US 10Y CASH Die Widerstandsfähigkeit des US-Arbeitsmarktes hat die Entscheidung der Fed beeinflusst, die Benchmark-Zinssätze in der Hoffnung auf ein Wiederaufleben der Inflation in der Nähe der Höchststände der letzten zwei Jahrzehnte zu halten.
Die Zahl der offenen Stellen, ein Maß für die Nachfrage nach Arbeitskräften, stieg am letzten Tag des Monats Mai um 221.000 auf 8,140 Millionen. Das ist der niedrigste Stand seit Februar 2021 und liegt leicht über den Erwartungen der Wall Street, teilte das Arbeitsministerium am Dienstag mit. Die Daten für April wurden nach unten korrigiert und zeigten 7,919 Millionen unbesetzte Stellen anstelle der zuvor gemeldeten 8,059 Millionen.
Obwohl weder die Daten zu den offenen Stellen noch Powells Kommentare die Markterwartungen von rund 46 Basispunkten an Zinssenkungen bis Dezember zu beeinflussen schienen, zeigte sich der Markt nach einem Ausverkauf am Montag erleichtert, sagte Brian Jacobsen, Chefökonom bei Annex Wealth Management.
"Powell und die Makrodaten haben dazu beigetragen, dass die Renditen ein wenig gesunken sind, aber die politische Seite der Gleichung und die Unsicherheit über das Defizit unter einer von den Republikanern kontrollierten Regierung hat sie nach oben getrieben", sagte er.
Die Renditen stiegen am Montag auf den höchsten Stand seit Mai, da die Anleger zunehmend die Möglichkeit einpreisten, dass der ehemalige Präsident Donald Trump bei den Präsidentschaftswahlen im November gewinnen wird.
Trump, dessen Sieg gegen Präsident Joe Biden bei der Debatte in der vergangenen Woche weithin als sicher galt, wurde am Montag weiter gestärkt, als der Oberste Gerichtshof der USA entschied, dass er weitgehende Immunität vor Strafverfolgung genießt, was es unwahrscheinlich macht, dass er vor der Wahl wegen der Anschuldigungen von Special Counsel Jack Smith vor Gericht gestellt wird.
"Die Preisentwicklung beruht auf den Erwartungen hinsichtlich der Inflation und der Emissionen im Falle eines Sieges von Trump im November sowie auf der wahrgenommenen Zunahme der Wahrscheinlichkeit eines solchen Ergebnisses", sagte Ian Lyngen, Leiter der US-Zinsstrategie bei BMO Capital Markets.
Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe fiel um 3,2 Basispunkte auf 4,447%. Die Rendite der 30-jährigen Anleihe fiel um 1,5 Basispunkte auf 4,628%.
Die Rendite der zweijährigen US-Staatsanleihe, die sich normalerweise im Gleichschritt mit den Zinserwartungen bewegt, fiel um 3,9 Basispunkte auf 4,733%.
Ein vielbeachteter Teil der Renditekurve für US-Staatsanleihen, der den Abstand zwischen den Renditen von zwei- und zehnjährigen Staatsanleihen misst und als Indikator für die Konjunkturerwartungen gilt, lag bei negativen 28,8 Basispunkten und damit in der Nähe des niedrigsten Stands seit Mai. (Berichterstattung von David Randall; Redaktion: Chizu Nomiyama, Barbara Lewis und Christina Fincher)
