Aber wenn die politischen Entscheidungsträger hoffen, dass die Banken zur Abwendung der Rezession beitragen werden, indem sie ihre eigenen Kredithähne aufdrehen, könnten sie enttäuscht werden, sagten Banker, Analysten und Investoren gegenüber Reuters.

Die Banken müssen sich schnell mit einem starken Anstieg der Geschäftsrisiken auseinandersetzen, da die Kreditnehmer aus dem Unternehmens- und Privatkundenbereich mit höheren Kreditkosten jonglieren müssen und die Kosten in die Höhe schnellen.

In der Zwischenzeit hat Russlands Einmarsch in der Ukraine Europa an den Rand einer Rezession gebracht und Verluste bei Banken wie der französischen Societe Generale und der österreichischen Raiffeisen ausgelöst.

Die französische Bank Credit Agricole und die italienische UniCredit haben ebenfalls Rückstellungen für kriegsbedingte Verluste gebildet, aber die Auswirkungen des Krieges sind zwar in Europa am stärksten zu spüren, wirken sich aber auch weltweit aus.

"Der Krieg und seine Auswirkungen auf die Preisinflation sind ein Wendepunkt", sagte Carsten Brzeski, Wirtschaftswissenschaftler bei der niederländischen Bank ING, und fügte hinzu: "Die Verbraucher werden Jahre brauchen, um ihre durch die Inflation verlorene Kaufkraft zurückzugewinnen. Und auch die Unternehmen werden davon betroffen sein".

Was einige Anleger beunruhigt, ist die Tatsache, dass sich in den Bilanzen der Banken bereits erste Risse zeigen. Die Ergebnisse zeigen, dass die Kapitalpolster von JP Morgan, Barclays, HSBC, Morgan Stanley, Bank of America, Credit Suisse und Citi in den ersten drei Monaten des Jahres 2022 geschrumpft sind.

Das langwierige Ende einer 40-jährigen Hausse bei Anleihen hat bei vielen Banken zu schmerzhaften Verlusten geführt, während andere nach einer Pandemie, die den Welthandel lahmlegte und Tausende von Unternehmen weltweit in den Ruin trieb, ebenfalls Problemschulden anhäuften.

Einige Banken haben ihre Pläne, billig bewertete Aktien zurückzukaufen, angesichts ihrer Kapitalschwäche aufgegeben, obwohl sie dank der volatilen Finanzmärkte gute Gewinne im Investmentbanking verbuchen konnten.

"Wir erwarteten riesige Rückkäufe, die dann plötzlich gestrichen oder abgeschwächt wurden", sagte Barrington Pitt Miller, Chief Investment Officer von Wykeham Overseas Advisors.

"Die Leute dachten, dass die großen Banken auf riesigen überschüssigen Kapitalpositionen sitzen ... diese Dynamik ist jetzt in Fetzen", sagte er.

INTERESSE VERLIEREN

Während steigende Zinssätze theoretisch eine gute Nachricht für die Banken sein sollten, da sie normalerweise ihre Margen und damit ihre Gewinne erhöhen können, ist die Situation im Jahr 2022 nicht so eindeutig zu beurteilen.

Die historische Zinserhöhung der Federal Reserve um 50 Basispunkte (Bp) am Mittwoch signalisierte, dass sich die größte Volkswirtschaft der Welt mehr Sorgen um die Inflation als um das stockende Wachstum macht.

Und in Europa bewegen sich die Kreditkosten in eine ähnliche Richtung. Die Europäische Zentralbank könnte die Zinssätze bereits im Juli anheben, so Quellen gegenüber Reuters, während die Bank of England am Donnerstag die Zinsen um 25 Basispunkte auf 1% anhob und davor warnte, dass Großbritannien ein doppeltes Risiko einer Rezession und einer Inflation von über 10% zu tragen habe.

Steigende Zinssätze könnten einigen Kreditgebern dabei helfen, ihre Absicherungen zu kassieren, die sie abgeschlossen haben, um die Kursverluste an den Anleihemärkten auszugleichen, aber sie zwingen die Banken auch dazu, ihre Erschwinglichkeitsprüfungen zu verschärfen, da viele Kunden mit der Rückzahlung von Darlehen, Kreditkarten und Hypotheken zu kämpfen haben werden.

Letzten Monat warnte der Vorstandsvorsitzende von JP Morgan, Jamie Dimon, vor den wirtschaftlichen Folgen des Krieges und der steigenden Inflation, nachdem die Gewinne der größten US-Bank im ersten Quartal eingebrochen waren.

JPMorgan gilt als Indikator für die US-Wirtschaft und seine Ergebnisse sind ein schlechtes Omen für die Banken weltweit.

"Die Rezessionen der 1980er und 1990er Jahre folgten auf einen ähnlichen Anstieg der Inflation, wie wir ihn heute erleben", sagte Keith Wade, Chefökonom und Stratege bei Schroders.

GROSSE DEPRESSION

Die Europäische Kommission hat vorausgesagt, dass die Wirtschaft der 19 Mitglieder zählenden Eurozone in diesem Jahr um einen Rekordwert von 7,7 % schrumpfen wird, ein Einbruch, den es nach Ansicht von Europas Wirtschaftskommissar Paolo Gentiloni seit der Großen Depression nicht mehr gegeben hat.

Dieses Szenario ist größtenteils auf den Schock des größten Angriffs auf einen europäischen Staat seit dem Zweiten Weltkrieg und den Schaden für Wirtschaftsmotoren wie Deutschland zurückzuführen, das für seinen Energiebedarf auf russisches Öl und Gas angewiesen ist.

Die EU schlug am Mittwoch ihre bisher härtesten Sanktionen gegen Russland vor, einschließlich eines schrittweisen Ölembargos, das sowohl für Kreditnehmer als auch für Banken neue Probleme bedeuten könnte.

Das Beratungsunternehmen EY prognostizierte in dieser Woche, dass 3,4 % der europäischen Kredite in diesem Jahr nicht bezahlt werden können und dass dieser Anteil 2023 noch weiter steigen wird. Das ist weit mehr als die 2,4 %, die im letzten Jahr verzeichnet wurden, wenn auch weniger als die Ausfälle nach der Schuldenkrise in der Eurozone.

EY sagte auch voraus, dass sich das Kreditwachstum generell verlangsamen wird.

Das Restrukturierungsunternehmen Begbies Traynor sagt ebenfalls düstere Zeiten voraus, nachdem es für das erste Quartal einen Anstieg der britischen Unternehmen in kritischer finanzieller Notlage um 19 % gegenüber dem Vorjahr gemeldet hat, da die COVID-Hilfsmaßnahmen auslaufen und die Kosten in die Höhe schnellen.

Ken Orchard, Fondsmanager bei T. Rowe Price, sagte, dass steigende Zinssätze zwar normalerweise eine Gelegenheit zur Kreditvergabe bieten würden, dass aber vor dem Hintergrund des Konflikts in der Ukraine und der schlechten Aussichten für das chinesische Wachstum jetzt "kein guter Zeitpunkt für zusätzliche Kredite" sei.