Finanzen Michelin (CGDE) Börse Stuttgart

Aktien

850739

FR0000121261

MCH

Reifen

Verzögert Börse Stuttgart Andere Börsenplätze			% 5 Tage	% 1. Jan.
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04.06.	Bernstein startet Michelin mit 'Outperform' - Ziel 43 Euro	DP
29.05.	MICHELIN : DCF-Anhebung um 9,9%

Bewertung

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	19.485	18.717	25.735	18.556	23.208	26.482	-	-
Unternehmenswert ¹	24.669	22.248	28.524	22.876	26.489	29.130	28.405	27.419
KGV	11,2 x	29,9 x	14,1 x	9,31 x	11,8 x	11,2 x	10,3 x	9,41 x
Rendite	3,53 %	2,19 %	3,12 %	4,81 %	4,16 %	4,35 %	4,7 %	5,01 %
Marktkapitalisierung / Umsatz	0,81 x	0,91 x	1,08 x	0,65 x	0,82 x	0,93 x	0,91 x	0,88 x
Unternehmenswert / Umsatz	1,02 x	1,09 x	1,2 x	0,8 x	0,93 x	1,02 x	0,97 x	0,91 x
Unternehmenswert / EBITDA	5,18 x	6,13 x	6,07 x	4,35 x	4,83 x	5,25 x	4,93 x	4,31 x
Unternehmenswert / FCF	16,2 x	10,4 x	20 x	-208 x	11,3 x	16,2 x	13,6 x	12,2 x
FCF Yield	6,16 %	9,61 %	5 %	-0,48 %	8,85 %	6,19 %	7,34 %	8,17 %
Price to Book	1,47 x	1,48 x	1,72 x	1,08 x	1,29 x	1,38 x	1,3 x	1,21 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	714.405	713.357	714.121	714.117	714.958	714.958	-	-
Referenzkurs ²	27,28	26,24	36,04	25,98	32,46	37,04	37,04	37,04
Datum der Veröffentlichung	10.02.20	15.02.21	14.02.22	13.02.23	12.02.24	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	24.135	20.469	23.795	28.590	28.343	28.466	29.150	30.069
EBITDA ¹	4.763	3.631	4.700	5.262	5.489	5.545	5.757	6.357
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	3.009	1.878	2.966	3.396	3.572	3.608	3.774	4.013
Umsatzrendite	12,47 %	9,17 %	12,46 %	11,88 %	12,6 %	12,68 %	12,95 %	13,35 %
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	2.236	979	2.471	2.656	2.490	3.101	3.301	3.577
Nettoergebnis ¹	1.751	632	1.844	2.001	1.983	2.367	2.536	2.791
Nettomarge	7,26 %	3,09 %	7,75 %	7 %	7 %	8,32 %	8,7 %	9,28 %
Gewinn pro Aktie ²	2,430	0,8775	2,560	2,790	2,750	3,302	3,588	3,935
Free Cash Flow ¹	1.520	2.139	1.427	-110	2.343	1.802	2.086	2.239
FCF-Marge N	6,3 %	10,45 %	6 %	-0,38 %	8,27 %	6,33 %	7,15 %	7,45 %
FCF Conversion (EBITDA)	31,91 %	58,91 %	30,36 %	-	42,69 %	32,49 %	36,23 %	35,22 %
FCF Conversion (Nettoergebnis)	86,81 %	338,45 %	77,39 %	-	118,15 %	76,12 %	82,23 %	80,22 %
Dividende pro Aktie ²	0,9625	0,5750	1,125	1,250	1,350	1,611	1,740	1,856
Datum der Veröffentlichung	10.02.20	15.02.21	14.02.22	13.02.23	12.02.24	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019 S2	2020 S1	2020 S2	2021 S1	2021 Q3	2021 Q4	2021 S2	2022 Q1	2022 Q2	2022 S1	2022 Q3	2022 Q4	2022 S2	2023 Q1	2023 Q2	2023 S1	2023 Q3	2023 Q4	2023 S2	2024 Q1	2024 Q2	2024 S1	2024 Q3	2024 Q4	2024 S2
Umsatz ¹	12.354	9.357	11.112	11.192	6.000	6.591	12.603	6.481	6.808	13.289	7.443	7.858	15.301	6.961	7.118	14.079	7.173	7.091	14.264	6.642	-	13.608	-	-	14.774
EBITDA	-	1.192	2.439	2.277	-	-	-	-	-	2.439	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	2.601	-	-	3.108
Betriebsergebnis (EBIT)	1.571	310	1.568	1.421	-	-	1.545	-	-	1.530	-	-	1.866	-	-	1.704	-	-	1.868	-	-	1.711	-	-	2.008
Umsatzrendite	12,72 %	3,31 %	14,11 %	12,7 %	-	-	12,26 %	-	-	11,51 %	-	-	12,2 %	-	-	12,1 %	-	-	13,1 %	-	-	12,57 %	-	-	13,59 %
Gewinn vor Steuern (EBT)	1.116	-58	1.037	1.296	-	-	1.175	-	-	1.156	-	-	1.500	-	-	1.542	-	-	948	-	-	1.437	-	-	1.852
Nettoergebnis	893	-134	766	1.032	-	-	-	-	-	843	-	-	1.158	-	-	1.220	-	-	763	-	-	1.078	-	-	1.389
Nettomarge	7,23 %	-1,43 %	6,89 %	9,22 %	-	-	-	-	-	6,34 %	-	-	7,57 %	-	-	8,67 %	-	-	5,35 %	-	-	7,92 %	-	-	9,4 %
Gewinn pro Aktie	1,242	-0,1875	1,065	1,435	-	-	1,125	-	-	1,180	-	-	1,610	-	-	1,700	-	-	1,050	-	-	1,525	-	-	1,840
Dividende pro Aktie	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	1,350	-	-	-	-	-	-	-
Datum der Veröffentlichung	10.02.20	27.07.20	15.02.21	26.07.21	25.10.21	14.02.22	14.02.22	26.04.22	26.07.22	26.07.22	25.10.22	13.02.23	13.02.23	05.05.23	26.07.23	26.07.23	24.10.23	12.02.24	12.02.24	24.04.24	-	-	-	-	-

