Die Refinanzierungsbedingungen in Indien werden wahrscheinlich eine entscheidende Rolle bei der Begrenzung des Kreditwachstums vieler Banken des Landes spielen. Das Kreditwachstum könnte sich im nächsten Geschäftsjahr um 200 Basispunkte abschwächen, so S&P Global Ratings in einer Mitteilung vom Donnerstag.

Die Ratingagentur erwartet, dass sich das Kreditwachstum auf Systemebene im GJ25, das am 1. April beginnt, auf 14% abschwächen wird, verglichen mit einem jährlichen Wachstum von etwa 16% in den ersten drei Quartalen des GJ24, wobei auch die Margen sinken dürften.

"Die Kreditnachfrage ist stark. Das wirtschaftliche Umfeld ist sehr wachstumsfördernd. Die Qualität der Aktiva verbessert sich, gestützt durch ein Zusammenspiel von unterstützenden strukturellen und zyklischen Faktoren", so die Ratingagentur.

"Alles, was den indischen Banken noch fehlt, ist ein Boom bei den Einlagen".

Wenn die Wachstumsraten bei Krediten und Einlagen konstant bleiben, droht eine Phase des Einlagenwettbewerbs, der die Margen der Banken weiter unter Druck setzen wird.

"Die privaten Banken (PVBs) werden wahrscheinlich die Hauptlast der Situation tragen, da sie im Vergleich zu den öffentlichen Banken (PSBs) mit viel höheren LDRs (Loan-to-Deposit Ratio) arbeiten und viele PSBs ein besseres Einlagengeschäft haben", sagte S&P.

"Der Druck auf die PVBs wird noch dadurch verstärkt, dass die Kreditgeber viel schneller wachsen als die PSBs."

Die HDFC Bank steht aufgrund ihrer Fusion mit der Housing Development Finance Corp Ltd im Jahr 2023 unter zusätzlichem Druck, was zu einem geschwächten Finanzierungsprofil führt. Das Unternehmen, Indiens größter privater Kreditgeber nach Marktkapitalisierung, könnte mehrere Jahre benötigen, um zu seinem Niveau vor der Fusion zurückzukehren, so S&P.

S&P erwartet, dass die systemweite Nettozinsmarge von 3% im laufenden Geschäftsjahr auf 2,9% im GJ25 sinken wird. S&P sagte jedoch, dass bewertete Privatbanken in der Lage sein sollten, die Verschlechterung ihrer LDRs und den Druck auf die Margen ohne größere Verschlechterung ihres Kreditprofils zu verkraften.

"Die indischen Banken müssen ein ausgewogenes Verhältnis zwischen einem starken Kreditwachstum und höheren Einlagenzahlungen zur Finanzierung dieses Wachstums finden. Wenn der Kampf um die Einlagen härter wird, werden die indischen Banken einen Schlag einstecken müssen, entweder mit geringeren Margen oder mit einem langsameren Wachstum." (Bericht von Swati Bhat; Bearbeitung durch Sonia Cheema)