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TimmInvest: Mehr aus den europäischen Aktienmärkten herausholen
2021-01-19 / 10:08
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Junge Boutique, erfahrener Manager: Zu den Hintergründen der Neugründung der TimmInvest und der Auflage eines eigenen
Investmentfonds antwortet Thomas Timmermann auf aktuelle Fragen:
Herr Timmermann, Sie sind sehr vielen Anlegern als Vertreter einer gelben Bank bei diversen Fernsehauftritten bekannt.
Was ist der Hintergrund Ihrer Unternehmensgründung?
Während meiner fast 30-jährigen Karriere hatte ich das große Glück maßgeblich beim Aufbau einer der größten deutschen
Derivate Plattformen (Optionsscheine, Zertifikate, Aktienanleihen) beizutragen und die ComStage ETF Fondsgesellschaft
von der Grundsteinlegung bis zum erfolgreichen Verkauf als Verwaltungsratsvorsitzender zu begleiten. Die in beiden
Bereichen gesammelten Erfahrungen kann ich mit der Gründung der TimmInvest GmbH einsetzen, um Anlegern endlich eine
Möglichkeit zu bieten, mehr aus den Aktienmärkten herauszuholen, als dies ETFs können. Es geht im Kern um den
fokussierten Einsatz von Derivaten in einem konservativen Aktienfonds.
Hätten Sie Ihr Fondsprojekt nicht auch in der großen Organisation umsetzen können? Wo sehen Sie die Vorteile der jetzt
gewählten Aufstellung?
Große Organisationen haben oft den Nachteil, nicht schnell genug auf Marktveränderungen reagieren zu können. Sie
scheuen es auch, zu sehr auf die individuellen Entscheidungen eines Fondsmanagers zu setzen. In einer kleinen
Investmentboutique ist der individuelle Investmentansatz gewollt und die Handelsgeschwindigkeit unschlagbar - gerade in
schwierigen Marktphasen ein entscheidender Vorteil.
Welche Anlagestrategie setzen Sie im Fonds um?
Zur Abbildung des europäischen Aktienmarktes werden ETFs eingesetzt. Die eigentliche Exponierung wird jedoch mit dem
Einsatz von Optionen an der Terminbörse gesteuert. Dabei folgen wir fundamentalen Kriterien (Gewinnerwartungen,
Marktbewertung, etc.) und technischen Kriterien (Trends, Momentum, bevorstehende Ereignisse). Ziel ist es, durch
Absicherungserträge und vereinnahmte Seitwärtsprämien ein besseres Rendite Risiko Profil im Fonds abzubilden als durch
die alleinige Anlage in Aktien oder ETFs.
Wo liegen die Unterschiede zu bisher existierenden Investmentfonds?
Im bewussten Verzicht auf die Selektion von Einzelaktien (stattdessen Einsatz von kostengünstigen ETFs) und in der
Nutzung von Derivaten zur täglichen Feinsteuerung des Fondsprofils.
Kann man die Strategie nicht besser im Privatdepot umsetzen?
Durch die neu eingeführte begrenzte Verlustverrechnung von Derivaten bei Privatkunden ist die Strategie im eigenen
Wertpapierdepot m.E. nicht sinnvoll umsetzbar. Für den Fonds gelten diese Regeln nicht! Außerdem sind professionelle
Handelsstrategien gerade beim Derivateeinsatz essentiell.
In welchen Marktphasen spielt Ihr Anlagekonzept seine Stärke besonders gut aus?
Bei Seitwärtsbewegungen oder fallenden Märkten, also Phasen, in denen Absicherungserträge oder Seitwärtsprämien
vereinnahmt werden können. Unser Ziel ist es, dadurch langfristig die Benchmark (den Stoxx Europe 600 (Net Return)
Index) deutlich zu übertreffen.
Der Fonds wurde ja erst kurz vor dem Jahresende aufgelegt, aber können Sie dennoch bereits ein erstes Fazit ziehen?
Der Start ist gut gelaufen... ich hätte mir jedoch nicht so einen starken Anstieg der Aktienmärkte in so kurzer Zeit
gewünscht. Wegen der Absicherungskomponenten zieht der Fonds in diesem Szenario nicht voll mit. Der daher aufgelaufene
kleine Abschlag zur Benchmark ist aber aufholbar... das Jahr hat ja erst begonnen.
Sind Sie auch selbst in den Fonds investiert?
Überzeugt von der Strategie bin ich natürlich selbst sehr stark im Fonds engagiert! Es könnte keine größere
Interessengleichheit zwischen dem Fondsmanagement und dem Investor geben. Wenn ich es nicht gut hinkriege, merke ich
den Verlust im eigenen Depot am schnellsten.
In Ihrem Blog sprechen Sie von drei Stimmen, was sagen sie Ihnen aktuell?
Sie sind zum Jahresanfang sehr aktiv! Die lauteste Stimme redet vom Anfang eines bedeutsamen post Covid Bullmarktes in
europäischen Aktien und rät zu Vollallokation. Die mittlere Stimme sieht den Anstieg aber eher verlangsamt durch die
gefährlichen Mutationen des Virus und durch die lange Zeit bis alle Menschen geimpft sind. Fast verstummt ist die
dritte Stimme: die Absicherungstimme! Kaum zu hören diskutiert sie über steigende Zinsen, Inflationsszenarien, zu hohe
Schuldenstände und geopolitische Risiken. Es bereitet mir große Freude, die drei Stimmen jeden Tag erneut anzuhören...
um dann zu entscheiden, welche Stimme welches Gewicht im Fonds bekommt. Die aktuelle Strategie und das umgesetzte
Aktienmarktexposure erläutere ich regelmäßig in meinem Blog unter www.timmblog.com .
Die Fragen stellte Sven Hoppenhöft von der Pro BoutiquenFonds GmbH.
Fonds: TimmInvest Europa Plus Fonds
ISIN DE000A2QCXX0
Interviewpartner: Thomas Timmermann
Geschäftsführer
TimmInvest GmbH
www.timminvest.com
Pro BoutiquenFonds GmbH | www.boutiquenfonds.de
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