Das Unternehmen Medical Properties Trust, Inc. (im Folgenden das „Unternehmen“ oder „MPT“) (NYSE: MPW) hat heute bekannt gegeben, dass es endgültige Vereinbarungen eingegangen ist, nach denen es sämtliche Immobilien-Assets der privat geführten Unternehmensgruppe MEDIAN Kliniken („MEDIAN“) übernehmen und zurückvermieten wird. MEDIAN ist der größte private Anbieter postakuter und akuter Reha-Services in Deutschland. Der Gesamtkaufpreis für die Immobilien-Assets soll etwa 705 Millionen Euro beziehungsweise 900 Millionen US-Dollar auf Grundlage aktueller Wechselkurse betragen.

„Diese Transaktion belegt erneut den Erfolg der Firma MPT, die ihr umfassendes Verständnis der Gesundheitsmärkte nutzt und ihre Erfolgsgeschichte beim Abschluss äußerst gewinnbringender Investitionen in unterschiedlichen geographischen Gebieten fortsetzt“, sagte Edward K. Aldag Junior, Chairman, Präsident und CEO von Medical Properties Trust. „Es handelt sich um eine bedeutende Transaktion, da unser Vermögensbestand damit auf etwa 4,5 Milliarden US-Dollar wesentlich erhöht und unser kürzlich erfolgter Einstieg in den attraktiven westeuropäischen Markt ausgebaut wird. Die Übernahme der MEDIAN-Immobilien ist eine äußerst verlockende und einmalige Gelegenheit für MPT und passt perfekt zu unserer Strategie der Diversifizierung unseres marktführenden Portfolios von Kliniken hinsichtlich verschiedener geografischer Gebiete und Arten von Betreibern und Anlagen.“

Gemäß den Bedingungen des Kauf-/Rückmietvertrags wird MPT die Immobilien-Assets von 38 Rehakliniken und zwei Kliniken für Akutbehandlung in ganz Deutschland von MEDIAN erwerben und an MEDIAN zurückvermieten. Dies erfolgt unter einem 27-jährigen Master-Mietvertrag zu einem Anfangsmietpreis, der sich innerhalb von MPTs Spanne von 8,0 bis 11,0 Prozent befindet. Die jährliche Preisgleitklausel sieht entweder mindetens ein Prozent oder 70 Prozent des deutschen Verbraucherpreisindex VPI vor (der höhere Wert zählt). Es wird davon ausgegangen, dass die Gesamterträge vor Zinsen, Steuern, Wertminderung, Wertverzehr und Miete für die 40 Kliniken ebenfalls ungefähr die historischen Unterzeichnungsziele für Kliniken für postakute Behandlung von MPT erreichen.

Außer den MEDIAN-Übernahmen hat MPT heute auch bisher nicht bekannt gegebene Verpflichtungen und Investitionen in Höhe von etwa 155 Millionen US-Dollar bekannt gegeben. Zu diesen Klinik-Assets zählen drei Einrichtungen für Akutbehandlung in den USA (in Alabama, Texas und West Virginia) mit einem Gesamtwert von etwa 74 Millionen US-Dollar sowie drei weitere Rehakliniken in Deutschland mit einem Gesamtwert von etwa 81 Millionen US-Dollar (auf Grundlage eines vereinbarten Preises von 64 Millionen Euro), die an RHM Kliniken vermietet werden sollen. RHM Kliniken ist ein aktueller Mieter der Assets des Unternehmens in Deutschland und gehört Unternehmen, die mit Waterland Private Equity verbunden sind, dem erwarteten zukünftigen Mehrheitseigner von MEDIAN. Mit diesen Transaktionen hat sich MPT zu Investitionen im Gesamtwert von seit Jahresbeginn etwa 1,4 Milliarden US-Dollar verpflichtet. Dies sind die höchsten Investitionen, die das Unternehmen in irgendeinem Jahr seiner Firmengeschichte bisher vorgenommen hat.

Die neuen US-amerikanischen Krankenhauseinrichtungen sowie die in der neuen bei RHM Kliniken eingegangenen Verpflichtung enthaltenen werden entsprechend den Standardvereinbarungen von MPT mit langfristigen Nettopachtverträgen an die Betreiber zurückvermietet werden. Dies erfolgt zu einem Bar-Anfangsmietpreis mit einem gewichteten Mittel von etwa 9,3 Prozent und einer Preisgleitklausel auf Grundlage des Verbraucherpreis-Index.

