Vossloh : Quartalsbericht II 2021

Zwischenbericht zum 30. Juni 2021

Enabling green mobility

Konzern-Kennzahlen				1. Halbjahr 2021		1. Halbjahr 2020
Auftragseingang		Mio.€		459,4		494,8
Auftragsbestand		Mio.€	584,6	656,0
Aus der Gewinn- und Verlustrechnung
Umsatz		Mio.€		462,6		393,2
Core Components		Mio.€		230,4		164,7
Customized Modules		Mio.€		192,3		186,5
Lifecycle Solutions		Mio.€		47,8		47,2
EBITDA		Mio.€		68,4		55,0
EBITDA-Marge		%		14,8		14,0
EBIT		Mio.€		42,4		30,1
EBIT-Marge		%		9,2		7,6
Zinsergebnis		Mio.€		-4,0		-8,0
EBT		Mio.€		38,4		22,1
Konzernergebnis		Mio.€		20,6		-9,6
Ergebnis je Aktie		€		0,70		-0,58
Return on Capital Employed (ROCE)1		%		9,5		7,02
Wertbeitrag1		Mio.€	11,1	0,02
Aus der Bilanz
Anlagevermögen3		Mio.€		695,3		686,32
Investitionen		Mio.€		19,9		30,5
Abschreibungen		Mio.€		26,0		24,9
Working Capital4 (Stichtag)		Mio.€		206,3		180,9
Capital Employed (Stichtag)		Mio.€		901,5		867,22
Eigenkapital		Mio.€		569,1		389,52
Anteile anderer Gesellschafter		Mio.€		26,5		16,6
Anteile Hybridkapitalgeber		Mio.€		148,4		-
Nettofinanzschuld		Mio.€		200,6		358,0
Nettofinanzschuld (inklusive Leasingverbindlichkeiten)		Mio.€		241,3		405,5
Bilanzsumme		Mio.€		1.276,6		1.230,62
Eigenkapitalquote	%		44,6	31,72
Aus der Kapitalflussrechnung
Bruttocashflow		Mio.€		70,1		41,0
Cashflow aus betrieblicher Geschäftstätigkeit		Mio.€		10,8		-26,8
Cashflow aus Investitionstätigkeit		Mio.€		-26,3		12,4
Cashflow aus Finanzierungstätigkeit		Mio.€		68,0		1,8
Free Cashflow5		Mio.€	-15,7		-47,2
Mitarbeiter
Beschäftigte im Periodendurchschnitt		Anzahl		3.589		3.484
Core Components		Anzahl		884		935
Customized Modules		Anzahl		2.137		1.987
Lifecycle Solutions		Anzahl		508		504
Vossloh AG		Anzahl		60		58
Personalaufwand		Mio.€	106,0	103,9
Aktie
Börsenkurs am 30.6.		€		42,55		38,95
Börsenkapitalisierung am 30.6.		Mio.€	747,4	684,1

1. Bei einem durchschnittlichen Capital Employed; annualisiert
2. Vergleichsinformationen gemäß IAS 8 retrospektiv angepasst, vgl. die Erläuterung auf Seite 25
3. Anlagevermögen = Immaterielle Vermögenswerte zuzüglich Sachanlagen zuzüglich als Finanzinvestitionen gehaltene Immobilien zuzüglich Beteiligungen an at-equity einbezogenen Unternehmen zuzüglich übrige langfristige Finanzinstrumente
4. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (einschließlich Vertragsvermögenswerten) plus Vorräte minus Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen (einschließlich Vertragsschulden) minus erhaltene Anzahlungen minus sonstige kurzfristige Rückstellungen (bereinigt um nicht dem operativen Geschäftsbetrieb zuzuordnende Sachverhalte)
5. Werte beinhalten Effekte aus nicht fortgeführten Aktivitäten in Höhe von -0,1 Mio.€ im ersten Halbjahr 2021 und -54,1 Mio.€ im entsprechenden Vorjahreszeitraum

