Die Erklärung der Zentralbank war ein Rückschlag für den neu vereidigten Präsidenten Luiz Inacio Lula da Silva, der das Zinsniveau, das am Mittwoch auf einem Sechsjahreshoch von 13,75% gehalten wurde, als Hindernis für das Wirtschaftswachstum bezeichnet hatte.
Der brasilianische Real stieg im Donnerstagshandel zum ersten Mal seit Juni 2022 über 5,00 pro Dollar, während das kurze Ende der Zinskurve stark anstieg und die Zinsen bis 2026 auf einem höheren Niveau einschätzte.
Die Zentralbank hatte am Mittwoch angedeutet, dass sie erwägt, die Zinssätze länger als von den Märkten erwartet auf dem derzeitigen Niveau zu halten. Als Grund nannte sie die Inflationserwartungen, die sich von den Zielvorgaben entfernen, und die Unsicherheiten im Zusammenhang mit der von Lula geförderten finanzpolitischen Expansion.
"Wir können eine Lockerung der Geldpolitik im Jahr 2023 so gut wie vergessen", sagte der Wirtschaftswissenschaftler Alexandre Schwartsman, ein ehemaliger Direktor der Zentralbank.
William Jackson, Chefvolkswirt für Schwellenländer bei Capital Economics, sagte, die Erklärung mache deutlich, dass die Zentralbank zunehmend besorgt sei, dass sich die Inflation nicht schnell genug abkühlen werde, und deutete stabile Zinssätze bis 2024 an.
"Wir haben kürzlich den Zeitpunkt der ersten Zinssenkung in unserem Profil auf das vierte Quartal verschoben, was später ist als die meisten erwarten. Das Risiko besteht jedoch darin, dass die Entscheidungsträger in diesem Jahr überhaupt keine Zinssenkung vornehmen", fügte er hinzu.
Die Analysten von UBS BB revidierten ihre Prognose für den Selic-Referenzzinssatz von zuvor 11,25% auf 12,25% zum Jahresende.
Die Analysten von XP und Credit Suisse erklärten, dass der aggressivere Ton der Zentralbank sie in ihrer Ansicht bestärke, den Selic bis Anfang nächsten Jahres bei 13,75% zu halten.
