WHARF REAL ESTATE INVESTMENT COMPANY LIMITED

Finanzen Wharf Real Estate Investment Company Limited

Aktien

A2H7J2

KYG9593A1040

1997

Immobilien-Entwicklung & -Transaktionen

Markt geschlossen - Hong Kong S.E. Andere Börsenplätze 10:08:20 26.04.2024			% 5 Tage	% 1. Jan.
23,85 ^HKD	+3,47 %		+6,47 %	-9,66 %

07.03.	Wharf Real Estate Investment Company Limited meldet Ergebnis für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2023	CI
07.03.	Transcript : Wharf Real Estate Investment Company Limited, 2023 Earnings Call, Mar 07, 2024

Bewertung

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	144.373	122.512	120.235	138.148	80.156	69.985	-	-
Unternehmenswert ¹	189.929	177.155	167.769	183.297	116.456	103.312	100.627	97.844
KGV	36,9 x	-15,6 x	27,3 x	-15,6 x	16,8 x	10,4 x	9,65 x	9,1 x
Rendite	4,27 %	3,64 %	3,31 %	2,88 %	4,85 %	6,24 %	6,76 %	7,21 %
Marktkapitalisierung / Umsatz	9 x	7,9 x	7,49 x	11,1 x	6,02 x	5,09 x	4,93 x	4,78 x
Unternehmenswert / Umsatz	11,8 x	11,4 x	10,5 x	14,7 x	8,75 x	7,52 x	7,09 x	6,68 x
Unternehmenswert / EBITDA	14,6 x	17,3 x	17,9 x	20,1 x	11,4 x	9,82 x	9,22 x	8,62 x
Unternehmenswert / FCF	34,4 x	39,7 x	22,1 x	28,3 x	20,3 x	13,2 x	13,5 x	12,5 x
FCF Yield	2,91 %	2,52 %	4,52 %	3,54 %	4,93 %	7,55 %	7,43 %	7,97 %
Price to Book	0,67 x	0,6 x	0,58 x	0,73 x	0,42 x	0,36 x	0,36 x	0,35 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	3.036.227	3.036.227	3.036.227	3.036.227	3.036.227	3.036.227	-	-
Referenzkurs ²	47,55	40,35	39,60	45,50	26,40	23,05	23,05	23,05
Datum der Veröffentlichung	05.03.20	04.03.21	03.03.22	07.03.23	07.03.24	-	-	-

¹HKD in Millionen²HKD

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	16.043	15.515	16.043	12.459	13.306	13.745	14.198	14.654
EBITDA ¹	13.001	10.267	9.394	9.121	10.239	10.519	10.916	11.355
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	12.711	9.973	9.064	8.841	9.993	10.236	10.610	11.012
Umsatzrendite	79,23 %	64,28 %	56,5 %	70,96 %	75,1 %	74,47 %	74,73 %	75,15 %
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	5.952	-6.933	6.038	-7.575	5.782	8.252	8.945	9.217
Nettoergebnis ¹	3.928	-7.854	4.391	-8.856	4.766	6.764	7.286	7.672
Nettomarge	24,48 %	-50,62 %	27,37 %	-71,08 %	35,82 %	49,21 %	51,31 %	52,35 %
Gewinn pro Aktie ²	1,290	-2,590	1,450	-2,920	1,570	2,221	2,388	2,532
Free Cash Flow ¹	5.518	4.462	7.575	6.484	5.740	7.800	7.473	7.802
FCF-Marge N	34,4 %	28,76 %	47,22 %	52,04 %	43,14 %	56,74 %	52,63 %	53,24 %
FCF Conversion (EBITDA)	42,44 %	43,46 %	80,64 %	71,09 %	56,06 %	74,14 %	68,46 %	68,7 %
FCF Conversion (Nettoergebnis)	140,48 %	-	172,51 %	-	120,44 %	115,31 %	102,57 %	101,69 %
Dividende pro Aktie ²	2,030	1,470	1,310	1,310	1,280	1,437	1,558	1,661
Datum der Veröffentlichung	05.03.20	04.03.21	03.03.22	07.03.23	07.03.24	-	-	-