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An die Aktionäre	4
Zwischenlagebericht des Konzerns	6
Geschäftsentwicklung im Konzern	6
Geschäftsentwicklung Core Components	11
Geschäftsentwicklung Customized Modules	13
Geschäftsentwicklung Lifecycle Solutions	14
Mitarbeiter	15
Prognose, Chancen und Risiken	16
Verkürzter Zwischenabschluss des	17
Vossloh-Konzerns zum 30. Juni 2021
Gewinn- und Verlustrechnung	18
Gesamtergebnisrechnung	18
Kapitalflussrechnung	19
Bilanz	20
Eigenkapitalveränderungsrechnung	21
Erläuterungsbericht	22
Segmentinformationen	32
Versicherung der gesetzlichen Vertreter	34
Bescheinigung nach prüferischer Durchsicht	35
Termine	36
Organe der Vossloh AG	36

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Verehrte Aktionärinnen und Aktionäre, sehr geehrte Damen und Herren,

im Rahmen unserer Berichterstattung zum ersten Quartal 2021 konnten wir im April dieses Jahres auf das operativ stärkste Anfangsquartal seit zehn Jahren zurückblicken. Und ich freue mich, Ihnen heute berichten zu können, dass sich diese überaus erfreuliche Entwicklung unseres Geschäfts auch im zweiten Quartal des laufenden Geschäftsjahres fortgesetzt hat. Im ersten Halbjahr 2021 konnten wir insgesamt einen Umsatz in Höhe von 462,6 Mio.€ erzielen. Verglichen mit dem Vorjahreszeitraum entspricht das einem deutlichen Anstieg um 17,7 %, der in weiten Teilen auf höhere Umsatzbeiträge im Geschäft mit Schienenbefestigungs- systemen zurückzuführen ist. Das EBIT verzeichnete trotz eines positiven Sondereffekts im Vorjahreszeit- raum einen signifikanten Anstieg um 41,2 % auf nunmehr 42,4 Mio.€. Zu diesen hervorragenden Halbjahres- ergebnissen trugen maßgeblich der Geschäftsbereich Core Components mit dem Geschäftsfeld Fastening Systems sowie der Geschäftsbereich Customized Modules bei. Positive Effekte aus der 2019 auf den Weg gebrachten Restrukturierung unseres Infrastrukturgeschäfts haben diese Entwicklung maßgeblich unterstützt. Auf Basis unserer aktuellen Planungen konnten wir darüber hinaus in der vergangenen Woche unsere Umsatzerwartung für das Gesamtjahr 2021 spürbar anheben, und zwar bei unverändert hoher Profitabilität. Letzteres ist angesichts signifikanter Materialpreissteigerungen mit Auswirkungen überwiegend in unserem Geschäftsbereich Core Components meines Erachtens besonders bemerkenswert und Ausdruck unserer deutlich gestiegenen operativen Leistungsfähigkeit. Wir gehen für 2021 nunmehr von Umsätzen zwischen 900 Mio.€ und 950 Mio.€ bei einer EBIT-Marge von unverändert 7 % bis 8 % aus.

