Die US-Bankriesen haben im zweiten Quartal glanzlose Ergebnisse für das Investmentbanking gemeldet, aber das hat die Anleger nicht davon abgehalten, ihre Aktien zu kaufen, um auf eine Wiederbelebung des Geschäftsverkehrs zu setzen.

Der Gewinn von Goldman Sachs brach um 58% ein und erreichte den niedrigsten Stand seit drei Jahren, wie das Unternehmen am Mittwoch mitteilte. Dennoch kletterten die Aktien des Unternehmens um mehr als 1%. Während die Gewinne von Morgan Stanley im Vergleich zum Vorjahr um 14% zurückgingen, übertrafen sie die Erwartungen und ließen die Aktien am Dienstag um mehr als 6% steigen.

Bislang haben sich die Anzeichen für einen Aufschwung noch nicht in starken Investmentbanking-Einnahmen niedergeschlagen, aber die Märkte sehen bessere Aussichten.

Man hat das Gefühl, dass das nächste Jahr besser aussieht als dieses Jahr und dass wir den Tiefpunkt bei den Investmentbanking-Einnahmen erreicht haben könnten, sagte Rick Meckler, ein Partner bei Cherry Lane Investments, einem Family Investment Office in New Vernon, New Jersey.

Goldman nahm im zweiten Quartal Abschreibungen in Höhe von 1,4 Milliarden Dollar vor, die mit dem Verbrauchergeschäft und Immobilieninvestitionen zusammenhängen.

Dennoch glauben die Anleger, dass dem Investmentbanking der Wind aus den Segeln genommen wurde und dass es sich um einen zyklischen Tiefpunkt handeln könnte", sagte Meckler und verwies auf die Bemühungen der Bank, einige ihrer Probleme zu beheben.

Bei der Erörterung ihrer Ergebnisse nannten die Führungskräfte der Wall Street eine Flut von Börsengängen als ermutigendes Zeichen dafür, dass die Aktivität an den Kapitalmärkten nach Monaten der Flaute wieder zunehmen wird.

"Die großen Banken haben sicherlich einen positiven Ton für den Beginn der Berichtssaison für das 2. Quartal angeschlagen", sagte Mike Loewengart, Leiter der Modellportfoliokonstruktion im Global Investment Office von Morgan Stanley. "Es bleibt abzuwarten, ob sich dies in ähnlichen Ergebnissen für den Rest der Gewinnsaison niederschlägt und ob sich die jüngste Markterholung signifikant verlängert und ausweitet.

Top-Banker warnten jedoch auch, dass es noch zu früh sei, von einer dauerhaften Erholung zu sprechen. Sie verwiesen auf eine ganze Reihe von Risiken, denen die Wirtschaft ausgesetzt ist, darunter Zinssätze, Inflation und geopolitische Spannungen.

"Wenn ich mir andere Perioden in der Geschichte anschaue, in denen das makroökonomische Umfeld zu einem starken Rückgang der Investmentbanking-Aktivitäten geführt hat, dann halten diese in der Regel etwa ein Jahr lang an und beginnen dann, sich zu erholen", sagte David Solomon, CEO von Goldman Sachs, auf einer Telefonkonferenz mit Analysten. "Wir fangen an, das hier zu sehen - es fühlt sich definitiv besser an."

Der Auftragsbestand von Morgan Stanley wächst, die Fusionen und Übernahmen (M&A) nehmen in einigen Branchen wie dem Finanzsektor und dem Energiesektor zu, und die Trends bei der Übernahme von Krediten verbessern sich, sagte Chief Financial Officer Sharon Yeshaya am Dienstag auf einer Telefonkonferenz für Analysten.

"Wir erwarten, dass das Investmentbanking die Erholung im nächsten Quartal anführen wird", sagte sie in einem Interview mit Reuters, auch wenn die Kapitalmärkte weiterhin gedämpft sind.

Die Gewinne der Bank of America waren im zweiten Quartal besser als erwartet, dank eines überraschenden Anstiegs in der Investmentbanking-Einheit, wo der Nettogewinn um 76% anstieg. Der Kreditgeber profitierte von einem leichten Aufschwung an den Aktienmärkten und einer Konzentration auf das Geschäft mit dem mittleren Marktsegment.

"Wir haben eine sehr starke und widerstandsfähige Einlagenbasis und wir bewegen viel Geld von Firmenkunden auf der ganzen Welt", sagte Alastair Borthwick, Chief Financial Officer der BofA, am Dienstag. Er bezog sich dabei auf das Geschäft mit Transaktionsdienstleistungen des Unternehmens.

Bei der Citigroup warnte CEO Jane Fraser am Freitag, dass "der lang erwartete Aufschwung im Investmentbanking noch nicht eingetreten ist."

Das Unternehmen verfügt über eine starke Transaktionspipeline, hat aber in den Bereichen Eigenkapitalmärkte und Fusionen und Übernahmen noch "mehr zu tun", sagte Finanzchef Mark Mason.

Während sich auf dem IPO-Markt einige "grüne Triebe" abzeichnen, sagte Jeremy Barnum, Chief Financial Officer von JPMorgan, am Freitag, sei es noch zu früh, um von einem Trend für die Kapitalmärkte im Allgemeinen zu sprechen.