Genf (awp) - Temenos und die britische Gesellschaft Fidessa haben sich auf eine Übernahme geeinigt. Damit entsteht laut eigenen Angaben ein weltweit führendes Unternehmen im Bereich Finanzsoftware. Temenos plant zur Finanzierung des Deals den Gang an den Kapitalmarkt.

Die Verwaltungsräte der beiden Gesellschaften hätten sich über die Bedingungen der Transaktion geeinigt, teilt Temenos am Mittwoch mit. Erst am Vortag war bekannt geworden, dass die Unternehmen entsprechende Gespräche führen.

Bestätigt wird der am Vortag genannte Preis von 35,67 GPB, den die Fidessa-Aktionäre erhalten sollen. Damit lässt sich ein offerierter Preis von rund 1,4 Mrd GBP oder umgerechnet rund 1,8 Mrd CHF errechnen. Ausserdem sollen sie noch vor Abschluss der Transaktion - wie ebenfalls schon am Vortag bekannt wurde - in den Genuss einer Dividende im Umfang von 0,797 GBP kommen.

Die Offerte entspreche einer Prämie von fast 37% gegenüber dem Schlusskurs vom letzten Freitag, schreibt Temenos. Am Vortag waren die Fidessa-Papiere, die an der Londoner Börse gehandelt werden, jedoch schon auf das offerierte Preisniveau gestiegen und bei 35,70 GBP aus dem Handel gegangen.

SOFORT GEWINNVERDICHTEND

Temenos erwartet den Abschluss der Transaktion im Verlauf des zweiten Quartals, heisst es weiter. Der genaue Zeitplan folge im März. Danach solle sie durch Effizienzsteigerungen und Cross-Selling-Möglichkeiten "signifikante Vorteile" bringen. Konkret wird mit Kostensynergien (vor Steuern) von rund 60 Mio USD gerechnet, die innert dreier Jahre erreicht werden sollen. Die EBITDA-Marge solle auf 37% von 32% steigen.

Das Management von Temenos geht laut den Angaben zudem davon aus, dass die Transaktion auf Basis des bereinigten Ergebnisses je Aktie bereits im Jahr 2018 ertragssteigernd sein wird, wie es weiter heisst. Im Folgejahr sei eine Gewinnverdichtung um rund 15% zu erwarten.

"WELTWEIT FÜHREND"

Mit der Übernahme entsteht laut den Angaben eines der weltweit grössten Softwareunternehmen für Finanzdienstleistungen. Es hätte 2017 einen Umsatz von 1,23 Mrd USD (Temenos: 737 Mio; Fidessa: 496 Mio) und einen EBITDA von 398 Mio USD erzielt. Fidessa ist eine Softwareschmiede mit Fokus auf den Handel von Aktien und Derivaten und bietet auch Lösungen für die Vermögensverwaltung an. Die Produkte ergänzen laut den Angaben jene von Temenos. Auch geografisch bringe der Zusammenschluss Vorteile, weil Fidessa in den USA und Japan schon stark sei.

"Wir sind davon überzeugt, dass diese Kombination die Wachstumsstrategien beider Unternehmen beschleunigen wird", lässt sich Temenos-Verwaltungsratspräsident Andreas Andreades zitieren. Er hofft auf Cross-Selling-Möglichkeiten in der bestehenden Kundschaft. Er geht ausserdem davon aus, in Zukunft einen grösseren Anteil an den IT- und Software-Ausgaben der Banken gewinnen zu können - insbesondere wenn diese in die Cloud wechselten.

BRÜCKENFINANZIERUNG

Zur Finanzierung wurde eine Brückenfinanzierung in zwei Tranchen über 1,43 Mrd GBP abgeschlossen. Vor oder kurz nach Abschluss der Transaktion sei zudem der Gang an den Kapitalmarkt geplant, schreibt die Gesellschaft weiter. Es sei das Ziel, das Verhältnis von Nettoverschuldung zu EBITDA auf rund 4,0x zu reduzieren. Längerfristig geht Temenos von einer Verschuldung von 1x bis 1,5x aus. Auch nach dem Deal solle Temenos über eine starke Bilanz verfügen, wird betont. In Sachen Dividende werde weiterhin eine nachhaltige bis steigende Ausschüttung geplant.

Die ZKB schreibt in einem ersten Kommentar, die industrielle Logik sei bei diesem Deal gegeben. Der zuständige Analyst zeigt sich zudem positiv überrascht vom Synergiepotenzial. Die geplante Kapitalerhöhung werden wohl einen Umfang von 400 bis 450 Mio USD haben.

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