COMMERZBANK AG 0' - Konzernergebnis 2018 bei 865 Mio. Euro
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Commerzbank: Erfolgreiche erste Halbzeit der Strategie 'Commerzbank 4.0' -
Konzernergebnis 2018 bei 865 Mio. Euro
14.02.2019 / 07:00
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- Operatives Ergebnis bei 1,2 Mrd. Euro (2017: 1,1 Mrd. Euro) - Q4 bei 240 Mio.
Euro (Q4 2017: 122 Mio. Euro)
- Bereinigte Erträge 2018 um 5 % auf 8,6 Mrd. Euro gesteigert (2017: 8,2 Mrd.
Euro) - Zinsüberschuss profitiert von Wachstumsinitiativen
- Verwaltungsaufwendungen bei 6,88 Mrd. Euro trotz Investitionen in
Digitalisierung und Wachstum
(2017: 6,83 Mrd. Euro) - auf gutem Weg zum Kostenziel von 6,5 Mrd. Euro
- Millionenmarke bei Nettoneukunden erreicht: Allein 2018 im deutschen
Privatkundengeschäft knapp 420.000 Nettoneukunden gewonnen, Firmenkunden 2018
mit Plus von 3.500 Kunden
- Spielraum für erfolgreiches Wachstum im Kreditgeschäft genutzt - harte
Kernkapitalquote Ende 2018 bei 12,9 %
- Vorstand schlägt Dividende von 20 Cent je Aktie für das Geschäftsjahr 2018
vor
- Ausblick 2019: Höhere bereinigte Erträge als 2018 und Kostenbasis von weniger
als 6,8 Mrd. Euro
Die Commerzbank hat im zweiten Jahr ihrer Strategieumsetzung das Operative
Ergebnis auf 1,2 Milliarden Euro (2017: 1,1 Milliarden Euro) und das
Konzernergebnis auf 865 Millionen Euro (2017: 128 Millionen Euro) gesteigert.
Die Ergebnisqualität verbesserte sich dank des erfolgreichen Wachstums in den
beiden Kernsegmenten deutlich. Die um Sondereffekte bereinigten Erträge stiegen
im Jahresvergleich trotz Margendruck um 5 %. Auch das Ziel von einer Million
Nettoneukunden konnte erreicht werden. Im Rahmen unveränderter Anwendung
bewährter Kreditvergabestandards wurde das Kreditvolumen im
Firmenkundengeschäft seit Ende 2016 um 7 Milliarden Euro oder 9 % ausgeweitet.
Die Investitionen in Digitalisierung blieben hoch, die Verwaltungsaufwendungen
lagen 2018 mit knapp 6,9 Milliarden Euro im Rahmen der Erwartungen. Durch die
Verzahnung der IT mit den Produktbereichen der Zentrale soll die
Digitalisierung weiter forciert werden. Auch das strategische Ziel, den Konzern
weiter zu vereinfachen, wurde wie geplant vorangetrieben; nach Unterzeichnung
des Kaufvertrags mit der Société Générale im November 2018 wird das
EMC-Geschäft entsprechend den Regeln des Bilanzierungsstandards IFRS 5 nun als
"discontinued operations" getrennt ausgewiesen. Die Bank hat ihre
Abbauportfolios im Segment Asset & Capital Recovery weiter reduziert und ihr
Schiffsportfolio auf unter 500 Millionen Euro verringert. Mit ihrer
aufgeräumten Bilanz und einer deutlich gestärkten Compliance-Funktion steht sie
auf einem stabilen Fundament.
"Unsere Strategie ist richtig und funktioniert. Wir wachsen bei Kunden, im
Kreditvolumen und bei bereinigten Erträgen. Wir kommen voran und sind wieder
dividendenfähig", sagte Martin Zielke, Vorstandsvorsitzender der Commerzbank.
"Die erste Halbzeit von Commerzbank 4.0 zeigt aber auch, dass wir angesichts
des herausfordernden Umfelds noch schneller werden müssen. Deswegen bauen wir
unsere Zentrale um und verzahnen die IT mit unseren Produktbereichen. So
treiben wir die Digitalisierung weiter voran und bringen unser Angebot noch
schneller und effizienter an den Markt."