¹EUR in Millionen

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld ¹	5.184	3.531	2.789	4.320	3.281	2.648	1.923	937
Nettoliquidität ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	1,088 x	0,9725 x	0,5934 x	0,821 x	0,5977 x	0,4776 x	0,3341 x	0,1474 x
Free Cash Flow ¹	1.520	2.139	1.427	-110	2.343	1.802	2.086	2.239
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	13,1 %	4,9 %	12,3 %	12,5 %	11,3 %	13,1 %	13,4 %	13,7 %
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	5,67 %	2 %	5,56 %	5,73 %	5,62 %	6,33 %	6,52 %	7,15 %
Aktiva ¹	30.901	31.657	33.169	34.945	35.271	37.379	38.871	39.034
Buchwert je Aktie ²	18,50	17,70	21,00	24,00	25,10	26,90	28,50	30,70
Cash Flow pro Aktie ²	4,610	4,700	4,050	2,690	7,350	5,650	6,200	6,450
Capex ¹	1.801	1.221	1.705	2.041	2.268	2.295	2.267	2.294
Capex / Umsatz	7,46 %	5,97 %	7,17 %	7,14 %	8 %	8,06 %	7,78 %	7,63 %
Datum der Veröffentlichung	10.02.20	15.02.21	14.02.22	13.02.23	12.02.24	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für Michelin (CGDE)

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

Mehr Ratings

Analystenschätzungen

Verkaufen

Kaufen

Durchschnittl. Empfehlung

AUFSTOCKEN

Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

37,04 EUR

Mittleres Kursziel

36,56 EUR

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

-1,29 %

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsgewinne - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Reifen und Gummiprodukte - Andere

	% 1. Jan.	Kap.
BRIDGESTONE CORPORATION	+14,30 %	30,03 Mrd.
SAILUN GROUP CO., LTD.	+24,26 %	6,33 Mrd.
THE YOKOHAMA RUBBER CO., LTD.	+15,74 %	3,99 Mrd.
VIETNAM RUBBER INDUSTRY GROUP -	+65,80 %	3,84 Mrd.
DÄTWYLER HOLDING AG	-3,48 %	3,6 Mrd.
THE GOODYEAR TIRE & RUBBER COMPANY	-14,84 %	3,48 Mrd.
SUMITOMO RUBBER INDUSTRIES, LTD.	+12,99 %	2,99 Mrd.
TOYO TIRE CORPORATION	+16,67 %	2,78 Mrd.
KUMHO PETRO CHEMICAL CO.,LTD	+11,44 %	2,62 Mrd.

Reifen und Gummiprodukte - Andere