¹HKD in Millionen²HKD

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019 S2	2020 S1	2020 S2	2021 S1	2021 S2	2022 S1	2022 S2	2023 S1	2023 S2	2024 S1	2024 S2
Umsatz ¹	7.545	6.775	8.740	7.485	8.558	6.210	6.249	6.473	6.833	7.020	7.020
EBITDA	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	-	4.966	-	4.428	4.636	4.446	4.395	4.940	5.053	5.354	5.354
Umsatzrendite	-	73,3 %	-	59,16 %	54,17 %	71,59 %	70,33 %	76,32 %	73,95 %	76,27 %	76,27 %
Gewinn vor Steuern (EBT)	-	-4.464	-	-	-	-	-	-	3.375	-	-
Nettoergebnis	-	-4.454	-	-	-	-1.468	-	-	2.961	-	-
Nettomarge	-	-65,74 %	-	-	-	-23,64 %	-	-	43,33 %	-	-
Gewinn pro Aktie ²	-1,010	-1,470	-1,120	0,9800	0,4700	-0,4800	-2,440	0,5900	0,9800	1,160	1,160
Dividende pro Aktie	-	0,7800	-	-	-	-	-	-	0,6100	-	-
Datum der Veröffentlichung	05.03.20	30.07.20	04.03.21	05.08.21	03.03.22	04.08.22	07.03.23	07.08.23	07.03.24	-	-

¹HKD in Millionen²HKD

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld ¹	45.556	54.643	47.534	45.149	36.300	33.327	30.642	27.859
Nettoliquidität ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	3,504 x	5,322 x	5,06 x	4,95 x	3,545 x	3,168 x	2,807 x	2,453 x
Free Cash Flow ¹	5.518	4.462	7.575	6.484	5.740	7.800	7.473	7.802
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	4,5 %	3,55 %	3,17 %	3,12 %	3,15 %	3,54 %	3,79 %	3,87 %
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	3,47 %	2,66 %	2,37 %	2,34 %	2,4 %	2,97 %	3,12 %	3,24 %
Aktiva ¹	113.297	-295.308	185.321	-378.268	198.443	228.064	233.300	237.018
Buchwert je Aktie ²	71,20	67,40	67,90	62,70	63,10	63,80	64,70	65,60
Cash Flow pro Aktie ²	3,950	1,590	2,620	2,200	1,930	2,430	2,480	2,640
Capex ¹	6.505	362	393	204	125	888	671	771
Capex / Umsatz	40,55 %	2,33 %	2,45 %	1,64 %	0,94 %	6,46 %	4,73 %	5,26 %
Datum der Veröffentlichung	05.03.20	04.03.21	03.03.22	07.03.23	07.03.24	-	-	-

¹HKD in Millionen²HKD

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für Wharf Real Estate Investment Company Limited

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

B+

Mehr Ratings

Analystenschätzungen

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Durchschnittl. Empfehlung

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Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

23,05 HKD

Mittleres Kursziel

32,52 HKD

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

+41,08 %

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsgewinne - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Sonstige Immobilien-Entwicklung & -Transaktionen

	% 1. Jan.	Kap.
WHARF REAL ESTATE INVESTMENT COMPANY LIMITED	-9,66 %	8,94 Mrd.
MITSUI FUDOSAN CO., LTD.	+36,16 %	27,29 Mrd.
SUN HUNG KAI PROPERTIES LIMITED	-13,74 %	26,65 Mrd.
DLF LIMITED	+24,88 %	26,56 Mrd.
MITSUBISHI ESTATE CO., LTD.	+44,49 %	22,46 Mrd.
CHINA RESOURCES LAND LIMITED	-0,71 %	23,73 Mrd.
EMAAR PROPERTIES	+2,40 %	19,61 Mrd.
CHINA OVERSEAS LAND & INVESTMENT LTD.	+1,45 %	18,04 Mrd.
SUMITOMO REALTY & DEVELOPMENT CO., LTD.	+28,54 %	16,12 Mrd.
MACROTECH DEVELOPERS LIMITED	+16,60 %	14,48 Mrd.

Sonstige Immobilien-Entwicklung & -Transaktionen