Die Umstellung auf den Yuan als Zahlungsmittel für einen Großteil des Rohstoffhandels im Wert von rund 88 Milliarden Dollar im Gefolge des Ukraine-Krieges beschleunigt Chinas Bemühungen, seine Währung auf Kosten des Dollars zu internationalisieren, auch wenn strenge Kapitalkontrollen seine globale Rolle in nächster Zeit voraussichtlich einschränken werden.

Im März wurde der Yuan - auch bekannt als Renminbi - zur meistgenutzten Währung für grenzüberschreitende Transaktionen in China und überholte damit zum ersten Mal den Dollar, wie offizielle Daten zeigen, obwohl sein Anteil als globale Zahlungswährung laut SWIFT mit 2,5% nach wie vor gering ist, verglichen mit 39,4% für den Dollar und 35,8% für den Euro.

Chi Lo, leitender Anlagestratege bei BNP Paribas Asset Management in Hongkong, prognostiziert einen langfristigen "Schneeballeffekt", wenn mehr Länder dem "RMB-Block" beitreten, um die Risiken des Dollar-Engagements zu verringern, "insbesondere nachdem sie gesehen haben, was die von den USA angeführten Sanktionen gegen Russland bewirkt haben", sagte er.

"Dies ist eine sehr langfristige Entwicklung, die sich über die nächsten ein, zwei oder sogar drei Jahrzehnte erstreckt", sagte er.

"Ich denke, dass der Handel mit dem RMB in den nächsten Jahren vor allem für den Handel mit Rohstoffen und Energie genutzt werden wird.

Obwohl Peking seit über einem Jahrzehnt die Internationalisierung des Yuan vorantreibt, wurde die Währung nur sporadisch für große chinesische Rohstoffkäufe verwendet, da der Großteil des weltweiten Handels mit Öl, Gas, Kupfer und Kohle auf der Grundlage von Dollar-Benchmarks abgewickelt wird.

Das änderte sich im letzten Jahr, als westliche Käufer angesichts der zunehmenden Sanktionen nach Moskaus Einmarsch in der Ukraine den Kauf russischer Waren mieden. Chinesische Käufer sprangen ein und kauften verbilligtes Rohöl, Kohle und Aluminium, so dass die Rohstoffimporte aus Moskau im Jahr 2022 wertmäßig um 52% anstiegen.

Das hat China geholfen, Milliarden von Dollar zu sparen, als seine Wirtschaft unter den COVID-Sperren litt, und die Käufe werden in diesem Jahr noch zunehmen, wenn sich Chinas Wirtschaft erholt.

Die Gesamtabrechnungen über das Cross-Border Interbank Payment System (CIPS), Chinas Alternative zum internationalen Zahlungssystem SWIFT, stiegen im Jahr 2022 im Vergleich zum Vorjahr um 21,5% auf 96,7 Billionen Yuan (14,02 Billionen Dollar), wie Daten der chinesischen Zentralbank zeigen.

Fast alle Ölimporte Chinas aus Russland, vor allem Rohöl, aber auch kleinere Mengen Heizöl, werden jetzt in Yuan abgerechnet, sagten fünf Handelsmanager mit direkter Kenntnis der Angelegenheit gegenüber Reuters. Nach Angaben des chinesischen Zolls importierte China im vergangenen Jahr Roh- und Heizöl im Wert von insgesamt 60,3 Milliarden Dollar aus Russland.

Keiner der Führungskräfte wollte angesichts der Sensibilität der Angelegenheit identifiziert werden.

Die People's Bank of China reagierte nicht sofort auf eine Bitte um einen Kommentar.

Weltweit hat die Verwendung des Yuan an Schwung gewonnen. Argentinien erklärte letzten Monat, dass es damit beginnen wird, chinesische Importe in Yuan zu bezahlen, um den Druck auf seine Dollarreserven zu verringern, während Frankreichs TotalEnergies im März die erste in Yuan abgerechnete LNG-Ladung an China verkaufte.