Die Erträge im Konzern lagen 2018 bei 8.570 Millionen Euro (2017: 8.764
Millionen Euro). Die um Sondereffekte bereinigten Erträge konnten um 441
Millionen Euro auf 8.648 Millionen Euro gesteigert werden (2017: 8.208
Millionen Euro). Damit hat die Bank ihre Ergebnisqualität deutlich verbessert.
Denn während sich die außerordentlichen Erträge und Bewertungseffekte 2017 noch
auf insgesamt 557 Millionen Euro beliefen, waren es 2018 minus 78 Millionen
Euro. Diese Differenz konnte durch das Wachstum im operativen Geschäft der
Segmente größtenteils kompensiert werden. Die Wachstumsinitiativen führten
dabei zu einem deutlich verbesserten Zinsüberschuss. Im vierten Quartal 2018
steigerte die Bank die bereinigten Erträge gegenüber dem Vorquartal leicht auf
2.151 Millionen Euro (Q3 2018: 2.122 Millionen Euro).
Die Verwaltungsaufwendungen bewegten sich 2018 im Rahmen der Erwartungen. Sie
summierten sichauf 6.879 Millionen Euro (2017: 6.834 Millionen Euro). Der
leichte Anstieg gegenüber dem Vorjahr resultierte zum einen aus den anhaltenden
strategischen Investitionen in Digitalisierung und Technologie. Zum anderen
stiegen 2018 auch die Kosten aus regulatorischen Belastungen und Pflichtabgaben
weiter auf mittlerweile 420 Millionen Euro. Diesen Entwicklungen konnte die
Bank mit striktem Kostenmanagement entgegenwirken. Im vierten Quartal wurden
die Kosten auf 1.641 Millionen Euro reduziert (Q4 2017: 1.731 Millionen Euro).
Das Risikoergebnis lag 2018 mit minus 446 Millionen Euro auf einem weiterhin
niedrigen Niveau. Hier profitierte die Bank von der hohen Qualität ihres
Kreditbuches in den Kernsegmenten, der stabilen deutschen Wirtschaft sowie im
ersten Halbjahr von Auflösungen aus der Bevorsorgung von Kreditausfällen. Im
vierten Quartal lag das Risikoergebnis bei minus 154 Millionen Euro, nach minus
133 Millionen Euro im dritten Quartal. Die bereits sehr niedrige Quote für
Problemkredite (NPL-Quote) verbesserte sich 2018 noch einmal auf 0,9 % (2017:
1,3 %). Dies spiegelt die hohe Portfolioqualität der Bank und die unveränderte
Anwendung bewährter Standards bei der Kreditvergabe wider.
Das Operative Ergebnis für 2018 lag mit 1.245 Millionen Euro um 97 Millionen
Euro über dem Vorjahreswert (2017: 1.149 Millionen Euro). Im vierten Quartal
wurden 240 Millionen erzielt, nach 122 Millionen Euro im Vorjahresquartal. Das
Vorsteuerergebnis lag 2018 inklusive der "discontinued operations" bei 1.230
Millionen Euro (2017: 459 Millionen Euro). Nach Abzug von Steuern in Höhe von
262 Millionen Euro und Minderheitsanteilen von 103 Millionen Euro erzielte die
Bank 2018 somit ein den Commerzbank-Aktionären zurechenbares Konzernergebnis
von 865 Millionen Euro (2017: 128 Millionen Euro). Auch im vierten Quartal lag
es trotz einer höheren Steuerquote mit 113 Millionen Euro über dem
Vorjahreswert (Q4 2017: 75 Millionen Euro).
Common-Equity-Tier-1-Quote bei 12,9 % - gesundes Risikoprofil
Die Common-Equity-Tier-1-Quote (CET-1-Quote) belief sich per Ende Dezember 2018
auf 12,9 % (Ende September 2018: 13,2 %; Anfang 2018: 13,3 %). Darin enthalten
ist die Dividendenabgrenzung von 20 Cent je Aktie für das Geschäftsjahr 2018.
