Ein Blick auf den bevorstehenden Tag an den europäischen und globalen Märkten von Wayne Cole.

Es war ein weitgehend risikofreudiger Start in eine Woche, die vollgepackt war mit Veranstaltungen der Zentralbanken und wichtigen Daten, die die Marktwetten darauf verfeinern werden, wann die Zinssätze in den Industrieländern endlich zu fallen beginnen.

Der japanische Nikkei überschritt erstmals die Marke von 40.000 Punkten, nachdem er nun schon fünf Wochen in Folge gestiegen ist, da er vom Nearshoring im Technologiesektor und einer Flucht ausländischer Gelder aus den chinesischen Märkten profitiert.

Das derzeitige Aushängeschild des Marktes ist Tokyo Electron, das seit Jahresbeginn um 55% zugelegt hat, getragen von der KI-Begeisterung. Das Unternehmen stellt Anlagen für die Herstellung von Halbleitern und Flachbildschirmen her und zeigt, dass man nur am Rande mit KI zu tun haben muss, um davon zu profitieren.

Die Anleger werden am Dienstag auf die Probe gestellt, wenn die Verbraucherpreise in der Region Tokio im Februar voraussichtlich wieder auf 2,5% auf Jahresbasis steigen werden, nachdem sie im Januar aufgrund von Basiseffekten auf 1,6% gefallen waren. Die so genannte Kernrate ohne Nahrungsmittel und Energie wird von 3,3% auf 3,1% zurückgehen.

Das ganze Marktgeschwätz dreht sich jedoch darum, dass die aktuelle Lohnrunde stark verläuft und die Bank of Japan wahrscheinlich dazu veranlassen wird, die negativen Zinsen im April zu beenden und die Kontrolle über die Renditekurve zu lockern.

Wie die Nachrichtenagentur Kyodo berichtet, erwägt die japanische Regierung, das Ende der Deflation auszurufen, was ein weiterer Meilenstein auf dem Weg zu einer Straffung wäre.

Ein positiver Bericht über die Investitionen im 4. Quartal, der am Montag veröffentlicht wurde, deutet darauf hin, dass das BIP von negativ auf positiv revidiert werden könnte, was bedeutet, dass sich Japan doch nicht in einer Rezession befindet. Man muss die Unwägbarkeiten der Wirtschaftsdaten einfach lieben.

Der Nationale Volkskongress Chinas (NPC), der diese Woche ebenfalls beginnt, könnte neue Stimulierungsmaßnahmen beschließen und das diesjährige BIP-Ziel auf 5% festlegen. Alle Augen werden auf den Vorsitzenden der US-Notenbank, Jerome Powell, gerichtet sein, wenn er am Mittwoch und Donnerstag vor den Gesetzgebern aussagt. Analysten gehen jedoch davon aus, dass er angesichts der jüngsten positiven Überraschungen bei der Inflation bei seiner abwartenden Haltung bleiben wird.

Der Bericht über die Zahl der Beschäftigten im Februar am Freitag könnte ebenfalls zu einer Verschiebung des Kalküls führen. Die Prognosen sprechen für einen immer noch soliden Anstieg um 200.000 nach dem fulminanten Anstieg von 353.000 im Januar.

Die Europäische Zentralbank trifft sich am Donnerstag und es gilt als sicher, dass sie die Zinssätze bei 4,0% belassen wird, aber auch ihre Inflationsprognosen senken wird, um eventuelle Zinssenkungen anzukündigen.

Auch von der Bank of Canada wird erwartet, dass sie die Zinsen in dieser Woche beibehält, wobei eine erste Zinssenkung im Juni oder später erwartet wird.

Weitere wichtige Ereignisse sind die Rede von Präsident Joe Biden zur Lage der Nation und die Vorwahlen in den USA am Super Tuesday. Die britische Regierung wird am Mittwoch ihren Haushalt veröffentlichen, aber der Spielraum für Wahlgeschenke scheint begrenzt zu sein.

Am vergangenen Wochenende einigten sich die OPEC+-Mitglieder unter der Führung von Saudi-Arabien und Russland darauf, die freiwillige Kürzung der Ölproduktion um 2,2 Millionen Barrel pro Tag bis ins zweite Quartal zu verlängern.

Dies hat den Ölpreisen einen weiteren bescheidenen Auftrieb gegeben, nachdem US-Rohöl in der vergangenen Woche um 4,5% zugelegt hatte.

Wichtige Entwicklungen, die die Märkte am Montag beeinflussen könnten:

- Sentix-Index der Eurozone für März

- Der Präsident der Federal Reserve Bank of Philadelphia, Patrick Harker, spricht

- American Airlines wird seine erste Investorenkonferenz seit der Pandemie abhalten