MPT geht davon aus, dass die MEDIAN-Transaktion in einem Verfahren in zwei Schritten abgeschlossen wird. Im Rahmen des ersten Schrittes wird eine Tochtergesellschaft des niederländischen Unternehmens Waterland Private Equity einen Anteil von 94,9 Prozent von MEDIAN übernehmen. MPT wird den verbleibenden Anteil von 5,1 Prozent übernehmen und Waterland und MEDIAN Kredite bis zum Kaufpreis der verkauften/zurückvermieteten Immobilie von 705 Millionen Euro gewähren. Im Rahmen des zweiten Schrittes werden die Kredite mit den Kaufpreisen jedes Immobilienerwerbs verrechnet. Der Abschluss der Verkaufs-/Rückmiet-Transaktionen erfolgt gemäß der Bedingungen der Übernahme der Immobilien von MEDIAN in Schritt Eins, die vorbehaltlich der Genehmigung der deutschen Behörden für Zusammenschlusskontrolle ist. Der Abschluss jeder Verkaufs-/Rückmiet-Transaktion von Kliniken ist ebenfalls unter anderem vorbehaltlich der Rechte lokaler Regierungen, die Immobilien an Stelle von MPT präventiv zu übernehmen. Der Abschluss der Transaktionen wird für das erste Quartal 2015 erwartet.

MPT hat seinen Kreditrahmen angepasst, sodass sich die Gesamtverpflichtung auf 1,15 Milliarden US-Dollar erhöht (und eine zusätzliche neue revolvierende Aufstockungsoption („Accordion Feature") in Höhe von 400 Millionen US-Dollar entsteht), und ändert einige weitere Bestimmungen, um sicherzugehen, dass die Kaufpflichten von MPT vollständig innerhalb des Kreditrahmens finanziert werden. Das Unternehmen unterliegt ferner Verpflichtungen für eine neue unbesicherte, auf ein Jahr befristete Senior-Anleihe in Höhe von 225 Millionen US-Dollar. MPT beabsichtigt, die MEDIAN-Transaktion als Garantie für Marktbedingungen mit einer Kombination neuer besicherter oder unbesicherter Schulden und unbesicherten Kapitals rückzufinanzieren.