Der Rückgang der Quote im vierten Quartal spiegelt das Kreditwachstum in den
Kernsegmenten und eine niedrigere Bewertung des Pensionsvermögens infolge der
schwachen Aktienmärkte wider. Infolge des erfolgreichen Kreditwachstums
erhöhten sich die Risikogewichteten Aktiva (RWA) aus dem Kreditrisiko im
vierten Quartal gegenüber dem Vorquartal um 2,5 Milliarden Euro auf 147
Milliarden Euro. Dadurch stiegen die RWA insgesamt auf 180 Milliarden Euro
(Ende 2017: 171 Milliarden Euro, Q3 2018: 178 Milliarden). Die Leverage Ratio
lag per Ende 2018 bei komfortablen 4,8 % (Anfang 2018: 4,8 %). Die Bilanzsumme
betrug 462 Milliarden Euro (Ende 2017: 452 Milliarden Euro).
"Unsere starke Bilanz gibt uns Spielraum für Wachstum. Den nutzen wir
erfolgreich. Das spiegelt sich im verbesserten Zinsüberschuss, höheren
bereinigten Erträgen und der harten Kernkapitalquote von 12,9 % wider",
erläuterte Stephan Engels, Finanzvorstand der Commerzbank. "Unsere
Verwaltungsaufwendungen haben wir trotz hoher Investitionen unter 6,9
Milliarden Euro gehalten. Damit sind wir auf gutem Weg, unser Kostenziel von
6,5 Milliarden Euro im Jahr 2020 zu erreichen."
Entwicklung der Segmente
Im Segment Privat- und Unternehmerkunden zahlte sich die Wachstumsstrategie
aus. Zum Jahresende 2018 erreichte das Segment die Marke von einer Million
neuen Kunden in Deutschland seit Oktober 2016 und liegt damit auf Kurs zum Ziel
von zwei Millionen Nettoneukunden bis Ende 2020. Im vergangenen Jahr stieg die
Nettoneukundenzahl um 417.000. Die Assets under Control in Deutschland wuchsen
trotz des Einbruchs an den Aktienmärkten um 8 Milliarden auf 382 Milliarden
Euro, seit Dezember 2016 sind sie damit um 46 Milliarden Euro gestiegen. Zudem
stiegen die Volumina in der Baufinanzierung im Vergleich zu 2017 um 9 % auf
75,6 Milliarden Euro.
Das Segment erzielte 2018 dank dieses Wachstums Erträge in Höhe von 4.803
Millionen Euro (2017: 4.823 Millionen Euro). Im Vorjahr hatten sich hier
Sondereffekte aus dem Verkauf der Concardis-Anteile und der Auflösung des
Ratenkredit-Joint-Ventures mit BNP Paribas positiv ausgewirkt. Die um
Sondereffekte bereinigten Erträge wurden 2018 im Vergleich zum Vorjahr um 234
Millionen Euro oder 5 % auf 4.847 Millionen Euro gesteigert. Sie profitierten
davon, dass der Zinsüberschuss infolge der Wachstumsinitiativen auch im vierten
Quartal gegenüber dem Vorquartal weiter anstieg. Im vierten Quartal lagen die
bereinigten Erträge des Segments Privat- und Unternehmerkunden bei 1.185
Millionen Euro (Q3 2018: 1.226 Millionen Euro; Q4 2017: 1.216 Millionen Euro).
Der Rückgang gegenüber dem dritten Quartal und dem Vorjahr ist auf ein
niedrigeres Net-Fair-Value-Ergebnis und auf die schwachen Aktienmärkte
zurückzuführen, die insbesondere das Wertpapiergeschäft belasteten.
