Der Markt konzentriert sich im Vorfeld der am Freitag stattfindenden Überprüfung der Politik der Bank of Japan (BOJ) auf den Yen.
Der Yen wurde um 154,69 pro Dollar gehandelt und war damit nur einen Hauch von seinem 34-Jahres-Tief von 154,79 in der vergangenen Woche entfernt und nahe genug an der 155-Marke, die als nächstes auf dem Radar der Händler für mögliche Interventionen der japanischen Behörden steht.
"Die BOJ-Sitzung wird im Mittelpunkt stehen, aber es ist noch zu früh, um die Politik zu ändern, und der Markt räumt einer Änderung der Zinssätze keine Chance ein", sagte Chris Weston, Leiter des Research bei Pepperstone.
Der handelsgewichtete Dollar-Index lag über 106, aber unter dem Fünfmonatshoch der letzten Woche, nachdem Kommentare von Vertretern der Federal Reserve und eine Reihe von unerwartet guten Inflationsdaten dazu geführt hatten, dass die Erwartungen für eine Zinssenkung zurückgeschraubt wurden.
Eine Abkühlung der Spannungen im Nahen Osten, die den Dollar, den Goldpreis und die Rohölpreise am Freitag stark in die Höhe getrieben und die Aktienmärkte in Mitleidenschaft gezogen hatten, trug ebenfalls zur Milderung der Volatilität bei. Teheran spielte den israelischen Vergeltungsschlag gegen den Iran mit einer Drohne herunter, was offenbar darauf abzielte, eine regionale Eskalation zu verhindern.
In der vergangenen Woche hatte die Volatilität stark zugenommen. Der Index der Deutschen Bank für Währungsvolatilität stieg um 9,7% auf den höchsten Stand seit Februar.
Dies war der stärkste wöchentliche Anstieg des Index seit September 2022, als das Pfund gegenüber dem Dollar auf ein Rekordtief stürzte, nachdem die Ausgabenpläne der britischen Regierung die britischen Märkte in eine Krise gestürzt hatten, und als die BOJ intervenierte, um zum ersten Mal seit 1998 den Yen zu kaufen.
Neben der BOJ-Sitzung und einer der wichtigsten Wochen für die Veröffentlichung von US-Gewinnzahlen erhalten die Anleger am Donnerstag auch Daten zum US-Bruttoinlandsprodukt für das erste Quartal und die von der Fed angestrebte Inflationskennzahl, den PCE-Index (Personal Consumer Price Expenditures).
"Die Devisenmärkte standen in den letzten Wochen im Mittelpunkt und könnten in dieser Woche in den Hintergrund treten, da die Gewinne im Mittelpunkt stehen", so Kathleen Brooks, Research Director bei XTB.
"Der Devisenmarkt kann immer nur an eine Sache denken und im Moment ist er besessen vom starken Dollar. Wenn wir also Anzeichen für eine Abschwächung der US-Wirtschaft sehen, dann warten wir darauf. Aber ich glaube nicht, dass wir das im BIP-Bericht sehen werden", sagte sie.
Der starke Dollar war auch bei der Frühjahrstagung des Internationalen Währungsfonds und der Weltbank in Washington letzte Woche ein Thema, und die Vereinigten Staaten, Japan und Südkorea gaben eine seltene gemeinsame Erklärung zu diesem Thema ab.
Nach dem Treffen der Finanzchefs der Gruppe der 20 (G20) in Washington sagte Kazuo Ueda, der Gouverneur der japanischen Zentralbank (BOJ), dass die japanische Zentralbank die Zinssätze wieder anheben könnte, wenn der Rückgang des Yen die Inflation deutlich nach oben treibt, und unterstrich damit das Dilemma, das die schwache Währung für die politischen Entscheidungsträger darstellt.
Der Dollar hat gegenüber einer Reihe von Währungen zugelegt, während der Yen in diesem Jahr mit Verlusten von bis zu 9% die schlechteste Performance erzielt hat.
Das Umdenken in Bezug auf die Lockerung der Geldpolitik der Fed hat dazu geführt, dass der Zeitplan für die Zinssenkungen weltweit neu festgelegt wurde. Die Erwartungen, dass die Europäische Zentralbank (EZB) und die Bank of England (BoE) Mitte des Jahres mit Zinssenkungen beginnen werden, sind jedoch weiterhin intakt.
Analysten sehen nicht allzu viel Spielraum für einen weiteren Anstieg der US-Treasury-Renditen, da für den Rest des Monats nur wenige Wirtschaftsdaten auf dem Kalender stehen und die Renditen bereits so weit gestiegen sind, dass die Anleger die Erwartungen der Fed neu bewerten.
Die Renditen zweijähriger Anleihen sind in diesem Monat um 38 Basispunkte auf ein Fünfmonatshoch von über 5,0% gestiegen.
Der chinesische Yuan rutschte auf 7,2518 pro Dollar und damit auf den schwächsten Stand seit Mitte November, obwohl die tägliche Benchmark der Zentralbank den Kurs nach oben lenkte und die staatlichen Banken ihn unterstützten.
Bitcoin lag zuletzt 2,2% höher bei $66.071. Die größte Kryptowährung der Welt hat am Wochenende ihre "Halbierung" abgeschlossen, ein Phänomen, das etwa alle vier Jahre auftritt und darauf abzielt, die Rate, mit der Bitcoins geschaffen werden, zu reduzieren.
