Die US-Aufsichtsbehörden haben am Sonntag nach dem Zusammenbruch der SVB Financial Group und der Signature Bank außerordentliche Maßnahmen angekündigt, um den von flüchtenden Anlegern bedrängten Banken ein Sicherheitsnetz zu bieten. Am Montag versprach Präsident Joe Biden, Maßnahmen zu ergreifen, um die Sicherheit des Bankensystems zu gewährleisten.

Die Intervention trug jedoch wenig dazu bei, die Aktien der Banken zu stützen, die am Montag einbrachen, was ein großes Hindernis für das Wachstum ihrer Geschäfte und die Beschaffung von Finanzmitteln darstellt.

"Wenn die Situation weiter eskaliert, wird es zu einem Liquiditätsabfluss bei den mittleren und kleinen Banken kommen", sagte David Ellison, ein Portfoliomanager bei Hennessy Funds, der eine Position in der Signature Bank hatte.

Die Beschaffung von privatem Kapital könnte dazu beitragen, das Vertrauen in ihre Aktien wieder zu stärken. Mögliche Ergebnisse für unter Druck geratene Regionalbanken könnten darin bestehen, dass ein stärkerer Konkurrent eine schwächere Bank übernimmt oder dass Investoren wie Private Equity eine Finanzspritze geben, sagten die Quellen aus der Branche.

Am Wochenende hatten einige Private-Equity-Firmen die Möglichkeit einer Investition in Banken geprüft, deren Aktien stark gefallen waren, wie z.B. First Republic Bank und PacWest Bancorp, so zwei mit der Angelegenheit vertraute Quellen aus der Branche. Die Investoren wollten erst einmal abwarten, was die Regierung tun würde, um den Druck auf den Bankensektor zu mindern, sagten die Quellen.

Da die Notfallmaßnahmen in Kraft sind, könnten diese Möglichkeiten in den kommenden Tagen wiederbelebt werden.

First Republic lehnte eine Stellungnahme ab. PacWest reagierte nicht sofort auf eine Bitte um einen Kommentar außerhalb der Geschäftszeiten.

Eine Quelle aus dem Bankensektor sagte, dass Investoren, die sich mit Banken befassen, deren Aktienkurse stark gesunken sind, vielleicht noch ein paar Tage warten wollen, bevor sie ein Geschäft oder eine Finanzspritze in Betracht ziehen.

Zu diesem Zeitpunkt könnten die Zielbanken zu Deals überredet werden, nicht weil sie die Liquidität benötigen, sondern um zu zeigen, dass sie die Unterstützung großer institutioneller Anleger haben.

Die Banken könnten auch auf andere Weise versuchen, das Vertrauen zu stärken. First Republic hat sich zum Beispiel eine zusätzliche Finanzierung von JPMorgan Chase & Co gesichert, was die Aktie des Unternehmens am Montag jedoch nicht vor einem Rückgang bewahrt hat.

UNTER DRUCK

Die Anleger stimmten am Montag mit den Füßen ab und setzten die Bankaktien weltweit unter Druck. Der KBW-Regionalbankenindex fiel um 5,4% und der S&P 500-Bankenindex um 6% an einem chaotischen Tag, an dem mehrere Banken aufgrund des Ausmaßes der Kursbewegungen mehrere Handelsstopps hinnehmen mussten.

Auf die Stimmung drückte die Erklärung der Bundesregierung, dass die Aktionäre und bestimmte unbesicherte Gläubiger nicht geschützt würden - etwas, das die Anleger in den Banken verunsichern könnte.

"Das ist keine Rettungsaktion. Die Anleger halten es also für ein relatives Risiko, bei regionalen Banken zu bleiben, bevor sie wissen, was sich an der Regulierung ändern wird", sagte Brian Levitt, globaler Marktstratege bei Invesco.

Es gibt auch andere Hürden für Geschäfte. Die Regierung Biden hat wegen kartellrechtlicher Bedenken eine harte Haltung gegenüber Transaktionen eingenommen, und es ist nicht klar, ob sie jetzt für Rettungsaktionen empfänglich wäre.

Dennoch könnten Anleger in dem angeschlagenen Sektor ein Angebot finden. Regionale Bankaktien sind "jetzt ein unglaubliches Schnäppchen", sagte der milliardenschwere Investor Bill Ackman am Montag auf Twitter.

"Diese Banken sind wertvoll, sie sind nicht alle gleich", sagte Michael Farr, Chef der Anlageberatungsfirma Farr, Miller & Washington, der Bankaktien wie PNC und Truist besitzt. "Machen Sie Ihre Hausaufgaben und sehen Sie, wo es echten Wert gibt."