Der US-Dollar lässt zum Ende des ersten Quartals noch einmal die Muskeln spielen. Er legte am Mittwoch gegenüber dem japanischen Yen, dem Schweizer Franken und dem chinesischen Yuan erneut zu - und zog sich dabei strenge Warnungen von japanischen Regierungsvertretern zu.

Der Wechselkurs zwischen Dollar und Yen erreichte über Nacht ein 34-Jahres-Hoch, nur einen Hauch von 152 entfernt. Damit übertraf er frühere Höchststände aus dem Jahr 2022, die damals ein Eingreifen der Bank of Japan nach sich zogen. Seit Anfang letzten Jahres hat der Dollar gegenüber dem Yen fast 20% zugelegt.

Der japanische Finanzminister Shunichi Suzuki, der die Talfahrt des Yen in Echtzeit verfolgt, sprach in der aktuellen Episode seine bisher schärfste Warnung aus und sagte, dass die Behörden "entscheidende Schritte" unternehmen könnten - eine Formulierung, die bereits im Herbst 2022 verwendet wurde, kurz bevor Japan eingriff und Dollar auf dem offenen Markt verkaufte.

Was die japanischen Beamten am meisten verärgert, ist die Tatsache, dass sich der Fall des Yen beschleunigt hat, obwohl die Bank of Japan begonnen hat, ihre super-lockere Geldpolitik zu normalisieren - was zu Spekulationen geführt hat, dass die Zentralbank unabhängig von den Maßnahmen am Devisenmarkt in dieser Hinsicht schneller handeln muss.

Und natürlich profitierten die japanischen Aktien von der schwächeren Währung, da sie den Export zusätzlich ankurbelte. Der Leitindex Nikkei stieg am Mittwoch um fast 1%.

Die Abschwächung des Yen setzt andere konkurrierende asiatische Währungen unter Druck, nicht zuletzt den chinesischen Yuan, der vorhin ebenfalls wieder gefallen ist.

Im Gegensatz zum Nikkei konnten sich die chinesischen Aktien jedoch nicht von der Währungsentwicklung erholen und fielen auf Tiefststände von fast einem Monat zurück.

Obwohl die Daten zeigen, dass die Gewinne der chinesischen Industrie zu Beginn des Jahres gestiegen sind, haben die politischen Spannungen und die Sorgen um den Immobiliensektor dazu geführt, dass ausländische Anleger den Markt weiterhin verlassen haben. Am Mittwoch wurden erneut fast 1 Milliarde Dollar über das Stock Connect-System verkauft, der größte Abfluss seit Mitte Januar.

Chinas Präsident Xi Jinping traf sich in der Großen Halle des Volkes in Peking mit amerikanischen Wirtschaftsführern, während die Regierung versucht, ausländische Investoren zurück ins Land zu holen und internationale Firmen sich über neue Vorschriften beruhigen lassen wollen.

Der Dollar ist jedoch allgemein stärker geworden, da die Federal Reserve (FED) ihre Zinssätze für das nächste Jahr und darüber hinaus etwas restriktiver formuliert hat.

Die über den Prognosen liegenden Auftragseingänge für langlebige Wirtschaftsgüter in den USA haben am Dienstag das Bild einer robusten Wirtschaft gestärkt, während die Ausgaben der Unternehmen für Ausrüstungen zaghafte Anzeichen einer Erholung zeigten und das Verbrauchervertrauen stabil blieb.

Nachdem die Schweizerische Nationalbank in der vergangenen Woche mit ihrer Zinssenkung den anderen großen Zentralbanken zuvorkam, gab der Schweizer Franken gegenüber dem Dollar in Europa den Ton an und erreichte seinen schwächsten Stand seit dem 3. November letzten Jahres.

Das wachsende Gefühl, dass andere europäische Zentralbanken noch vor der Fed eine Lockerung vornehmen könnten, hat jede Zentralbanksitzung unter die Lupe genommen.

Die schwedische Krone erreichte am Mittwoch ihren schwächsten Stand des Jahres sowohl gegenüber dem Dollar als auch gegenüber dem Euro, nachdem die Riksbank, die schwedische Zentralbank, ihren Leitzins bei 4% belassen hatte, aber erklärte, der Inflationsdruck habe genug nachgelassen, um die erste von mehreren Zinssenkungen in den kommenden Monaten vorzunehmen.

Die Europäische Zentralbank ist unterdessen zunehmend zuversichtlich, dass die Inflation bis Mitte 2025 auf ihr 2%-Ziel zurückfallen wird, da sich das Lohnwachstum abschwächt, was die Argumente für niedrigere Zinssätze verstärkt, sagte EZB-Direktoriumsmitglied Piero Cipollone.

Die europäischen Aktien legten im Laufe des Tages leicht zu, obwohl die Öl- und Gasaktien den Index am stärksten belasteten, da die Rohölpreise aufgrund steigender US-Rohöllagerbestände und Anzeichen dafür, dass Russland angesichts der Sanktionsdrohungen gegen die damit verbundenen Bankenströme Schwierigkeiten hat, Zahlungen für Öllieferungen zu erhalten, nachgaben.

An der Wall Street setzte sich der schlechte Wochenstart der Aktien am Dienstag fort, aber die Futures waren vor der Glocke am Mittwoch wieder positiv. Die Renditen der Staatsanleihen waren unverändert.

In der Politik lag das Hauptaugenmerk am Dienstag darauf, wie die Aktien von Donald Trumps Trump Media & Technology Group bei ihrem Nasdaq-Debüt um bis zu 59% zulegten. Sie wurden von den Anhängern des ehemaligen US-Präsidenten in die Höhe getrieben und verschafften ihm einen potenziellen Geldsegen, da er mit den Kosten mehrerer Gerichtsverfahren zu kämpfen hat.

Die neuesten Meinungsumfragen zeigen jedoch, dass die Zustimmungswerte von Präsident Joe Biden bei den amerikanischen Wählern im März auf den bisher besten Stand des Jahres gestiegen sind.

Wichtige Tagesordnungspunkte, die den US-Märkten im weiteren Verlauf des Mittwochs eine Richtung geben könnten:

* Der Gouverneur des Federal Reserve Board Christopher Waller spricht, der Vizepräsident der Schweizerischen Nationalbank Martin Schlegel spricht

* Politische Entscheidung der südafrikanischen Reserve Bank

* US-Unternehmensgewinne: Cintas, Carnival, Paychex

* US-Finanzministerium verkauft 7-jährige Anleihen, 2-jährige variabel verzinsliche Anleihen

* Der niederländische Premierminister Mark Rutte trifft den chinesischen Präsidenten Xi Jinping in Peking; Brasiliens Präsident Luiz Inacio Lula da Silva trifft den französischen Präsidenten Emmanuel Macron in Rio de Janeiro