Die Umstellung begann im April 2022, nachdem wichtige russische Banken nach dem Einmarsch Russlands in die Ukraine am 24. Februar, den Moskau als besondere Militäroperation bezeichnet, aus dem SWIFT-System ausgeschlossen worden waren.

Anfangs hatten einige der chinesischen Käufer Schwierigkeiten, Handelsfinanzierungen in Dollar zu erhalten, da die Banken dieses Geschäft verboten und die Verwendung von telegrafischen Überweisungen - gleichbedeutend mit Vorauszahlungen in bar - erzwangen, was vor allem für kapitalschwache unabhängige Raffinerien eine Herausforderung darstellte, so Händler.

Die Abrechnung in Yuan stieg nach dem von den USA verhängten Importverbot und als Europa die Beschränkungen für russische Exporteure verschärfte, bevor es schließlich ein Handelsembargo verhängte und am 5. Dezember eine westliche Preisobergrenze für russische Rohölexporte einführte.

"Seit der Preisobergrenze werden alle russischen Ölverkäufe auf dem Seeweg nach China in Renminbi abgewickelt, wodurch die letzten wenigen Banken, die noch mit US-Dollar gehandelt haben, ins Abseits geraten sind", sagte ein Handelsmanager.

"Es wird enorm kompliziert, unter der Preisobergrenze in USD zu handeln. Das bedeutet für die Banken viel mehr Arbeit bei der Einhaltung der Vorschriften", sagte die Person.

China lehnt einseitige Sanktionen ab, ist aber auch vorsichtig, wenn es selbst von so genannten sekundären Sanktionen betroffen ist.

Wie die russische Zentralbank im März mitteilte, ist der Anteil des Yuan an den russischen Importzahlungen im Jahr 2022 von 4% auf 23% gestiegen.

Letzten Monat sagte der stellvertretende russische Ministerpräsident Alexander Novak, dass Moskau weiterhin mehr Zahlungen für Energieexporte in Rubel und Yuan akzeptieren wird, da es sich vom Dollar und Euro abwenden will.

Der russische Präsident Wladimir Putin hat erklärt, dass zwei Drittel des Handels zwischen Peking und Moskau inzwischen in Rubel oder Yuan abgewickelt werden.

Steigende Rohstoffimporte haben Chinas Handelsdefizit mit Russland im vergangenen Jahr auf 38 Milliarden Dollar ansteigen lassen, obwohl sich die Lücke in den ersten vier Monaten des Jahres 2023 verringert hat.

HICCUPS

Der Übergang zu Yuan-Zahlungen ist nicht immer reibungslos verlaufen.

Der staatliche Energieriese CNPC befürchtete im vergangenen Jahr monatelang, dass seine Gasimporte über Pipelines von der russischen Gazprom gekürzt werden könnten, da die chinesischen Kreditgeber ICBC und Bank of China aus Angst vor Sekundärsanktionen aus dem Geschäft aussteigen wollten, sagte eine hochrangige Quelle, die den Handel genau verfolgt.

ICBC und Bank of China reagierten nicht auf Anfragen nach einem Kommentar.

Fast ein halbes Jahr lang war CNPC nicht in der Lage, Gazprom in Dollar zu bezahlen, bevor die Bank of Communications das Geschäft übernahm und zur Zahlung in Renminbi überging, sagte die Quelle.

Die Bank of Communications und CNPC lehnten eine Stellungnahme ab.

Gazprom, das im vergangenen September erklärte, es habe mit CNPC vereinbart, den Gashandel in Rubel und Yuan abzuwickeln, reagierte nicht auf Anfragen nach einem Kommentar.

Der Gazprom-Beamte Alexei Konivetsky sagte im September, dass das Unternehmen mit einer Unterbrechung der Zahlungen aus China konfrontiert war, da "zahlreiche chinesische Banken Angst vor Sekundärsanktionen haben, wenn sie mit uns zusammenarbeiten."

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($1 = 6,8978 Chinesische Yuan Renminbi)