Die russische Zentralbank hat am Montag ihren Leitzins mehr als verdoppelt und einige Kapitalverkehrskontrollen eingeführt, da das Land mit einer zunehmenden wirtschaftlichen Isolation konfrontiert ist. Der Gouverneur der Bank of Russia sagte jedoch, dass die Sanktionen den Verkauf von Devisen zur Stützung des Rubels verhindert hätten.

Das Eingeständnis, dass der Bank von Russland durch die Sanktionen die Hände gebunden sind, unterstreicht die Heftigkeit der Gegenreaktion auf Moskaus Einmarsch in der Ukraine und den Erfolg der westlichen Verbündeten bei der Einschränkung der Möglichkeiten des Landes, seine Devisen- und Goldreserven in Höhe von 640 Milliarden Dollar einzusetzen.

"Die Zentralbank hat heute ihren Leitzins auf 20% erhöht, da die neuen Sanktionen eine erhebliche Abweichung des Rubelkurses ausgelöst und die Möglichkeiten der Zentralbank zur Verwendung ihrer Gold- und Devisenreserven eingeschränkt haben", sagte Gouverneurin Elvira Nabiullina auf einer Pressekonferenz.

"Wir mussten die Zinsen erhöhen, um die Bürger für die gestiegenen Inflationsrisiken zu entschädigen."

Die westlichen Sanktionen hatten den Rubel zuvor um fast 30% auf ein Rekordtief fallen lassen. Nachdem die Zentralbank den Leitzins von 9,5% auf 20% und damit auf den höchsten Stand in diesem Jahrhundert angehoben hatte, machte er wieder etwas Boden gut.

Die Bank von Russland verkaufte am Donnerstag 1 Milliarde Dollar an den Devisenmärkten, sagte Nabiullina, intervenierte aber am Montag nicht.

Das deutet darauf hin, dass der Rubel von anderen ungenannten Marktteilnehmern gestützt wurde.

Die russische Zentralbank teilte außerdem mit, dass der Aktien- und Derivatehandel an der Moskauer Börse am Dienstag einen zweiten Tag lang geschlossen bleiben wird. Die russischen Aktien- und Derivatemärkte wurden am Montag geschlossen, um sich gegen weitere Verluste zu wappnen.

Am Montag wiesen die Zentralbank und das Finanzministerium exportierende Unternehmen, zu denen einige der größten Energieproduzenten der Welt von Gazprom bis Rosneft gehören, an, 80% ihrer Deviseneinnahmen auf dem Markt zu verkaufen, da die Möglichkeiten der Zentralbank, selbst auf den Devisenmärkten zu intervenieren, eingeschränkt wurden.

Dmitry Polevoy, Investmentchef bei Locko Invest, schätzte, dass die russischen Exporteure 44 bis 48 Milliarden Dollar pro Monat anbieten könnten, um den Rubel zu stützen, sofern die Ölpreise auf dem aktuellen Niveau blieben und es keine Sanktionen gegen Energieexporte gäbe.

"Das dürfte ausreichen, um den Markt in den nächsten Wochen zu stabilisieren", sagte er.

Sanktionen gegen den russischen Energiesektor bleiben auf dem Tisch, sagte die Pressesprecherin des Weißen Hauses, Jen Psaki, am Montag.

Die Zentralbank hat russischen Maklern vorübergehend den Verkauf von Wertpapieren, die von Ausländern gehalten werden, untersagt, ohne jedoch die Vermögenswerte zu nennen, für die das Verbot gilt. Sie sagte auch, dass sie den Kauf von Gold auf dem heimischen Markt wieder aufnehmen werde.

Der russische Präsident Wladimir Putin hat als Vergeltung für die vom Westen gegen Moskau verhängten Wirtschaftssanktionen ein Verbot von Devisenkrediten und Banküberweisungen russischer Bürger ins Ausland ab dem 1. März angeordnet, wie der Kreml am Montag mitteilte.

Die Vereinigten Staaten und Großbritannien haben ihren Bürgern oder Einrichtungen verboten, Geschäfte mit der Zentralbank, dem russischen Nationalen Vermögensfonds oder dem russischen Finanzministerium zu tätigen.

Die Schweiz erklärte, sie werde die Sanktionen der Europäischen Union gegen die an der Invasion in der Ukraine beteiligten Russen übernehmen und deren Vermögenswerte einfrieren, was eine deutliche Abkehr von den Traditionen des neutralen Landes darstellt.

"Wenn Russland seinen derzeitigen Kurs fortsetzt, ist es leicht vorstellbar, dass die jüngsten Sanktionen nur der erste Schritt zu einer schwerwiegenden und dauerhaften Kappung der finanziellen und wirtschaftlichen Beziehungen Russlands mit dem Rest der Welt sein könnten", schrieb Oliver Allen von Capital Economics in einem Bericht.

