Webster Financial Corporation (NYSE:WBS) hat am 18. April 2021 eine Vereinbarung zur Übernahme von Sterling Bancorp (NYSE:STL) im Rahmen einer Fusion unter Gleichen für 5,1 Mrd. USD geschlossen. Im Rahmen der Vereinbarung wird Sterling auf Webster verschmolzen, und die Aktionäre von Sterling erhalten ein festes Umtauschverhältnis von 0,463 einer Webster-Aktie für jede Sterling-Aktie in ihrem Besitz. Jede Vorzugsaktie der Serie A von Sterling, die sich unmittelbar vor dem Zeitpunkt des Inkrafttretens im Umlauf befindet, wird in das Recht umgewandelt, eine Aktie einer neu geschaffenen Serie von Vorzugsaktien von Webster zu erhalten, die im Wesentlichen dieselben Bedingungen wie die Vorzugsaktien der Serie A von Sterling haben. Nach Abschluss der Transaktion werden die Webster-Aktionäre ca. 50,4 % und die Sterling-Aktionäre ca. 49,6 % der Anteile an dem fusionierten Unternehmen besitzen, jeweils auf vollständig verwässerter Basis. Das fusionierte Unternehmen wird den Namen Webster beibehalten, einen neuen Unternehmenssitz in Stamford, CT, einrichten und weiterhin mit mehreren Standorten im Großraum New York City und Waterbury, CT, vertreten sein. Der Fusionsvertrag sieht sowohl für Sterling als auch für Webster bestimmte Kündigungsrechte vor und sieht darüber hinaus vor, dass bei Beendigung des Fusionsvertrags unter bestimmten Umständen entweder Sterling oder Webster eine Kündigungsgebühr in Höhe von 185 Millionen Dollar zu zahlen hat. Der Vorstand und das Managementteam werden von beiden Seiten gestellt: Jack L. Kopnisky, President & Chief Executive Officer von Sterling, wird für 24 Monate nach Abschluss der Transaktion als Executive Chairman des fusionierten Unternehmens fungieren und danach für weitere 12 Monate eine beratende Funktion ausüben; John R. Ciulla, Chairman, President & Chief Executive Officer von Webster, wird bis 24 Monate nach Abschluss der Transaktion als President & Chief Executive Officer des fusionierten Unternehmens fungieren; zu diesem Zeitpunkt wird er Chairman, President & Chief Executive Officer; das Führungsteam des fusionierten Unternehmens wird sich aus Führungskräften beider Unternehmen zusammensetzen, darunter Luis Massiani als Chief Operating Officer und Glenn I. MacInnes als Chief Financial Officer; der Vorstand des fusionierten Unternehmens wird aus 15 Direktoren bestehen, darunter acht Direktoren von Webster und sieben Direktoren von Sterling, darunter Jack L. Kopnisky und John R. Ciulla; William L. Atwell, derzeitiger leitender unabhängiger Direktor von Webster, wird für 24 Monate nach Abschluss der Transaktion als leitender unabhängiger Direktor fungieren; danach wird der leitende unabhängige Direktor ein ehemaliger Direktor von Sterling sein. Die Transaktion steht unter dem Vorbehalt aufsichtsrechtlicher Genehmigungen, einschließlich der Genehmigung des Board of Governors des Federal Reserve System, der Zustimmung der Aktionäre beider Unternehmen, der Börsennotierung/Genehmigung der neuen Aktien, der Wirksamkeit der Registrierungserklärung und der Erfüllung bestimmter steuerrechtlicher Voraussetzungen für die Fusion. Mit Stand vom 19. April 2021 haben die Verwaltungsräte von Webster Financial und Sterling einstimmig zugestimmt. Mit Stand vom 17. August 2021 haben die Aktionäre von Sterling Bancorp und Webster Financial der Transaktion zugestimmt. Webster Bank, National Association und