Northern Minerals Limited unterzeichnet einen Liefervertrag für Seltene Erden-Konzentrate mit Iluka Resources Limited, der die anfängliche Lebensdauer der Mine von Browns Range von mehr als 8 Jahren (30,5k Tonnen TREO) abdeckt. Die Produktion von Dysprosium- und Terbium-Seltene Erden-Oxiden in Konzentraten aus Browns Range wird Ilukas Produktpalette an Seltenen Erden ergänzen. Northern Minerals hat ein Finanzierungspaket zur Beschaffung von bis zu 78,0 Mio. $ zur Finanzierung des Browns Range-Projekts abgeschlossen (vorbehaltlich der Erfüllung oder des Verzichts auf bestimmte Bedingungen und des Erhalts der Zustimmung der Aktionäre): Iluka-Finanzierungspaket (siehe unten) in Höhe von bis zu 73,0 Mio. $. Nicht-unterzeichneter Aktienkaufplan von bis zu 125 Millionen Aktien zu $0,04 pro Aktie, um bis zu $5,0 Millionen aufzubringen. Northern Minerals und Iluka haben Finanzierungsvereinbarungen getroffen, die Folgendes beinhalten: Eine Erstplatzierung von 125,0 Millionen Aktien zu 0,04 $ pro Aktie durch Northern Minerals an Iluka zur Beschaffung von 5,0 Millionen $ (vorbehaltlich der Erfüllung oder des Verzichts auf bestimmte Bedingungen), die am oder um den 28. Oktober 2022 abgeschlossen werden soll.

Eine Emission von Northern Minerals an Iluka einer Wandelanleihe in Höhe von insgesamt $15,0 Millionen (vorbehaltlich der Erfüllung oder des Verzichts auf bestimmte Bedingungen), wandelbar in bis zu 365,6 Millionen Aktien zu $0.048 pro Aktie (einschließlich angenommener kapitalisierter Zinsen und vorbehaltlich verschiedener Anpassungsereignisse), die am oder um den 28. Oktober 2022 ausgegeben werden sollen Eine zukünftige Platzierung von Northern Minerals an Iluka, die nach der FID des Browns Range Projekts (und der Erfüllung oder dem Verzicht auf bestimmte andere Bedingungen) stattfinden soll und gemäß der Iluka (vorbehaltlich der Erfüllung oder des Verzichts auf bestimmte Bedingungen) bis zu 230 Millionen zusätzliche Aktien zu einem Höchstpreis von 0,06 $ pro Aktie ausgegeben werden, wodurch bis zu 13,8 Millionen $ eingenommen werden. Eine Call-Option/Put-Option-Vereinbarung, nach der Iluka (vorbehaltlich der Erfüllung oder des Verzichts auf bestimmte Bedingungen) bis zu 653,3 Millionen zusätzliche Aktien zu einem Höchstpreis von 0,06 $ pro Aktie ausgeben wird, was bis zu 39,2 Millionen $ einbringt. Die Ausgabe und Gewährung der Call-Option und der Put-Option erfolgt vorbehaltlich der Zustimmung der Aktionäre von Northern Minerals zur Call-Option.

Die Call-Option kann von Iluka jederzeit bis zum 31. Dezember 2025 ausgeübt werden. Die Ausübung der Verkaufsoption durch Northern Minerals hängt (unter anderem) davon ab, dass NTU ein positives FID in Bezug auf das Browns Range Projekt durchführt und ILU die Due-Diligence-Prüfung in Bezug auf die DFS von NTU zur Zufriedenheit von ILU (in gutem Glauben) abschließt. Sobald diese Bedingungen erfüllt sind, kann Northern Minerals die Verkaufsoption jederzeit bis zum 31. Dezember 2025 ausüben.

Dieses Finanzierungspaket wird Northern Minerals in die Lage versetzen, die DFS für eine Mine und eine Aufbereitungsanlage im kommerziellen Maßstab bei Browns Range abzuschließen, laufendes Betriebskapital bereitzustellen und zur künftigen Eigenkapitalkomponente der Investitions- und Inbetriebnahmekosten im Zusammenhang mit dem Projekt Browns Range beizutragen. Northern Minerals strebt den Abschluss der DFS für das Projekt Wolverine im dritten Quartal 2023 an, wobei die erste Produktion voraussichtlich im Jahr 2026 erfolgen wird, vorbehaltlich des Erhalts der üblichen behördlichen Genehmigungen.