkte im Jahr 2024, was etwa zwei Senkungen um einen Viertelpunkt bedeutet.
Das ist ein drastischer Rückgang gegenüber dem Jahresbeginn, als die Händler eine frühere Senkung der Kreditkosten und bis zu fünf Senkungen um 25 Basispunkte im Jahr 2024 erwartet hatten.
Das Repricing war auch in Europa und insbesondere in den USA zu beobachten, wo die Märkte davon ausgehen, dass die Federal Reserve die Zinsen aufgrund der hartnäckigen Inflation und des robusten Arbeitsmarktes trotz der Anzeichen einer Abschwächung noch länger hochhalten wird.
"Da die Märkte in letzter Zeit von einer hawkischen Neubewertung der Politik angetrieben werden, ist der prozyklische Hintergrund für die Währung weniger unterstützend als zu Beginn des Jahres", schreiben die Analysten von Goldman Sachs in einer Notiz.
"Das bedeutet, dass das GBP leider in der Mitte gefangen ist", fügen sie hinzu und senken ihre Prognose für das Pfund Sterling auf Sicht von drei Monaten von 1,30 auf 1,24 Dollar.
Die Devisenhändler hatten die Ergebnisse der Kommunalwahlen weitgehend ignoriert, bei denen die oppositionelle Labour-Partei die Bürgermeisterwahlen in London und Mittelengland gewonnen hatte, was Premierminister Rishi Sunak vor einer wahrscheinlichen Wahl in diesem Jahr einen Schlag versetzte.
"Die Herausforderungen, denen sich der derzeitige britische Premierminister Sunak nach den Kommunalwahlen gegenübersieht, dürften die Anleger kaum begeistern, die sich in ihren Erwartungen an die bevorstehenden Parlamentswahlen wohl fühlen", sagte Paul Donovan, Chefökonom von UBS Global Wealth Management.
Labour liegt in den jüngsten Meinungsumfragen rund 20 Punkte vor der Konservativen Partei. Damit ist die Oppositionspartei auf dem besten Weg, zum ersten Mal seit 2005 eine Mehrheit im Unterhaus zu erlangen.