NACHFRAGE NACH BARGELD

Russlands Großbanken wurden auch vom SWIFT-Nachrichtennetzwerk ausgeschlossen, das Finanztransaktionen im Wert von Billionen von Dollar weltweit ermöglicht und es Kreditgebern und Unternehmen erschwert, Zahlungen zu tätigen und zu empfangen.

Nabiullina sagte, Russland habe einen internen Ersatz für SWIFT, an den sich ausländische Geschäftspartner anschließen könnten, nannte aber keine Einzelheiten.

Sie sagte, dass der Bankensektor aufgrund der hohen Nachfrage nach Bargeld mit einem "strukturellen Liquiditätsdefizit" zu kämpfen habe und dass die Zentralbank bereit sei, ihn zu unterstützen.

"Die Zentralbank wird flexibel sein, um alle notwendigen Instrumente einzusetzen ... die Banken haben genügend Deckung, um sich bei der Zentralbank zu finanzieren", sagte Nabiullina.

Die Russen hatten am Sonntag vor den Geldautomaten Schlange gestanden, weil sie befürchteten, die Sanktionen könnten zu Bargeldknappheit führen und den Zahlungsverkehr stören.

Alle Banken würden ihren Verpflichtungen nachkommen und die Guthaben auf ihren Konten seien sicher, sagte Nabiullina, obwohl die Zentralbank den Banken empfehle, die Kredite einiger Kunden umzustrukturieren.

Die Europäische Zentralbank warnte am Montag, dass der europäische Zweig der Sberbank, Russlands größtem Kreditgeber, kurz vor dem Zusammenbruch stehe, nachdem ein Ansturm auf seine Einlagen durch die Reaktionen auf Russlands Einmarsch in der Ukraine ausgelöst wurde.

Nabiullina sagte, dass weitere geldpolitische Entscheidungen von der Einschätzung der externen Risiken durch die Zentralbank abhängen würden. Sie fügte hinzu, dass die Zentralbank in Anbetracht der "außergewöhnlichen Situation", in der sich das Finanzsystem und die Wirtschaft befinden, flexibel in ihren Entscheidungen sein werde.

Der Rubel beendete den Handel mit einem Minus von rund 14% gegenüber dem US-Dollar.

SCHULDENVERZICHT?

Das Institute of International Finance (IIF), eine Handelsgruppe, die große Banken vertritt, warnte am Montag, dass Russland höchstwahrscheinlich mit seinen Auslandsschulden in Verzug geraten und seine Wirtschaft in diesem Jahr nach den neuen Vergeltungsmaßnahmen des Westens eine zweistellige Schrumpfung erleiden wird.

Die Zentralbank und das Finanzministerium reagierten nicht sofort auf eine Reuters-Anfrage nach einem Kommentar zu der IIF-Einschätzung.

Die Anweisung an russische Broker, Verkaufsaufträge für russische Wertpapiere von ausländischen Kunden abzulehnen, könnte die Pläne der norwegischen und australischen Staatsfonds erschweren, ihr Engagement bei in Russland notierten Unternehmen abzubauen.

Es war auch unklar, wie der Energiekonzern BP Plc, Russlands größter ausländischer Investor, die Entscheidung umsetzen würde, seine Beteiligung an der staatlichen Ölgesellschaft Rosneft für bis zu 25 Milliarden Dollar aufzugeben.

JPMorgan Asset Management setzte am Montag seinen JPM Emerging Europe Equity Fonds aus, sagte eine mit der Angelegenheit vertraute Quelle, und die dänische Danske Invest erklärte, sie habe den Handel mit Aktienfonds mit einem erheblichen Engagement in russischen Aktien ausgesetzt.

Die weltweit tätige Bank HSBC und das weltgrößte Flugzeugleasingunternehmen AerCap gehören zu den anderen westlichen Unternehmen, die sich wegen des russischen Vorgehens in der Ukraine, das Moskau als "Sondereinsatz" bezeichnet, aus Russland zurückziehen wollen.

Die in Großbritannien notierten Aktien russischer Unternehmen, darunter die des Gasriesen Gazprom und der Sberbank, sind stark gefallen.

Wir erleben Preise für russische ADRs, wie wir sie seit buchstäblich Jahrzehnten nicht mehr gesehen haben, sagte Michael Kart, ein Partner bei der Investmentfirma VLG Capital. Dies ist sicherlich der verheerendste Schlag, den der russische Wertpapiermarkt je einstecken musste."