Mit der ersten US-Präsidentschaftsdebatte am Donnerstag und dem ersten Wahlgang der französischen Wahlen am Wochenende war auch die Geopolitik ein wichtiges Thema.
Der MSCI All-World-Index stieg im Laufe des Tages um 0,1%, nachdem er in den beiden vorangegangenen Sitzungen gefallen war. In Europa legte der STOXX 600 um 0,5% zu, während die US-Indexfutures um 0,1% stiegen.
Der japanische Nikkei schloss mit einem Plus von 0,5%. Der anhaltende Rückgang des Yen setzte die Bank of Japan unter Druck, ihre Politik trotz uneinheitlicher inländischer Daten zu straffen.
Aus dem am Montag veröffentlichten Protokoll der letzten Sitzung der Zentralbank geht hervor, dass eine Reduzierung der Anleihekäufe und eine Anhebung der Zinssätze intensiv diskutiert wurde.
Japans oberster Währungshüter Masato Kanda äußerte schon früh seinen Unmut über den jüngsten Kursverfall des Yen, der den Dollar bis auf 159,94 steigen ließ.
Der Dollar handelte nur eine Nuance schwächer bei 159,74 und visierte den Höchststand von 160,245 von Ende April an, als Japan damit begonnen haben soll, rund 60 Milliarden Dollar für den Kauf des Yen auszugeben.
Die Nachfrage nach Carry Trades - also der Aufnahme von Yen zu niedrigen Zinssätzen, um höher rentierende Währungen zu kaufen - hat auch dazu geführt, dass sowohl der australische als auch der neuseeländische Dollar gegenüber dem Yen 17-Jahres-Höchststände erreicht haben.
Neue zyklische Höchststände für den Dollar gegenüber dem Yen über Nacht, weitere Interventionen von Japans Devisenchef Kanda und anhaltender Druck auf den Yuan unterstreichen den Schmerz, den Asien und die Schwellenländer im Allgemeinen durch die "High for Long"-Haltung der Fed verspüren, und werden wahrscheinlich das Gerede über einen "Währungskrieg" wieder aufleben lassen", so Marc Ostwald, Chefökonom bei ADM Investor Services.
DIE ANALYSE DES PCE
Sogar der Euro testete die jüngsten Höchststände bei 170,87 Yen, obwohl er mit einer Reihe von schwachen Umfragen zum verarbeitenden Gewerbe (PMI) belastet wurde. Der Euro steuert im Juni auf einen Rückgang von 1,2% zu, den größten monatlichen Rückgang seit Januar. Am Montag wurde er jedoch mit einem Plus von 0,3% bei $1,0728 gehandelt.
"Der Rückgang des Juni-Einkaufsmanagerindex für den Euroraum gibt Anlass zur Sorge, dass der beginnende Aufschwung zu kurz kommt", schreiben die Analysten von JPMorgan in einer Notiz.
"Der abrupte Rückgang ist vor dem Hintergrund der Wahlen in Frankreich bemerkenswert, die von den Unternehmen ausdrücklich als Grund für den Rückgang genannt wurden."
Einer am Sonntag veröffentlichten Umfrage zufolge lagen die rechtsextreme Partei Nationale Rallye (RN) und ihre Verbündeten in der ersten Runde der Wahlen in Frankreich mit 35,5% der Stimmen in Führung.
Umfragen im verarbeitenden Gewerbe in den Vereinigten Staaten zeigten dagegen, dass die Aktivität im Juni auf einem 26-Monats-Hoch lag, obwohl der Preisdruck deutlich nachließ.
Die letztgenannte Verschiebung weckte den Appetit auf den am Freitag anstehenden Preisindex für die persönlichen Konsumausgaben (PCE). Es wird erwartet, dass sich das jährliche Wachstum des von der Federal Reserve bevorzugten Kernindex im Mai auf 2,6% verlangsamt und damit den niedrigsten Stand seit mehr als drei Jahren erreicht.
"Beachten Sie, dass niedrige PCE-Deflator-Ergebnisse erforderlich sind, um angesichts der Reihe niedriger Drucke in der zweiten Hälfte des Jahres 2023 einen Anstieg der Jahresrate im Laufe dieses Jahres zu verhindern", warnten die Analysten der NAB.
Ein niedriges Ergebnis würde wahrscheinlich die Marktwetten auf eine Zinssenkung der Fed bereits im September verstärken, die an den Futures derzeit mit 65% bewertet wird.
In dieser Woche stehen mindestens fünf Redner der Fed auf dem Programm, darunter die Präsidentin der San Francisco Fed, Mary Daly, sowie die Fed-Gouverneure Lisa Cook und Michelle Bowman.
An den Rohstoffmärkten konnte Gold seine Verluste im Einklang mit dem Rückgang des Dollars verringern und wurde mit einem Plus von 0,3% bei $2.327 je Unze gehandelt. Der Ölpreis stieg um 0,4% auf $85,57 je Barrel für die Sorte Brent und um 0,4% auf $81,00 für die Sorte U.S. Crude.
