Die Seacoast Banking Corporation of Florida (NasdaqGS:SBCF) hat am 12. März 2022 eine Absichtserklärung zur Übernahme der Drummond Banking Company unterzeichnet. Die Absichtserklärung sah eine Transaktion von ca. 90% Seacoast-Aktien/10% in bar vor, mit einem festen Umtauschverhältnis von 48,6460 Seacoast-Aktien und $194,75 in bar für jede ausstehende Drummond-Stammaktie. Die Seacoast Banking Corporation of Florida (NasdaqGS:SBCF) unterzeichnete am 4. Mai 2022 eine endgültige Vereinbarung zur Übernahme der Drummond Banking Company für ca. $170 Millionen. Seacoast Banking Corporation of Florida wird 51,9561 Aktien für jede Aktie von Drummond ausgeben. Drummond betreibt 18 Filialen in Nordflorida mit Einlagen in Höhe von ca. $932 Millionen und Krediten in Höhe von $543 Millionen zum 31. März 2022. Nach der Fusion werden Luther Drummond und Gray Drummond bei Seacoast bleiben und als Market Executives fungieren. Scott Guthrie wird ebenfalls bei Seacoast verbleiben und als Market President fungieren. Drummond zahlt eine Abfindungszahlung von 7,8 Millionen Dollar an Seacoast. Zum 31. März 2022 wies Drummond Vermögenswerte in Höhe von $1,03 Milliarden und ein Eigenkapital in Höhe von $93,5 Millionen aus.

Die Transaktion steht unter dem Vorbehalt, dass (1) die Aktionäre von Drummond dem Fusionsvertrag zustimmen, (2) die erforderlichen behördlichen Zustimmungen eingeholt oder erteilt wurden und in vollem Umfang in Kraft sind und alle gesetzlich vorgeschriebenen Wartefristen abgelaufen sind und diese erforderlichen behördlichen Zustimmungen keinen Bedingungen oder Folgen unterliegen, die nach dem Zeitpunkt des Inkrafttretens der Fusion eine wesentliche nachteilige Auswirkung auf Seacoast oder eine seiner Tochtergesellschaften, einschließlich Drummond, haben würden, (3) die Abwesenheit jeglicher Anordnung einer Regierungsbehörde, die den Vollzug der Fusion verhindert, und die Abwesenheit jeglicher Gesetze oder Anordnungen, die von einer Regierungsbehörde erlassen, eingetragen, verkündet oder durchgesetzt werden, die den Vollzug der Fusion verbieten, einschränken oder rechtswidrig machen, (4) die Wirksamkeit der Registrierungserklärung für die Seacoast-Stammaktien, die im Rahmen der Fusion ausgegeben werden sollen, und (5) die Genehmigung für die Notierung der Seacoast-Stammaktien, die im Rahmen der Fusion ausgegeben werden sollen, an der NASDAQ. Am 10. Mai 2022 hat der Verwaltungsrat von Drummond mit der Mehrheit des gesamten Verwaltungsrats von Drummond dem Fusionsvertrag ordnungsgemäß zugestimmt und die Seacoast Banking Corporation of Florida hat dem Fusionsvertrag ebenfalls zugestimmt. Der Abschluss der Transaktion wird für das frühe vierte Quartal 2022 erwartet. Es wird erwartet, dass die Transaktion im Jahr 2023 bei einer geringen Verwässerung des materiellen Buchwerts einen erheblichen Gewinnzuwachs bringen wird. Wir Seacoast erwartet, dass die Transaktion den Gewinn pro Aktie im Jahr 2023 um 8,6% steigern wird, bei einer bescheidenen Verwässerung des materiellen Buchwerts pro Aktie, die in 1,6 Jahren zurückverdient sein wird.

Piper Sandler & Co. fungierte als Finanzberater und Randy Moore, Michael Stevens, Brendan Clegg, Sean Hyatt, Tejas Patel, Kyle Woods, Cliff Stanford, Blake Estes, Brian Harvel, Chris Marquardt, Sarah McElroy und Caroline Eisner von Alston & Bird LLP fungierten als Rechtsberater für Seacoast. Die Hovde Group, LLC diente als Finanzberater mit einem Honorar von 1,5 Millionen Dollar und als Anbieter von Fairness Opinions mit einem Honorar von 200.000 Dollar und Smith Mackinnon, PA diente als Rechtsberater von Drummond. Die Transferstelle von Seacoast war Continental Stock Transfer and Trust Company. Saltmarsh, Cleaveland & Gund, P.A. fungierte als Due-Diligence-Anbieter für Drummond.

Die Seacoast Banking Corporation of Florida (NasdaqGS:SBCF) hat die Übernahme der Drummond Banking Company am 7. Oktober 2022 abgeschlossen.