Der Benchmark-Index S&P/ASX 200 schloss 0,76% niedriger bei 6.987,60 Punkten. Am Freitag war er um 0,2% gestiegen.
Die lokalen Einzelhandelsumsätze und die Inflationsdaten für den Monat Oktober, die am 28. bzw. 29. November veröffentlicht werden, werden für die Zinsentscheidung der Reserve Bank of Australia (RBA) entscheidend sein, wenn diese nächste Woche zum letzten Mal in diesem Jahr zusammentritt.
Die Sitzung findet statt, nachdem die Zentralbank davor gewarnt hat, dass die Inflation zunehmend von der Inlandsnachfrage getrieben wird, was eine "substanziellere" Zinsreaktion erfordern könnte.
"Trotz der jüngsten aggressiven Äußerungen der RBA gehen die Märkte weitgehend davon aus, dass die Zentralbank die Zinsen auf ihrer Dezembersitzung beibehalten wird", sagte Glenn Yin, Leiter der Abteilung Research und Analyse bei der AETOS Capital Group.
"Allerdings könnten die unerwartet guten Inflationsdaten die pessimistische Preisbildung an den Aktienmärkten neu entfachen.
An der Benchmark trieben schwergewichtige Bergbauwerte die Verluste an und schlossen mit einem Minus von 1,2% auf dem niedrigsten Stand seit dem 14. November, was auf einen Rückgang der Eisenerz-Futures zurückzuführen war.
Die großen Unternehmen des Sektors BHP Group und Fortescue fielen um 1,5% bzw. 2,1%.
Banken fielen um 0,5%, wobei die größten Kreditgeber Commonwealth Ba1nk of Australia und Westpac jeweils 1,1% verloren.
Tony Sycamore, Marktanalyst bei IG, sagte, die Aktienmärkte hätten einen sehr guten November hinter sich - sie stiegen bisher um 3% und beendeten eine dreimonatige Verlustserie - und da sich das Monatsende nähert, beginnen die Fonds, die Aktien übergewichtet hatten, wahrscheinlich, einige Titel zu verkaufen.
Der neuseeländische Benchmark-Index S&P/NZX 50 fiel um 0,49% auf 11.155,79 Punkte und beendete damit eine dreitägige Gewinnsträhne.
Die Anleger warten auf die geldpolitische Entscheidung der Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) am 29. November, bei der der Tagesgeldsatz laut einer Reuters-Umfrage unverändert bleiben dürfte. (Berichterstattung von Adwitiya Srivastava in Bengaluru; Bearbeitung von Mrigank Dhaniwala)
