Ein Blick auf den bevorstehenden Tag an den asiatischen Märkten.

Die letzte Handelswoche der ersten Jahreshälfte beginnt am Montag. Aus Sicht der Aktienmärkte sieht die Bilanz in Asien recht positiv aus, aus Sicht der Währungen und Anleihen eher gemischt und aus Sicht der chinesischen Märkte eher düster.

Chinesische Aktien werden versuchen, die Fäulnis zu stoppen und den jüngsten Rückgang zu stoppen, der ihre Underperformance gegenüber regionalen und globalen Wettbewerbern in diesem Jahr noch vergrößert hat.

Anleger in japanischen Vermögenswerten sind unterdessen in höchster Deviseninterventionsbereitschaft, nachdem der Yen am Freitag den siebten Tag in Folge in Richtung 160,00 pro Dollar gefallen ist, dem Niveau, das vor fast zwei Monaten den ersten der Tokioter Yen-Käufe ausgelöst hat.

Da die nächste geldpolitische Sitzung der Bank of Japan erst am 30. und 31. Juli stattfindet, könnte es erneut verbaler oder direkter Interventionen bedürfen, um die Talfahrt des Yen zu stoppen. Die Zusammenfassung der Stellungnahmen der BOJ von ihrer Sitzung am 13. und 14. Juni, die am Montag veröffentlicht wird, wird mit Spannung erwartet.

Auf dem regionalen Kalender stehen am Montag auch die neuesten Handelszahlen aus Neuseeland, die Inflation aus Singapur sowie die Arbeitslosigkeit und die Industrieproduktion aus Taiwan.

Die asiatischen Aktien gehen in die letzte Juniwoche in einer guten Verfassung, unterstützt von einer gedämpften Volatilität und einer weltweit sinkenden Inflation, niedrigeren US-Anleiherenditen und lebhaften Aktien weltweit.

Da das Ende der ersten Jahreshälfte in Sicht ist, werden einige Anleger jedoch ihre Gewinne sichern und ihre Positionen glattstellen wollen. Der Rückgang der Nvidia-Aktie in der vergangenen Woche - der erste Rückgang seit neun Wochen - könnte ein Zeichen dafür sein, wie sich diese Woche entwickeln wird.

Japanische Aktien sind im bisherigen Jahresverlauf um rund 15% gestiegen, und der MSCI Asia ex-Japan, der indische Sensex und der südkoreanische Kospi sind alle um rund 7% gestiegen.

Der Ausreißer ist China.

Der Shanghai Composite liegt in diesem Jahr kaum im positiven Bereich, hat im letzten Monat 5% verloren und verzeichnet die schlimmste wöchentliche Verlustserie seit sechs Jahren.

Die Nachrichtenlage ist nicht sonderlich ermutigend - die Handelsspannungen zwischen China und dem Westen nehmen offenbar täglich zu, und am Freitag veröffentlichte Washington einen Entwurf für ein Verbot oder eine Meldepflicht für bestimmte Investitionen in künstliche Intelligenz und andere Technologiesektoren in China.

Auch die Kapitalströme sind nicht gerade förderlich. Die ausländischen Direktinvestitionen in China sind zwischen Januar und Mai gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 28% auf 49,7 Mrd. $ zurückgegangen, und etwa 4,5 Mrd. $ haben das Festland in diesem Monat über das Stock-Connect-System nach Norden verlassen, womit vier Monate mit Nettozuflüssen zu Ende gingen.

Die Analysten von Barclays sind jedoch der Meinung, dass der Ausverkauf übertrieben ist und dass die Messlatte für marktfreundliche positive Überraschungen durch das Plenum im nächsten Monat - eine wichtige Sitzung des Zentralkomitees der Kommunistischen Partei - niedrig liegt. Sie empfehlen eine Positionierung für einen Aufschwung.

Hier sind die wichtigsten Entwicklungen, die den Märkten am Montag eine neue Richtung geben könnten:

- BOJ Zusammenfassung der Meinungen von der Juni-Sitzung

- Inflation in Singapur (Mai)

- Taiwan Industrieproduktion (Mai)