Die Verwaltungsaufwendungen des Segments blieben 2018 trotz höherer
regulatorischer Kosten und Investitionen in Wachstum mit 3.835 Millionen Euro
(2017: 3.811 Millionen Euro) fast konstant. Das Risikoergebnis lag im ersten
Jahr, in dem das Ratenkreditgeschäft komplett auf der eigenen Bilanz war, bei
minus 233 Millionen Euro. In Summe erzielte das Segment ein Operatives Ergebnis
von 735 Millionen Euro (2017: 858 Millionen Euro), im vierten Quartal waren es
172 Millionen Euro (Q3 2018: 186 Millionen Euro; Q4 2017: 147 Millionen Euro).
Das Segment Firmenkunden hat seinen Wachstumskurs fortgesetzt. Es kamen 2018
netto 3.500 Kunden hinzu, seit Anfang 2016 sind es bereits rund 8.900. Das
Kreditvolumen konnte 2018 trotz anhaltenden Wettbewerbsdrucks um 4 Milliarden
auf 82 Milliarden Euro gesteigert werden. Das kundenfokussierte Geschäftsmodell
erwies sich als robust, insbesondere vor dem Hintergrund der schwächeren Märkte
im vierten Quartal.
Die Erträge des Segments beliefen sich 2018 insgesamt auf 3.451 Millionen Euro
(2017: 3.613 Millionen Euro), die bereinigten Erträge erreichten 3.495
Millionen Euro (2017: 3.584 Millionen Euro). Hier schlugen sich der intensive
Preiswettbewerb und die abgeschwächte Nachfrage nach Kapitalmarktprodukten
nieder. In der Quartalsentwicklung ist der Zinsüberschuss jedoch angestiegen,
auch im vierten Quartal. Haupttreiber hierfür waren die Konzernbereiche
International Corporates und die Mittelstandsbank. Financial Institutions
setzte seine positive Entwicklung fort und steigerte im Jahresvergleich seine
Erträge um 3,5 %. Die Mittelstandsbank konnte den Margendruck im Kreditgeschäft
durch Volumenwachstum kompensieren. Im vierten Quartal stieg der Zinsüberschuss
des Segments infolge des Wachstumskurses gegenüber dem dritten Quartal um 20
Millionen auf 486 Millionen Euro erneut leicht an. Die bereinigten
Erträgeerreichten so im vierten Quartal 857 Millionen Euro (Q3 2018: 850
Millionen Euro; Q4 2017: 896 Millionen Euro).
Durch striktes Kostenmanagement konnten die Verwaltungsaufwendungen des
Segments 2018 trotz strategischer Investitionen auf 2.628 Millionen Euro (2017:
2.642 Millionen Euro) gesenkt werden. Die Risikokosten blieben nach wie vor
gering und profitierten von Auflösungen im ersten Halbjahr. Das Risikoergebnis
belief sich somit auf niedrige minus 194 Millionen Euro. In Summe lag das
Operative Ergebnis 2018 trotz des Umbaus und des weiterhin starken
Margenwettbewerbs bei 629 Millionen Euro (2017: 676 Millionen Euro). Davon
entfielen 122 Millionen Euro auf das vierte Quartal (Q3 2018: 184 Millionen
Euro; Q4 2017: 34 Millionen Euro).
Das Segment Asset & Capital Recovery (ACR) hat seine Abbauportfolios um
insgesamt 5,1 Milliarden Euro reduziert. Das Schiffsportfolio ist 2018 auf
unter 500 Millionen Euro und weniger als 60 Schiffe deutlich verringert worden.
Zudem konnten die Portfolios im Bereich gewerbliche Immobilienfinanzierung
erfolgreich auf rund 900 Millionen Euro reduziert werden. Auch aufgrund des
immer kleiner werdenden Abbauportfolios gingen die Erträge 2018 auf 114
Millionen Euro zurück (2017: 170 Millionen Euro). Das Risikoergebnis lag dank
der deutlich niedrigeren Volumina nur noch bei minus 8 Millionen Euro. Das
Operative Ergebnis stieg daher kräftig auf 34 Millionen Euro an (2017: minus
264 Millionen Euro). Im vierten Quartal belief es sich infolge negativer
Bewertungseffekte auf Absicherungsprodukte auf minus 56 Millionen Euro (Q4
2017: minus 54 Millionen Euro).
