Der Hedgefonds-Manager Bill Ackman hat am Dienstag mit dem Fundraising für einen neuen, in den USA börsennotierten geschlossenen Fonds begonnen. Nach Angaben von Personen, die mit der Angelegenheit vertraut sind, könnte dieser Fonds bis zu 20 Milliarden Dollar einbringen und damit sein verwaltetes Vermögen mehr als verdoppeln, wobei ein Teil davon von Kleinanlegern stammen könnte.

Letzten Monat verkaufte Ackman 10 % seiner Firma Pershing Square Capital Management, die nach einer Verlustperiode seit 2019 meist starke zweistellige Renditen erzielt hat.

Der neue Fonds, Pershing Square USA Ltd, wird Anlegern niedrigere Gebühren und einen schnelleren Zugang zu Kapital bieten als herkömmliche Hedgefonds, wie aus behördlichen Einreichungen hervorgeht. Im ersten Jahr nach dem Börsengang des Fonds werden keine Verwaltungsgebühren erhoben und auch keine Performancegebühren.

Der Fonds wird an der New Yorker Börse notiert und ist für jeden zugänglich, der in den USA investieren kann, einschließlich Pensionsfonds, Stiftungen und Kleinanleger. Es wird erwartet, dass etwa 80% des Kapitals von institutionellen Anlegern aufgebracht werden, während der Rest von Kleinanlegern stammt, wie aus einem am Dienstag eingereichten Dokument hervorgeht.

Ackman, der die Social-Media-Plattform X intensiv nutzt, wies am Dienstag auf das Fundraising hin, als er seinen 1,3 Millionen Followern mitteilte: "Ich werde in den nächsten Wochen sehr beschäftigt sein. $PSUS!!"

Investoren, auch solche, die nicht in der Lage sind, die von Wall Street Hedge-Fonds üblicherweise geforderten Schecks in Millionenhöhe auszustellen, können 50 Dollar pro Aktie für das neue Vehikel zahlen. Ende Juni verwaltete Pershing Square Capital Management einem Unternehmensdokument zufolge ein Vermögen von 18,7 Milliarden Dollar. Darin enthalten sind rund 15 Milliarden Dollar an Vermögenswerten in Pershing Square Holdings, dem 10 Jahre alten geschlossenen Fonds, der in Amsterdam und London notiert ist.

Ackman hat sich seinen Ruf als aktivistischer Investor mit lautstarken Kampagnen bei Unternehmen von der Eisenbahngesellschaft Canadian Pacific bis zum Lohn- und Steuerdienstleister ADP erworben. Zum Ende des ersten Quartals besaß er Anteile an Chipotle Mexican Grill, Hilton Worldwide Holdings und Restaurant Brands International.

Citigroup, UBS Investment Bank, BofA Securities und Jefferies sind die globalen Koordinatoren und Bookrunner für den Börsengang.

Ackmans jüngste Reihe starker Renditen - Pershing Square Holdings verdiente 27% im letzten Jahr, 27% im Jahr 2021, 70% im Jahr 2020 und 58% im Jahr 2019 (im Jahr 2022 fiel es um 8,8%, als der Markt einbrach) - folgen auf eine Umstrukturierung des Unternehmens.

Indem er den Ratschlag, den er normalerweise Unternehmen gibt, um eine bessere Performance zu erzielen, persönlich nimmt, hat Ackman die Art und Weise, wie er investiert, umgestaltet und zweistellige Verluste in den Jahren 2015 und 2016, gefolgt von kleineren Rückgängen in den Jahren 2017 und 2018, wieder wettgemacht. (Berichterstattung von Svea Herbst-Bayliss in Rhode Island; Redaktion: David Gregorio)