Der Nikkei stieg um 1,4% auf 38.678 Punkte und verfehlte damit nur haarscharf das Allzeithoch von 38.957 Punkten aus dem Jahr 1989, das den Höhepunkt der so genannten "Blasenwirtschaft" in Japan markierte.

Der Index ist in dieser Woche um 4,8% gestiegen und hat damit die dritte Woche in Folge zugelegt, so dass er im bisherigen Jahresverlauf um unglaubliche 15,6% zugelegt hat.

Andernorts folgten die asiatischen Aktien größtenteils der Entwicklung an der Wall Street. Der breiteste MSCI-Index für asiatisch-pazifische Aktien außerhalb Japans stieg um 0,3% und steuerte auf einen Wochengewinn von 1,4% zu.

Zahlen vom Donnerstag zeigten, dass Japan und Großbritannien Ende letzten Jahres in die Rezession gerutscht sind, und die Einzelhandelsumsätze in den USA sind im letzten Monat viel stärker als erwartet zurückgegangen. Aber das Ergebnis könnte eine relativ lockere Geldpolitik sein.

"Ich denke, dass das Bild der Nachfrage in einigen der entwickelten Volkswirtschaften zu bröckeln beginnt", sagte Tony Sycamore, Marktanalyst bei IG. "Das bringt die Idee von Zinssenkungen nach vorne."

"Einer nach dem anderen fallen die Dominosteine. Großbritannien und Japan fielen gestern. Offensichtlich ist es noch ein langer Weg, bis die USA in die Rezession fallen, denn ihre Zahlen waren ziemlich gut. Europa könnte das nächste Land sein, das es trifft. Und China ist nicht gut."

Nomura prognostizierte am Donnerstag, dass der Nikkei bis zum Jahresende die Marke von 40.000 Punkten erreichen wird, und nannte dafür Gründe wie das Ende der Deflation in Japan, die Abkehr der globalen Investitionen von der Abhängigkeit von chinesischen Aktien und die Verbesserung der japanischen Unternehmensführung.

Über Nacht wurde bekannt, dass die Einzelhandelsumsätze in den USA im Januar um 0,8% gesunken sind, der stärkste Rückgang seit 10 Monaten, und damit die Erwartungen eines kleinen Rückgangs von 0,1% enttäuscht haben.

Die Märkte gingen dazu über, eine Zinssenkung der Federal Reserve im Juni vollständig einzupreisen und machten einen Teil der Kursbewegung rückgängig, nachdem ein stärker als erwartet ausgefallener US-Inflationsbericht die Händler dazu veranlasste, ihre Wetten auf eine baldige Zinssenkung aufzugeben.

Dies sorgte an der Wall Street für Erleichterung: Der S&P 500 stieg um 0,6%, der Nasdaq Composite um 0,30% und der Dow Jones Industrial Average um 0,91%.

Die Neupositionierung bei den Zinserwartungen belastete den Dollar, der über Nacht 0,4% gegenüber seinen Konkurrenten verlor und zuletzt bei 104,36 lag. Händler erwarten im Laufe des Tages die Daten zu den Erzeugerpreisen, um weitere Anhaltspunkte für die Politik der Fed zu erhalten.

Der Yen konnte sich von dem Rückzug des Dollars etwas erholen und notierte zuletzt bei 149,9 pro Dollar. Er legte über Nacht um 0,4% zu und entfernte sich damit von der kritisch beäugten 150er-Marke, die eine mögliche japanische Intervention einleiten könnte.

Staatsanleihen machten einen Teil der Verluste wieder wett, die sich aus den unerwartet guten Zahlen zum Verbraucherpreisindex zu Beginn der Woche ergeben hatten. Die Rendite der 10-jährigen Benchmark-Anleihen lag kaum verändert bei 4,2496%, nachdem sie über Nacht um 3 Basispunkte gesunken war. Sie lag in dieser Woche immer noch 6 Basispunkte höher.

Die Rendite zweijähriger Treasuries stieg um 2 Basispunkte auf 4,5930% und lag im Wochenverlauf um 10 Basispunkte höher.

Die Ölpreise waren am Freitag uneinheitlich, nachdem sie in der vorangegangenen Sitzung einen Sprung nach oben gemacht hatten. Die Internationale Energieagentur (IEA) wies am Donnerstag auf ein nachlassendes Nachfragewachstum in diesem Jahr hin.

Brent gab um 0,2% auf $82,73 nach, während US-Rohöl um 0,1% auf $77,98 pro Barrel sank.

Der Kassapreis für Gold blieb unverändert bei $2.003,09.