FESTES EINKOMMEN: Die auf Dollar lautenden Staatsanleihen der Türkei gaben ihre anfänglichen Gewinne wieder ab und notierten im Tagesverlauf leicht niedriger.
AKTIEN: Der türkische Benchmark-Index stieg bis 1246 GMT um 3,30%, während der Banken-Subindex um 3,56% zulegte.
ANALYSTENKOMMENTARE:
ENVER ERKAN, CHEFVOLKSWIRT, DINAMIK YATIRIM
"Wir beobachten die Anzeichen dafür, dass die neue Wirtschaftsführung im Rahmen der erwarteten Rückkehr zu einer traditionelleren Wirtschaftspolitik die kostspieligen Interventionen aufgibt. In diesem Zusammenhang stellen die öffentlichen Banken ihre Devisenverkäufe ein, die sie wahrscheinlich zur Verteidigung der türkischen Lira getätigt haben. Um die Politik der ultraniedrigen Zinssätze aufrechtzuerhalten, werden die Deviseninterventionen und die in der Vergangenheit häufig genutzten regulatorischen Maßnahmen abgeschafft, wenn eine orthodoxe Politik, bei der die Zinspolitik direkt eingesetzt wird, eingeführt wird.
Daher wertet die türkische Lira schnell ab, aber der Aktienmarkt könnte die Erwartung eines ausländischen Kapitalzuflusses positiv aufnehmen, ebenso wie die Erkenntnis, dass das Umfeld, in dem die Devisenreserven abnehmen, die Inflation aber anhält, nicht nachhaltig ist und sich dieser Ansatz ändern wird. In unserem Konzept geht es darum, zur Orthodoxie zurückzukehren und den realen Wert der türkischen Vermögenswerte zu erkennen. Daher denke ich, dass sich sowohl der Anstieg des USD/TRY als auch der Anstieg des Aktienmarktes erklären lassen."
TUNC SATIROGLU, ANLAGESTRATEGE
"Die Aktienkurse wurden in Dollar gerechnet billiger, als der USD/TRY stieg. Als die türkische Lira gegenüber dem Dollar fiel, wurde auch erwartet, dass ausländische Investoren kommen würden."
TUNCAY TURSUCU, GRÜNDER VON TUNCAY TURSUCU RESEARCH AND CONSULTING
"Es herrschte bereits eine positive Stimmung am Aktienmarkt und wir haben erwartet, dass sie sich fortsetzt. Die unterschiedliche Entwicklung heute war die täglich hohe Abwertung der türkischen Lira. Die negative Auswirkung des Drucks auf den USD/TRY auf exportierende Unternehmen war schon eine Weile auf der Tagesordnung.
Der Anstieg des USD/TRY scheint sich positiv auf die Aktien von Exportunternehmen und Unternehmen mit einem Devisenüberschuss ausgewirkt zu haben. Im Allgemeinen stellen wir fest, dass bei diesen Unternehmen stark gekauft wird. Da die meisten dieser Unternehmen im BIST30 enthalten sind, könnte der Index aggressiv gestiegen sein."
JON HARRISON, GESCHÄFTSFÜHRER, SCHWELLENLÄNDER-MAKRO-STRATEGIE, TS LOMBARD
"Wenn es tatsächlich in Kürze zu einer geldpolitischen Wende kommt, wie allgemein erwartet, dann wäre der orthodoxe Ansatz, dem Markt die Möglichkeit zu geben, einen "fairen Wert" für die Lira zu finden, bevor er die Zinsen anhebt, was wir jetzt sehen könnten. Ich bin jedoch immer noch etwas skeptisch, dass Erdogan seine bisherigen Eingriffe in die Wirtschaftspolitik vollständig aufgeben wird, aber wir werden sehen."
PIOTR MATYS, SENIOR FX ANALYST, IN TOUCH CAPITAL MARKETS
"Der heutige starke Wertverlust der Lira ist ein Anzeichen dafür, dass die Währung viel freier gehandelt werden kann, wie wir angedeutet haben, nachdem Präsident Erdogan und seine AKP (Partei) nach den Wahlen im letzten Monat an der Macht geblieben sind.
"Nach den Wahlen hat die Erdogan-Regierung keinen Anreiz mehr - oder zumindest ist ihr Engagement schwächer - die Lira künstlich stabil zu halten. Im Grunde genommen erleben wir, wie sich der USDTRY an die türkische Realität einer sehr hohen Inflation und einer zu lockeren Geldpolitik anpasst."
ULRICH LEUCHTMANN, LEITER DES FX RESEARCH, COMMERZBANK
"Es riecht nach dem Beginn einer Lira-Krise.
"Wenn wir keine dauerhaften Veränderungen sehen, könnte die Türkei in dieser Spirale aus Abwertung und steigender Inflation gefangen sein, und es ist unmöglich zu sagen, wo der Endpunkt liegt.
"Der Endpunkt ist dann erreicht, wenn wir eine Änderung der Geldpolitik sehen, wenn Erdogan - ganz offen und für alle sichtbar - seine Meinung ändert oder wenn eine andere Art von Hindernis auftaucht. Die Märkte werden sich überlegen, ob die Probleme irgendwann so groß werden, dass kein Weg mehr am IWF vorbeiführt. Aber bis dahin ist es unmöglich, einen fairen Wert für die türkische Lira zu berechnen."
LIAM PEACH, SENIOR ECONOMIST FÜR SCHWELLENLÄNDER, CAPITAL ECONOMICS
"Die Lira ist heute gegenüber dem Dollar um rund 6% auf 23/$ gefallen und hat seit Anfang Mai nun 15% an Wert verloren. Es sind jedoch weitere Rückgänge zu erwarten und der Umfang der erforderlichen Währungsanpassung wird erheblich sein."
TERESA ALVES, ANALYSTIN FÜR GLOBALE MÄRKTE, GOLDMAN SACHS
"Die Lira hat sich heute Morgen stark abgeschwächt und USD/TRY wird jetzt über 23 gehandelt.
"Letzten Freitag haben wir unsere USD/TRY-Prognosen nach oben korrigiert, um das schnellere Tempo der Abwertung widerzuspiegeln. Unsere 12-Monats-Prognose liegt nun bei 28. Diese Schätzung spiegelt die Inflationsunterschiede und den externen Druck auf die Lira wider und geht von einem gleichmäßigen Tempo der Abwertung aus. Wir glauben jedoch, dass unsere 12-Monats-Prognose früher erreicht werden könnte, wenn die Wechselkursanpassung weiterhin stärker nach vorne verlagert wird."
