Der Zinsausschuss, Copom genannt, hielt den Leitzins Selic auf einem Sechs-Jahres-Hoch von 13,75% und entsprach damit den Erwartungen aller 47 von Reuters befragten Ökonomen in Anbetracht der nachlassenden Inflationsaussichten und Anzeichen für mehr Haushaltsdisziplin.
Eine Änderung der Haltung der Zentralbank ist seit der Zinssitzung im Mai mit Spannung erwartet worden, da der Kongress Fortschritte bei den neuen Haushaltsregeln zur Eindämmung der steigenden Staatsverschuldung gemacht hat.
Die Copom machte jedoch deutlich, dass ihre nächsten Schritte von den Wirtschaftsdaten abhängen werden, und vermied ein klares Signal über die Entscheidung auf ihrer nächsten Zinssitzung Anfang August, auf der viele darauf wetten, dass sie eine Reihe von Zinssenkungen einleiten wird.
"Das aktuelle Szenario erfordert Geduld und Gelassenheit bei der Durchführung der Geldpolitik", schrieb der Ausschuss in seiner Erklärung und fügte hinzu, dass "die künftigen Schritte der Geldpolitik von der Inflationsdynamik abhängen werden."
Rafaela Vitoria, Chefvolkswirtin der Banco Inter, sagte, die Botschaft der Zentralbank sei wie erwartet weniger aggressiv geworden.
"Aber sie war sehr subtil in Bezug auf die Möglichkeit einer Änderung der Politik und sagte, dass dies von den Daten abhängen wird", sagte sie. "In Anbetracht der Tatsache, dass der Markt eine Zinssenkung im August einpreist, denke ich, dass die Dinge dadurch offener geworden sind.
Die verbesserte Risikowahrnehmung unter der neuen brasilianischen Regierung, die Standard & Poor's letzte Woche anführte, als sie den Kreditausblick des Landes auf positiv anhob, hat die Zinsterminkontrakte sinken lassen und dem brasilianischen Real Auftrieb gegeben, der in den letzten drei Wochen um 6% gegenüber dem US-Dollar zugelegt hat.
Die Ökonomen haben die längerfristigen Inflationserwartungen gesenkt, die die Politiker beunruhigt hatten, weil sie von den offiziellen Zielen abwichen. Auch die aktuelle Inflation ist trotz des überraschend starken Wirtschaftswachstums zu Beginn des Jahres stärker als erwartet gesunken, was die Wetten unterstützt, dass die geldpolitische Lockerung im August beginnen könnte.
Vor diesem Hintergrund haben sich mehr Wirtschaftsführer den anhaltenden Forderungen von Präsident Luiz Inacio Lula da Silva nach niedrigeren Zinsen angeschlossen. Seit seinem Amtsantritt im Januar hat er die Zentralbank dafür kritisiert, dass sie die Zinssätze trotz der Abkühlung der Inflation beibehält und davor gewarnt, dass dies das Wirtschaftswachstum behindert.
Im Mai erreichte die jährliche Inflationsrate den niedrigsten Stand seit über zwei Jahren und sank zum ersten Mal seit Ende 2020 unter die 4%-Schwelle.
Die Zentralbank betonte in ihrer Erklärung, dass die Risiken für die Inflationsaussichten in beide Richtungen gehen. Als Gründe nannte sie den globalen Inflationsdruck und die "verbleibende Unsicherheit" in Bezug auf einen neuen fiskalischen Rahmen, der von den Gesetzgebern verabschiedet werden muss.
Die neuen Haushaltsregeln haben am Mittwoch einen Senatsausschuss passiert, waren aber zum Zeitpunkt der Zinsentscheidung noch nicht im Plenum abgestimmt worden.
Die Entscheidungsträger senkten auch ihre Inflationsprognose für dieses Jahr auf 5,0%, von 5,8% in der vorherigen Sitzung, und auf 3,4% für 2024, von zuvor 3,6%. Die Politiker streben eine Inflationsrate von 3,25% in diesem Jahr und 3,0% im Jahr 2024 an. (Berichterstattung von Marcela Ayres; Redaktion: Brad Haynes und Jamie Freed)