Nutzen der Transaktionen

  • Zunahme auf normalisiertes FFO. Auf Grundlage des aktuellen Aktienpreises von MPT, des geschätzten Zinsaufwandes von 3,5 Prozent beziehungsweise 5,0 Prozent jeweils für gesicherte beziehungsweise ungesicherte langfristige Verschuldungen sowie der Aufrechterhaltung von MPTs Zielmarke von etwa 45 Prozent der Gesamtaktiva wird erwartet, dass die Transaktionen um zwischen 0,09 und 0,12 US-Dollar je Aktie auf normalisierte Mittel aus laufender Geschäftstätigkeit zunehmen werden, oder um zwischen 8,0 Prozent und 11,0 Prozent für die zwölf Monate nach Abschluss der Dauerfinanzierung, womit der normalisierte Kurs aus laufender Geschäftstätigkeit (FFO-Run-Rate) von MPT auf 1,19 US-Dollar bis 1,26 US-Dollar je Aktie kommt. Die bisherige Run Rate von MPT lag bei 1,10 US-Dollar bis 1,14 US-Dollar je Aktie.
  • Erweitert die globale Größenordnung von MPT. Mit den Transaktionen wird der Vermögensbestand von MPT um etwa 30 Prozent auf 4,5 Milliarden US-Dollar erweitert, die Gesamtzahl der Immobilien im Portfolio des Unternehmens um etwa 39 Prozent auf 165 gehoben und die Anzahl der Betten um etwa 98 Prozent auf fast 20.000 erhöht.
  • Auswirkungen der langfristigen Kapitalkosten. MPT ist der Ansicht, dass die erweiterte Größenordnung mit dem Potenzial einhergeht, die Kapitalkosten zu senken und den Aktionärswert weiter zu erhöhen. Im Vergleich zu ähnlichen im März 2012 ergriffenen Maßnahmen, als die Bonität des Unternehmens als letztes geprüft wurde, werden der Wert der Aktiva um 2,3 Milliarden US-Dollar (150 Prozent) und der Börsenwert um etwa eine Milliarde US-Dollar (84 Prozent) gestiegen sein. Außerdem hat sich der Dividendenausschüttungskurs weiterhin von über 100 Prozent auf zwischen etwa 66 Prozent und 71 Prozent verbessert – eine erhebliche Verbesserung gegenüber der Spanne des Unternehmens von 75 bis 80 Prozent.
  • Baut auf auf MPTs Strategie der Erhöhung der Diversifizierung und von Erweiterung von Größenordnung und Präsenz auf internationalen Märkten auf. MPT fühlt sich weiterhin der Umsetzung seiner erklärten Strategie verpflichtet, gemäß der die Expertise des Unternehmens mit Kliniken in den USA genutzt wird, um das Firmenportfolio zu diversifizieren und Größenordnung und Präsenz des Unternehmens in Westeuropa zu vergrößern. Auf Pro-Forma-Basis wird MEDIAN etwa 20 Prozent des Pro-Forma-Portfolios repräsentieren. Nach Abschluss der Transaktionen wird die größte Einrichtung von MPT nur 2,6 Prozent des Pro-Forma-Portfolios des Unternehmens repräsentieren.
  • Verstärkt die Offenheit von MPT für günstige Markttrends in Westeuropa weiter. Da Deutschland mit seiner niedrigen Arbeitslosigkeit, seiner allgemeinen Gesundheitsversorgung und seinen Zahlungsbedingungen weltweit eine der stärksten Volkswirtschaften ist, ist MPT der Ansicht, dass Deutschland ein dynamischer Markt bleibt, in den investiert werden sollte. Der öffentliche und private Sektor nehmen in Deutschland erhebliche Investitionen in die Gesundheitsbranche vor, und bei MPT geht man davon aus, dass durch die verstärkte Offenheit in der Region deutliche Wertsteigerungen und langfristige Stabilität realisiert werden können. Auf Pro-Forma-Basis werden sich ungefähr 28 Prozent der Einrichtungen aus MPTs Portfolio, das heißt insgesamt 55, in Westeuropa befinden.
  • Die Transaktionen in Deutschland erlauben es MPT, seine operative Infrastruktur weiter auszunutzen und auf eine integrierte Akquisitionspipeline zurückzugreifen. Als kapitalkräftiger Betreiber mit umfassender Expertise auf Gesundheitsmärkten und deutschen Kliniken wird MPT in der Lage sein, seine Unternehmens-Infrastruktur für die nahtlose Integrierung und Organisation neuer Investitionschancen zu nutzen. Mit den Transaktionen wird auch MPTs Plattform auf den attraktiven deutschen Markt ausgedehnt, womit ein Wettbewerbsvorteil bei der Verfolgung spezieller, ausgewählter europäischer Akquisitionsmöglichkeiten entsteht.

Edward K. Aldag Junior sagte weiter: „Während wir unsere Offenheit für die positive Dynamik auf dem europäischen Markt vergrößern, halten wir auch unseren Kern-Investitionsfokus auf die USA aufrecht. Angesichts unserer Erfolgsgeschichte mit wegweisenden und branchenführenden Investitionen denken wir, dass sich MPT in einer einzigartigen Position befindet, um von den reichlich vorhandenen Möglichkeiten sowohl in den USA als auch im Ausland zu profitieren. Wir werden unsere führende Position auf dem US-amerikanischen Markt weiter ausdehnen und auf unsere neuen Erfolge in Westeuropa aufbauen, indem wir exklusiv die attraktivsten Marktchancen verfolgen – mit dem Ziel, unsere starken Investmentkapazitäten zugunsten der Anteilseigner zu nutzen.“

MPT wird am Donnerstag, dem 30. Oktober 2014 eine Telefonkonferenz abhalten, um seine Finanzergebnisse im dritten Quartal und die erwähnten Transaktionen detaillierter zu erörtern.

Über Medical Properties Trust, Inc.