Sterling National Bank, die jeweiligen Tochterbanken von Webster und Sterling, erhielten ebenfalls die Genehmigung zur Fusion vom Office of the Comptroller of the Currency als Teil der geplanten Fusion. Am 17. Dezember 2021 gab das Federal Reserve Board seine einstimmige Genehmigung des Antrags von Webster Financial auf Übernahme von Sterling Bancorp bekannt. Am 20. Dezember 2021 lagen alle erforderlichen behördlichen Genehmigungen vor, einschließlich der behördlichen Genehmigung des Board of Governors of the Federal Reserve System zum Abschluss der Fusion. Der Abschluss der Fusion wird für das vierte Quartal 2021 erwartet. Mit Stand vom 20. Dezember 2021 wird erwartet, dass die Fusion am oder um den 1. Februar 2022 abgeschlossen wird. Die Transaktion wird sich für Webster und Sterling positiv auf das GAAP-EPS auswirken, d.h. für die Aktionäre von Webster um mehr als 20% und für die Aktionäre von Sterling um mehr als 10%. Mitchell S. Eitel, Stephen M. Salley und Terence H. Kim von Sullivan & Cromwell LLP, die J.P. Morgan Securities, LLC vertreten, fungierten als leitende Finanzberater von Webster und gaben eine Fairness Opinion für den Vorstand ab. Piper Sandler & Co. fungierte als Finanzberater der Webster Financial Corporation und erstellte ebenfalls eine Fairness Opinion für den Vorstand von Webster. Edward D. Herlihy und Jacob A. Kling von Wachtell, Lipton, Rosen & Katz fungieren als Rechtsberater von Webster. Citigroup Global Markets Inc. fungierte als leitender Finanzberater von Sterling und erstellte eine Fairness Opinion für den Vorstand des Unternehmens. Keefe, Bruyette & Woods, Inc. hat ebenfalls eine Fairness Opinion für den Vorstand von Sterling abgegeben. James J. Barresi und Abby E. Brown von Squire Patton Boggs (US) LLP fungieren als Rechtsberater von Sterling. Ben Plotkin, Joseph Moeller und Jordan Banov von Stifel, Nicolaus & Company, Incorporated fungierten als Finanzberater für Sterling Bancorp. Morrow & Co., LLC fungierte als Informationsagent für Webster und erhält für seine Dienste eine Gebühr von 15.000 Dollar. Okapi Partners LLC fungierte als Informationsvermittler für Sterling und erhält für seine Dienste eine Gebühr von 0,03 Millionen Dollar. Webster hat sich bereit erklärt, J.P. Morgan ein Honorar in Höhe von 37 Mio. $ zu zahlen, von dem 5 Mio. $ bei Abgabe von J.P. Morgans Gutachten fällig wurden und der Rest erst bei Abschluss der Fusion fällig wird. Piper Sandler erhielt von Webster ein Honorar in Höhe von 3,25 Millionen Dollar für die Abgabe seines Gutachtens. Citi erhält ein Honorar in Höhe von 28,5 Mio. $, wovon 3,5 Mio. $ bei Abgabe von Citis Gutachten und 25 Mio. $ bei Vollzug der Transaktion fällig werden. Sterling hat sich bereit erklärt, KBW bei Abgabe des Gutachtens ein Barhonorar von 1,5 Mio. $ zu zahlen. Webster Financial Corporation (NYSE:WBS) hat die Übernahme von Sterling Bancorp (NYSE:STL) im Rahmen einer Fusion unter Gleichen am 31. Januar 2022 abgeschlossen. Im Zusammenhang mit der Fusion hat der Verwaltungsrat von Webster sieben neue Direktoren ernannt, alles ehemalige Direktoren von Sterling: Jack L. Kopnisky, Executive Chairman, Webster Financial Corporation; Mona Aboelnaga Kanaan; John P. Cahill; James J. Landy; Maureen B. Mitchell; Richard L. OToole; und William E. Whiston. Im Zusammenhang mit der Transaktion ist Elizabeth E. Flynn aus dem Vorstand von Webster ausgeschieden.