Schokoladenhersteller wie Hershey und Mondelez sehen sich im nächsten Jahr mit schwierigeren Geschäftsbedingungen konfrontiert, da sie versuchen, die steigenden Kakaopreise an die knappen Kassen der Verbraucher weiterzugeben, die ihre Ausgaben reduzieren.

Die Branche hat in den letzten Jahren Rekordgewinne erzielt, da die Nachfrage nach Schokolade trotz der Preiserhöhungen anhielt. Daten, die Reuters vorliegen, zeigen jedoch, dass dieser Trend gerade jetzt gebrochen werden könnte, da die Kakaopreise ein 46-Jahres-Hoch erreicht haben und die Zuckerpreise in der Nähe des höchsten Stands seit mehr als einem Jahrzehnt liegen.

Die Verbraucher in Europa und Nordamerika haben in den letzten zwei Jahren bereits Preiserhöhungen von etwa 20% erlebt und beginnen, die Menge an Schokolade, die sie kaufen, einzuschränken, wie Daten des Marktforschungsunternehmens Nielsen zeigen, die Reuters vorliegen.

Die Verbraucher "kaufen mehr ein, in der Hoffnung, Angebote zu finden", sagte Dirk Van de Put, CEO von Mondelez, letzten Monat.

Der Cadbury-Hersteller Mondelez erwartet, dass die Inflation bei Kakao und Zucker anhalten wird. Als Reaktion darauf sagte das Unternehmen, dass es sich in erheblichem Maße absichert und die Produktivität weiter steigert.

"Der Anstieg bei Zucker und Kakao ist erheblich", sagte Mondelez-Finanzchef Luca Zaramella im Juli. "Wenn Sie die letzten 12 Monate betrachten, sprechen wir wahrscheinlich von einem Anstieg von mehr als 30 Prozent oder sogar mehr, insbesondere bei Kakao.

Aber nach mehr als zwei Jahren höherer Preise wehren sich die Einzelhändler, so Analysten, was zu einem Kampf führt, der die Margen und die Rentabilität der Chocolatiers gefährdet.

Ein solcher Kampf führte dazu, dass Mondelez Cadbury- und Milka-Riegel aus den Regalen der belgischen Supermarktkette Colruyt zurückzog, nachdem man sich nicht auf die Preise einigen konnte.

"Ich weiß nicht, ob es so eindeutig sein wird, dass sie die Preise so gestalten können, wie sie wollen", sagte Patrick Folan, Analyst bei Barclays.

BEGINN DES ABWÄRTSHANDELS

Die Schokoladenhersteller setzen auf die traditionelle Widerstandsfähigkeit ihres Produkts gegenüber Preiserhöhungen. Mondelez hat im vergangenen Monat seine Prognosen für das jährliche Umsatzwachstum angehoben, während Hershey seine Gewinnprognose nach oben korrigierte.

"Jetzt, da die Preisgestaltung zu 100 % gesichert ist, erwarten wir ein Volumen- und Umsatzwachstum sowie eine Verbesserung der Marge für Europa", sagte Zaramella, nachdem Mondelez seinen Streit mit Colruyt beigelegt hatte.

Allerdings hat sich das Wachstum der Schokoladenverkäufe von Mondelez in diesem Jahr deutlich abgeschwächt - von 14,8% in den 4 Wochen bis zum 25. Februar auf 3,2% in den 4 Wochen bis zum 15. Juli im Jahresvergleich - selbst wenn die Preiserhöhungen im niedrigen zweistelligen Bereich blieben, so eine Bernstein-Analyse von Nielsen-Daten, die Reuters vorliegt.

Die Daten zeigen, dass die Verkaufsmengen von Hershey in diesem Zeitraum zunehmend zurückgingen, während das Unternehmen die Preise anhob.

"Wir sehen, dass die Verbraucher mehr als zuvor reagieren. Ich wäre sehr vorsichtig mit Preiserhöhungen", sagte Dan Sadler, ein Süßigkeitenexperte beim amerikanischen Marktforscher IRI. "Wir sehen, dass die Verbraucher beginnen, nach unten zu handeln."

Barry Callebaut, der weltgrößte Schokoladenhersteller, der die meisten großen Marken, darunter auch Nestle, beliefert, rechnet in diesem Jahr nicht mit einem Wachstum der Verkaufsmengen. Das Unternehmen berichtete im vergangenen Monat, dass der Absatz in den neun Monaten bis zum 31. Mai um 2,7% gesunken ist.

In der Zwischenzeit gewinnt die preisgünstigere 'Private Label'-Schokolade weiter an Marktanteilen.

In den USA stieg der Absatz von Eigenmarken bis Mitte Juni um fast 9 %, obwohl die Preise fast zweistellig stiegen, wie IRI-Daten zeigen.

Die bereits angekündigten Preiserhöhungen von Hershey für den Rest des Jahres 2023 liegen im "hohen einstelligen Bereich", während die für das nächste Jahr "im niedrigen einstelligen Bereich" liegen, sagte CEO Michele Buck im Juli.

Das in Pennsylvania ansässige Unternehmen Hershey hofft, dass seine Verkaufsmengen ihren derzeitigen Abwärtstrend umkehren werden, wenn es die Preiserhöhungen zurücknimmt. Das Unternehmen plant, auf Automatisierung zu setzen, um seine Produktionskosten niedrig zu halten.

Nach Ansicht der Rabobank könnte dieser Kostendruck aufgrund des El-Nino-Wetterereignisses in Westafrika und des Mangels an alternativen Erzeugern, die ihre Produktion schnell hochfahren können, bis ins nächste Jahr anhalten.

Die führenden Kakaoproduzenten Elfenbeinküste und Ghana hatten in den vergangenen zwei Jahren mit Dürre, übermäßigen Regenfällen und Krankheiten zu kämpfen. Sie produzieren zwei Drittel des weltweiten Kakaos und die Behörden haben Mühe, die Bauern bei der Bewältigung der klimatischen Bedingungen zu unterstützen. Das Programm "Lebendiges Einkommen" aus dem Jahr 2019 hat sich als weitgehend wirkungslos erwiesen.