Ausblick
Die Commerzbank wird sich auf weiteres Wachstum in den Kernsegmenten
konzentrieren und erwartet auch 2019 höhere bereinigte Erträge. Nachdem die
Europäische Zentralbank signalisiert hat, die SREP-Anforderungen für die
Commerzbank um 25 Basispunkte zu senken, wird nun eine harte Kernkapitalquote
von mindestens 12,75 % zum Jahresende 2019 angestrebt. Die Kostenbasis dürfte
2019 unter 6,8 Milliarden Euro bleiben, während die Belastungen aus dem
Risikoergebnis bei mindestens 550 Millionen Euro liegen dürften. Für das
Geschäftsjahr 2019 plant die Bank mit einem Dividendenniveau in ähnlicher Höhe
wie für 2018. Die Bank wird ihre Wachstumsstrategie in einem anspruchsvollen
Marktumfeld fortsetzen und strebt ein jährliches Ertragswachstum von
durchschnittlich 3 % an. Mit dem Umbau ihrer Zentrale wird die Bank ihre
Digitalisierung noch einmal forcieren, was zum Kostenziel von 6,5 Milliarden
Euro für 2020 beitragen dürfte.
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Übersicht wesentlicher Finanzkennzahlen (nach Anpassung gemäß IFRS 5)
in Mio. Euro 2018* 2017 2018 Q4 Q4 Q4 18 Q3
vs 2018* 2017 vs Q4 2018*
2017 17 in
in %* %*
Zinsüberschuss 4.748 4.295 10,5 1.237 1.132 9,3 1.223
Provisionsüberschuss 3.089 3.192 -3,2 754 778 -3,2 771
Fair-Value-Ergebnis** 366 598 -38,8 -121 46 - 85
Sonstige Erträge 367 679 -45,9 166 149 11,7 62
Erträge vor Risikoergebnis 8.570 8.764 -2,2 2.035 2.105 -3,3 2.140
Erträge ohne Sondereffekte 8.648 8.208 5,4 2.151 2.165 -0,7 2.122
Verwaltungsaufwendungen 6.879 6.834 0,7 1.641 1.731 -5,2 1.661
Risikoergebnis (2017: -446 -781 -42,9 -154 -251 -38,9 -133
Risikovorsorge)
Operatives Ergebnis 1.245 1.149 8,4 240 122 97,1 346
Restrukturierungs-aufwendungen - 808 - - -
Laufendes Ergebnis vor Steuern -15 118 - -30 16 - -15
(discontinued operations)
Ergebnis vor Steuern (Konzern) 1.230 459 - 210 137 52,9 331
Steuern 262 237 10,8 75 35 - 89
Commerzbank-Aktionären 865 128 - 113 75 50,8 218
zurechenbares Konzernergebnis
Ergebnis je Aktie (Euro) 0,69 0,10 0,09 0,06 0,17
Aufwandsquote im operativen 80,3 78,0 80,6 82,3 77,6
Geschäft (%)
Operativer RoTE (%) 4,8 4,3 3,6 1,8 5,3
Netto-RoTE (%) 3,4 0,5 1,8 1,2 3,5
Netto-RoE (%) 3,1 0,4 1,6 1,0 3,1
CET-1-Quote, vollständige 12,9 14,1 12,9 14,1 13,2
Anwendung von Basel 3 (%)
Leverage Ratio, vollständige 4,8 5,1 4,8 5,1 4,5
Anwendung von Basel 3 (%)
Bilanzsumme (Mrd. Euro) 462 452 462 452 493
* Die Commerzbank wendet seit dem 1. Januar 2018 den Bilanzierungsstandard IFRS
9 an. Daraus resultieren Änderungen in den Bilanzierungs- und
Bewertungsmethoden. Eine Anpassung der Vergleichszahlen wurde gemäß den
Übergangsvorschriften von IFRS 9 nicht vorgenommen.
** Ergebnis aus erfolgswirksam zum Fair Value bewerteten finanziellen
Vermögenswerten und Verbindlichkeiten.
Die in dieser Pressemitteilung enthaltenen Zahlen für das Jahr 2018 sind
vorläufig und untestiert.
Unter http://mediathek.commerzbank.de/ finden Sie ab ca. 7 Uhr sendefähiges
Video- und Audiomaterial mit Aussagen von Martin Zielke und Stephan Engels.
