Trotz des zaghaften Widerstands der Zentralbanken gegen das, was einige als übermäßige Zinssenkungswetten für das nächste Jahr ansehen, blieben die US-Märkte in der warmen Urlaubsstimmung der bevorstehenden Kreditlockerung - mit einem wachsamen Auge auf die Bank of Japan.

Die BOJ ist die letzte der G4-Zentralbanken, die an diesem Dienstag ihre endgültige Entscheidung für 2023 treffen wird - und auch diejenige, die am meisten aus dem Takt ist. Im Gegensatz zu den Zinssenkungen der Federal Reserve und anderer Zentralbanken in der vergangenen Woche besteht immer noch die Möglichkeit, dass die BOJ ihre Geldpolitik in dieser Woche straffen könnte.

Während die meisten einen Ausstieg aus den Negativzinsen erst im April sehen, hat die Zentralbank das ganze Jahr über an ihren Obergrenzen für die Renditekurve gefeilt, könnte diese erneut nuancieren und der Druck der Wirtschaftslobbys, die Politik bald zu normalisieren, nimmt zu.

Dieses Risiko belastete am Montag die japanischen Aktien, und die asiatischen Börsen gaben insgesamt nach, während die Indizes in China und Hongkong erneut nachgaben. Der Yen, der in der vergangenen Woche aufgrund der Hoffnungen auf eine Lockerung der Geldpolitik der US-Notenbank (Fed) gegenüber dem Dollar zugelegt hatte, fiel heute jedoch wieder etwas zurück.

Nachdem die Aktienfutures an der Wall Street in der vergangenen Woche die längste wöchentliche Gewinnserie seit sechs Jahren verbuchen konnten und sich entweder auf oder nur knapp unter einem Rekordhoch befanden, sah es so aus, als könnten sie diesen Schwung auch in der neuen Woche beibehalten.

Trotz der Versuche von Fed-Beamten am Freitag, die Wetten auf eine Lockerung des Marktes zu dämpfen, rechnen die Futures-Märkte weiterhin mit Zinssenkungen von bis zu 150 Basispunkten im Jahr 2024, die bereits im März beginnen sollen - doppelt so viel wie die Fed-Politiker letzte Woche angedeutet haben.

Der Chef der New Yorker Fed, John Williams, sagte, es sei noch zu früh, um über Zinssenkungen zu sprechen. Der Chef der Atlanta Fed, Raphael Bostic, sagte gegenüber Reuters, er sehe keine Lockerung bis zum dritten Quartal und nur zwei Zinssenkungen im ganzen Jahr.

Dennoch ist der Optimismus kaum zu bremsen, denn die jüngsten Konjunkturdaten zeigen ein gemischtes Bild für das verarbeitende Gewerbe und die Industrie.

Die Renditen zehnjähriger Staatsanleihen sanken am frühen Montag auf unter 3,90% und lagen damit um 34 Basispunkte niedriger als zu diesem Zeitpunkt in der vergangenen Woche. Die Renditen für zweijährige Anleihen liegen bei 3,4% und sind im Laufe der letzten Woche ebenfalls um mehr als 30 Basispunkte gesunken.

Eine wichtige Woche für US-Wohnungsbaudaten beginnt am Montag mit der NAHB-Umfrage zum US-Wohnungsbau im Dezember, wobei auch die Aktualisierung der PCE-Inflation und die Auktion 20-jähriger Staatsanleihen im Blickpunkt stehen.

Ein ähnliches Bild zeigt sich in Europa, wo die Märkte ebenfalls auf eine Lockerung der Geldpolitik durch die Europäische Zentralbank um 150 Basispunkte im nächsten Jahr - beginnend im April - setzen und die Renditen 10-jähriger Bundesanleihen zum ersten Mal seit März die 2%-Marke erreichen.

Obwohl sich die Stimmung in der deutschen Wirtschaft laut der jüngsten Umfrage des Ifo-Instituts im Dezember unerwartet verschlechtert hat, haben die EZB-Vertreter ihren Kollegen von der Fed nachgeeifert und die Märkte davon abgehalten, von Zinssenkungen vor Mitte des Jahres auszugehen.

Der EZB-Politiker und slowenische Zentralbanker Bostjan Vasle bekräftigte diese Botschaft am Montag und sagte, die EZB werde mindestens bis zum Frühjahr brauchen, bevor sie ihren geldpolitischen Ausblick neu bewerten könne und dass die Markterwartungen für eine Zinssenkung im März oder April übertrieben seien.

Infolgedessen stieg der Euro am Montag etwas an. Der Dollar tendierte insgesamt uneinheitlich, wobei die Nettopositionierung der Spekulanten gegenüber den G10-Währungen zum ersten Mal seit September negativ ausfiel.

Die Rohölpreise waren angesichts allgemeiner globaler Nachfragesorgen und trotz weiterer Sorgen um die Schifffahrt im Roten Meer niedriger.

Wichtige Entwicklungen, die den US-Märkten im weiteren Verlauf des Montags mehr Orientierung geben dürften:

* NAHB-Dez-Immobilienindex, New York Fed-Dez-Umfrage zum Dienstleistungssektor

* Austan Goolsbee, Präsident der Chicagoer Federal Reserve, Philip Lane, Chefvolkswirt der Europäischen Zentralbank, und Isabel Schnabel, Mitglied des EZB-Direktoriums, sprechen alle

* U.S. Treasury versteigert 3- und 6-Monats-Anleihen

* U.S. Unternehmensgewinne: Ark Restaurants, Quipt Home Medical