Das Unternehmen Medical Properties Trust, Inc. ist eine Immobilien-Aktiengesellschaft mit börsennotierten Anteilen (sogenannter Real-Estate Investment Trust beziehungsweise REIT) aus Birmingham im US-Bundesstaat Alabama, die aus den Veränderungen in der Bereitstellung von Gesundheitsleistungen Kapital schlagen will, indem sie Einrichtungen im Gesundheitswesen vermietet. Das Finanzmodell von MPT erlaubt es Kliniken und anderen Gesundheitseinrichtungen, den Wert ihrer zugrundeliegenden Immobilien freizusetzen, um Verbesserungen von Einrichtungen, technische Upgrades, Personalaufstockungen und Bauprojekte zu finanzieren. Zu den Einrichtungen zählen Kliniken für Akutbehandlung, Kliniken für stationäre Rehabilitation, Kliniken für langfristige Akutbehandlung und andere medizinische und operative Einrichtungen. Weitere Informationen finden Sie auf der Unternehmens-Website unter www.medicalpropertiestrust.com.

Die zukunftsgerichteten Aussagen in dieser Pressemitteilung beruhen auf aktuellen Erwartungen, und tatsächliche Ergebnisse oder zukünftige Ereignisse können erheblich davon abweichen. Wörter wie „erwarten“, „glauben“, „ausgehen von“, „beabsichtigen“, „wird“, „sollte“ und Abwandlungen dieser Wörter sowie ähnliche Ausdrücke können solche zukunftsgerichteten Aussagen kennzeichnen. Zu zukunftsgerichteten Aussagen zählen bekannte und unbekannte Risiken, Ungewissheiten und andere Faktoren, die dazu führen könnten, dass die tatsächlichen Ergebnisse des Unternehmens oder zukünftige Ereignisse wesentlich von den in diesen zukunftsgerichteten Aussagen gemachten oder diesen zugrundeliegenden abweichen, darunter unter anderem: die Erfüllung sämtlicher Bedingungen für die Median-Übernahme sowie der (gegebenenfalls) zeitnahe Abschluss dieser Übernahme und der hier beschriebenen Verkauf-/Rückvermietungs-Transaktionen; die Finanzierung der hier beschriebenen Transaktionen durch das Unternehmen; die Fähigkeit der Mieter des Unternehmens, die Bedingungen ihrer Verträge zu erfüllen; normalisierte FFO je Aktie; erwartete Ausschüttungsquote, gegebenenfalls die Anzahl der Übernahmen von Gesundheitsimmobilien; die Bedingungen des Kapitalmarkts, die Rückzahlung von Kreditvereinbarungen; Aussagen hinsichtlich der zusätzlichen Umsätze des Unternehmens in Folge von Beteiligungsquoten bei bestimmten Formen des Krankenhausbetriebs und der Zeitpunkt dieser Umsätze; die eventuelle Zahlung von Dividenden in der Zukunft; die nationalen und internationalen wirtschaftlichen, geschäftlichen, immobilienbezogenen und sonstigen Marktbedingungen; das Wettbewerbsumfeld, in dem das Unternehmen aktiv ist; die Umsetzung des Geschäftsplans des Unternehmens; die Fähigkeit des Unternehmens, seinen Status als REIT zum Zweck von Bundeseinkommenssteuern aufrechtzuerhalten; Übernahme- und Entwicklungsrisiken; potenzielle Umwelt- und sonstige Verpflichtungen sowie sonstige Faktoren, die sich auf die Immobilienbranche im Allgemeinen oder Gesundheitsimmobilien im Speziellen auswirken. Eine eingehende Erörterung der Faktoren, die sich auf die Ergebnisse auswirken könnten, finden Sie im Abschnitt „Risikofaktoren“ des Jahresberichts des Unternehmens auf Formblatt 10-K für das zum 31. Dezember 2013 zu Ende gegangene Jahr sowie in der Aktualisierung in den anschließend vom Unternehmen eingereichten Quartalsberichten auf Formblatt 10-Q und in anderen Einreichungen bei der US-Börsenaufsicht SEC. Sofern durch US-amerikanische Wertpapiergesetze nicht anderweitig vorgeschrieben, übernimmt das Unternehmen keinerlei Verpflichtung zur Aktualisierung der Informationen in dieser Pressemitteilung.

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