Lithia Motors, Inc. hat vereinbart, das UK Motor Business und das Leasing Business von Pendragon PLC am 18. September 2023 für rund 250 Millionen Pfund zu übernehmen. Der Kaufpreis unterliegt bestimmten finanziellen Anpassungen. Lithia wird alle bestehenden Pendragon-Netto-Bankschulden und Pensionsverpflichtungen übernehmen, so dass die fortzuführende Gruppe keine Schulden, alten Pensionsverpflichtungen oder zurückbehaltenen Verbindlichkeiten aus dem britischen Motorgeschäft und Leasinggeschäft hat. In einer damit zusammenhängenden Transaktion haben Pendragon und Lithia Motors, Inc. auch die Bedingungen einer strategischen Partnerschaft mit Lithia vereinbart, einschließlich der Einführung von Pinewood, der Händlermanagement-Software des Unternehmens, an den bestehenden 50 britischen Lithia-Standorten und der Gründung eines Joint Ventures, um den Eintritt von Pinewood in den hoch attraktiven nordamerikanischen DMS-Markt zu beschleunigen. Dies wird durch die Zeichnung von 279.388.880 neuen Stammaktien des Unternehmens durch Lithia zu einem Gesamtzeichnungspreis von 30 Millionen Pfund untermauert. Die Übernahme unterliegt den üblichen Bedingungen, einschließlich der Zustimmung der Pendragon-Aktionäre, der CMA-Bedingung, der Reorganisationsbedingung, der FCA-Bedingung, der Rentenbedingung und der OEM-Bedingung. Vorbehaltlich der Erfüllung der Transaktionsbedingungen wird der Abschluss der Transaktion für das 4. Quartal 2023 erwartet. James Thomlinson, Thomas Bective und Jordan Cameron von Jefferies International Limited agierten als Finanzberater, Sponsor und Joint Corporate Broker; und James Parkes und Kieran O'Brien von CMS Cameron McKenna Nabarro Olswang LLP agierten als Rechtsberater von Pendragon PLC. Mit Datum vom 2. Oktober 2023 hat die britische Financial Conduct Authority (FCA) ein ergänzendes Rundschreiben in Bezug auf die Transaktion genehmigt. Der Abschluss der Transaktion hängt unter anderem von der Zustimmung der Aktionäre von Pendragon auf der Hauptversammlung ab, die am 25. Oktober 2023 stattfinden wird. Die Aktionäre von Pendragon haben der Transaktion am 25. Oktober 2023 zugestimmt.

Lithia Motors, Inc. hat die Übernahme des UK Motor Business und des Leasing Business von Pendragon PLC für ca. 370 Millionen Pfund am 31. Januar 2024 abgeschlossen.