Die Pressekonferenz wird live im Internet übertragen.
*****
Pressekontakt
Nils Happich +49 69 136-80529
Erik Nebel +49 69 136-44986
Maurice Farrouh +49 69 136-21947
*****
Über die Commerzbank
Die Commerzbank ist eine führende, international agierende Geschäftsbank mit
Standorten in knapp 50 Ländern. In zwei Geschäftsbereichen - Privat- und
Unternehmerkunden sowie Firmenkunden - bietet die Bank ein umfassendes
Portfolio an Finanzdienstleistungen, das genau auf die Bedürfnisse ihrer Kunden
zugeschnitten ist. Die Commerzbank wickelt rund 30 % des deutschen Außenhandels
ab und ist Marktführer im deutschen Firmenkundengeschäft. Zudem ist die Bank
aufgrund ihrer hohen Branchenkompetenz in der deutschen Wirtschaft ein
führender Anbieter von Kapitalmarktprodukten. Ihre Töchter Comdirect in
Deutschland und mBank in Polen sind zwei der weltweit innovativsten
Onlinebanken. Mit ungefähr 1.000 Filialen betreibt die Commerzbank eines der
dichtesten Filialnetze der deutschen Privatbanken. Insgesamt betreut die Bank
mehr als 18 Millionen Privat- und Unternehmerkunden sowie über 70.000
Firmenkunden, multinationale Konzerne, Finanzdienstleister und institutionelle
Kunden weltweit. Im Jahr 2018 erwirtschaftete es mit rund 49.000 Mitarbeitern
Bruttoerträge von 8,6 Milliarden Euro.
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Disclaimer
Diese Mitteilung enthält in die Zukunft gerichtete Aussagen. Dabei handelt es
sich um Aussagen, die keine Tatsachen der Vergangenheit beschreiben. Solche
Aussagen in dieser Mitteilung betreffen unter anderem die erwartete zukünftige
Geschäftsentwicklung der Commerzbank, erwartete Effizienzgewinne und Synergien,
erwartete Wachstumsperspektiven und sonstige Chancen für eine Wertsteigerung
der Commerzbank sowie die erwarteten zukünftigen finanziellen Ergebnisse,
Restrukturierungsaufwendungen und sonstige Finanzentwicklungen und -angaben.
Diese in die Zukunft gerichteten Aussagen basieren auf aktuellen Planungen,
Erwartungen, Schätzungen und Prognosen des Vorstands. Sie sind von einer Reihe
von Annahmen abhängig und unterliegen bekannten und unbekannten Risiken,
Unsicherheiten und anderen Faktoren, die dazu führen können, dass die
tatsächlichen Ergebnisse oder Entwicklungen wesentlich von jenen abweichen, die
durch diese in die Zukunft gerichteten Aussagen ausgedrückt oder impliziert
werden. Solche Faktoren sind etwa die Verfassung der Finanzmärkte in
Deutschland, Europa, den USA und in anderen Regionen, in denen die Commerzbank
einen erheblichen Teil ihrer Erträge erzielt und einen erheblichen Teil ihrer
Vermögenswerte hält, die Preisentwicklung von Vermögenswerten und Entwicklung
von Marktvolatilitäten, insbesondere aufgrund der andauernden europäischen
Schuldenkrise, der mögliche Ausfall von Kreditnehmern oder Kontrahenten von
Handelsgeschäften, die Umsetzung ihrer strategischen Initiativen zur
Verbesserung des Geschäftsmodells, die Verlässlichkeit ihrer Grundsätze,
Verfahren und Methoden zum Risikomanagement, Risiken aufgrund regulatorischer
Änderungen sowie andere Risiken. In die Zukunft gerichtete Aussagen gelten
deshalb nur an dem Tag, an dem sie gemacht werden. Die Commerzbank ist nicht
verpflichtet, die in dieser Mitteilung enthaltenen, in die Zukunft gerichteten
Aussagen auf den neuesten Stand zu bringen oder abzuändern, um Ereignisse oder
Umstände zu reflektieren, die nach dem Datum dieser Mitteilung eintreten.
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