Nach Abschluss der Neuausrichtung des Vossloh-Konzerns und der Fokussierung auf den Wachstumsmarkt Bahninfrastruktur profitieren wir maßgeblich von der zunehmenden Erkenntnis politischer Entscheidungs- träger weltweit, dass eine Verlagerung von Verkehr auf die Schiene ein unabdingbarer Erfolgsfaktor bei der Erreichung von Klimazielen ist. Neben dem Thema Nachhaltigkeit beflügeln weitere Megatrends wie Bevölkerungswachstum, Urbanisierung, Globalisierung und natürlich auch Digitalisierung unser Geschäft spürbar. Vor diesem Hintergrund werden derzeit in vielen Ländern dieser Erde umfassende Investitions- programme rund um den Verkehrsträger Bahn aufgelegt. Darunter etwa der Green Deal der Europäischen Kommission, die das Jahr 2021 darüber hinaus zum "Europäischen Jahr der Schiene" ausgerufen hat. Im Ergebnis beobachten wir steigende Ausschreibungsaktivitäten seitens unserer Kunden und verzeichnen eine anziehende Nachfrage in weiten Teilen der Welt. In den ersten sechs Monaten 2021 konnten wir Auftrags- eingänge von 459,4 Mio.€ und damit etwa in Höhe der im Jahresvergleich stark gestiegenen Umsatzerlöse verbuchen. Gleichzeitig ist es uns gelungen, wesentliche langjährige Rahmenverträge mit einem Volumen von weit über 100 Mio.€ zu gewinnen, die sich nicht unmittelbar in den Auftragseingängen niederschlagen. Sie werden dort vielmehr Zug um Zug gemäß den tatsächlichen Kundenabrufen erfasst.

Mit dem Ziel, unsere finanzielle Flexibilität weiter zu erhöhen, haben wir zu Beginn des Jahres als eines der ersten Unternehmen in Deutschland eine nachhaltigkeitsorientierte Hybridanleihe mit einem Volumen von 150 Mio.€ platziert. Dieses Finanzierungsinstrument schafft den finanziellen Freiaum, den wir für die weitere Umsetzung unserer Konzernstrategie benötigen. Kurzfristig wird es dabei vor allem um die Stärkung unserer Position in bestimmten Wachstumsmärkten gehen. Daneben fokussieren wir uns aber auch auf die Erweiterung unseres Angebotsportfolios sowie auf ausgewählte Innovationen. Im Berichtszeitraum haben wir bei der Umsetzung unserer Strategie bereits einige wesentliche Meilensteine erreicht. Hier möchte ich zum einen unser Großprojekt "Fabrik der Zukunft" anführen. Die Hallen am Standort Werdohl sind fertig- gestellt, die automatisierte und verkettete Fertigung läuft planmäßig hoch. Sinkende Stückkosten gepaart mit deutlich gesteigerter Wertschöpfungstiefe werden unsere Position im hart umkämpften Markt für Schienenbefestigungssysteme weiter verbessern. Darüber hinaus haben wir mit dem Erwerb der Firma ETS Spoor B. V. einen strategisch bedeutsamen Schritt im hochinnovativen niederländischen Markt gemacht. Neben der Stärkung unseres dortigen Produktgeschäfts sehen wir hier insbesondere skalierbares Potenzial im Bereich zukunftsweisender Instandhaltungsmodelle. Gemeinsam mit meinen Vorstandskollegen freue ich mich schließlich darüber, dass unser konzernweit eingeführtes Vorschlagswesen "Fit4Future" sehr erfolgreich angelaufen ist. Aus allen Bereichen und Regionen des Konzerns erreichen uns Vorschläge der Mitarbeitenden, wie wir Vossloh noch effizienter und damit noch zukunftssicherer machen können.

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Meine sehr verehrten Damen und Herren, das zuvor Gesagte mag Ihnen als Anhaltspunkt dafür dienen, dass Vossloh nicht nur auf einem guten Weg ist, sondern auf breiter Front konkrete und messbare Fortschritte macht. Die Maßnahmen, die wir über Jahre hinweg eingeleitet und umgesetzt haben, greifen und stärken den Vossloh-Konzern. Ich danke Ihnen ganz herzlich für das Vertrauen, das Sie uns entgegenbringen, und bitte Sie, uns auch künftig dabei zu unterstützen, nachhaltige Mobilität zu gestalten und voranzubringen. Lassen Sie uns gemeinsam unsere Welt in dieser Hinsicht jeden Tag ein kleines Stück besser machen.

Ihr

Oliver Schuster

Vorsitzender des Vorstands, Vossloh AG

Dr. Thomas Triska (CFO)

Oliver Schuster (CEO)

Jan Furnivall (COO)

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