Es ist ein ziemlich ereignisreicher Tag an den Märkten. Die 10-jährigen US-Renditen liegen wieder über 3% und treiben den Dollar auf ein Zwei-Wochen-Hoch. Der Yen hat neue 20-Jahres-Tiefs erreicht, Australien hat die Zinsen um einen halben Punkt erhöht und das Pfund ist gefallen, nachdem ein Vertrauensvotum der Regierungspartei Premierminister Boris Johnson nicht aus dem Weg geräumt hat.

Die amerikanischen und europäischen Aktien stehen vorhersehbar unter Druck.

Ein Blick hinter die Oberfläche zeigt jedoch auch einige positive Aspekte.

Der Anstieg der Renditen ist zum großen Teil nicht auf ein erneutes Aufflammen der Inflationsängste zurückzuführen, sondern auf die Erwartung, dass in dieser Woche neue Staatsanleihen im Wert von 96 Milliarden Dollar auf den Markt kommen.

Noch wichtiger ist, dass die Wiedereröffnung in China in vollem Gange ist, wobei Peking dem Beispiel Shanghais folgt und die COVID-Beschränkungen weiter lockert,

Die Blue Chips aus Shenzen notieren daher in der Nähe ihrer Sieben-Wochen-Höchststände, während die in den USA notierten chinesischen Aktien auf eine vierte Woche mit Kursgewinnen zusteuern, die auch durch das Tauwetter in den Handelsbeziehungen mit Washington begünstigt werden.

JPMorgan (bullish auf chinesische Aktien) schätzt, dass Bereiche, die etwa 10 % des chinesischen BIP ausmachen, jetzt von Sperrungen betroffen sind, während es im April noch 40 % waren.

Im nahegelegenen Japan löste der Kursverfall des Yen erneut eine verbale Intervention von Finanzminister Suzuki aus, der sagte, dass die Schwäche des Yen mit "einem Gefühl der Dringlichkeit" beobachtet werde. Diese Botschaft wurde durch die Wiederholung der ultralockeren Geldpolitik durch den Gouverneur der Bank of Japan, Haruhiko Kuroda, sofort verwässert.

Aber Kuroda wird schnell zu einem Ausreißer. Die Reserve Bank of Australia hat die Anleger mit der größten Zinserhöhung seit 22 Jahren um 50 Basispunkte verunsichert. Der Zinssatz liegt jetzt bei 0,85%, und eine Anhebung auf 2,5% - das Niveau, das Gouverneur Philip Lowe zuvor als Australiens neutralen Zinssatz bezeichnet hatte - bedeutet, dass ein hektischer Straffungszyklus bevorsteht.

Schließlich wird der britische Premierminister Johnson vorerst in der Downing Street bleiben, nachdem er die Abstimmung vom Montag knapp überstanden hat. Das Pfund ist um 0,7% gefallen, da sich die Aufmerksamkeit erneut auf den schlechten Zustand der Wirtschaft richtet. Ein weiterer starker Rückgang der britischen Einzelhandelsumsätze bedeutet, dass die Anleger möglicherweise neu bewerten, wie lange die Bank of England die Zinssätze noch erhöhen kann.

Wichtige Entwicklungen, die den Märkten am Dienstag mehr Orientierung geben dürften:

-Japan: Ausgaben der privaten Haushalte sinken schneller als erwartet

-Endgültige PMIs überall

Sentix-Index für die Eurozone

-Chile erhöht Zinssätze um 75 Basispunkte auf 9%

-Zentralbank von Argentinien tagt

-U.S. Handelsbilanz

Auktion 3-jähriger US-Noten