Ein Blick von Tom Westbrook auf den bevorstehenden Tag an den europäischen und globalen Märkten

Es sieht nach der schlimmsten Woche eines weiteren schlechten Jahres für Anleihen aus.

Die Benchmark-Rendite für 10-jährige Staatsanleihen ist seit letztem Freitag um 31 Basispunkte gestiegen und hat in New York kurzzeitig die 5%-Marke erreicht. Dies löste eine weitere Flut von Schlagzeilen aus, die Brent Donnelly von Spectra Markets bereits kennt: " erreicht den höchsten (niedrigsten) Stand seit 2007".

Der Anstieg der Renditen treibt die Hypothekenzinsen in die Höhe und dürfte für viele Investmentfonds und Banken schmerzhafte Verluste bedeuten, die wiederum die Kreditvergabe in der Wirtschaft einschränken könnten.

Er treibt auch die Kreditkosten in den Industrieländern in die Höhe und zieht dringend benötigtes Geld aus den Schwellenländern ab, während er gleichzeitig die Hürde für den Kauf von Aktien anhebt.

Gemessen am MSCI-Index für Asien (ohne Japan) erreichten die asiatischen Aktien am Freitag ein 11-Monats-Tief. Seltsamerweise hat der Dollar mit dem jüngsten Renditesprung nicht zugelegt, vielleicht weil Devisenhändler eine Rezession im Anmarsch sehen.

Der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, hat am Donnerstag wenig gesagt, was die Märkte nicht schon wussten, aber indem er sich seine Optionen offen hielt, hielt er den Druck auf Anleihen aufrecht.

"Eine Reihe von alten und neuen Unsicherheiten erschweren unsere Aufgabe, das Risiko einer zu starken Straffung der Geldpolitik gegen das Risiko einer zu geringen Straffung abzuwägen", sagte er.

"Wir werden unsere Entscheidungen ... auf der Grundlage der Gesamtheit der eingehenden Daten, der sich entwickelnden Aussichten und des Gleichgewichts der Risiken treffen.

US-Präsident Joe Biden forderte die Amerikaner auf, weitere Milliarden Dollar für den Kampf Israels gegen die Hamas auszugeben, während der israelische Verteidigungsminister seine Truppen für den Einsatz im Gazastreifen bereithielt.

Japans Kerninflation fiel im September zum ersten Mal seit mehr als einem Jahr unter die 3%-Marke, blieb aber über dem Zielwert der Zentralbank, und die Anleihen verkauften sich so stark, dass die Bank of Japan gezwungen war, am Markt zu handeln.

China, der weltweit größte Graphitproduzent, erklärte am Freitag, dass es für den Export einiger Graphitprodukte, die in Batterien für Elektroautos verwendet werden, Genehmigungen verlangen wird.

Wir werden bei der Eröffnung in London erfahren, ob der gestrige Vorfall, der den Handel mit Aktien kleiner und mittlerer Unternehmen am Donnerstag an der Börse zum Erliegen brachte, geklärt ist. Die britischen Einzelhandelsumsätze stehen ebenfalls an, bevor eine Handvoll Fed-Redner spricht.

Andernorts ist die Inflation in der Formel 1 angekommen. Die Fahrer sind fassungslos darüber, dass der Dachverband des Sports die Höchststrafe, die die Stewards verhängen können, auf eine Million Euro angehoben hat.

Und herrschen für die Schädlinge in Nordamerika goldene Zeiten? Die Rentokil-Aktie war am Donnerstag um mehr als 18% gefallen, nachdem das Unternehmen erklärt hatte, die wirtschaftlichen Bedingungen hätten die Suche nach neuen Kunden in Nordamerika gebremst.

Wichtige Entwicklungen, die die Märkte am Freitag beeinflussen könnten:

- Britische Einzelhandelsumsätze, deutsche Erzeugerpreise

- Auftritte der Fed-Vertreter Mester und Harker