KAP : > Münchner Kapitalmarktkonferenz (MKK, 8. Dezember 2020)

KAP AG

We build market leaders!

30. Münchner Kapitalmarkt Konferenz (MKK) Online-Präsentation, 8. Dezember 2020

Agenda

• KAP - Engineering Excellence
  2 Geschäftsentwicklung 9M 2020

• Ausblick
  4 Anhang

Vortrag:
Eckehard Forberich	Marten Julius
Sprecher des Vorstands / CEO	Mitglied des Vorstands / CFO

2

KAP - Engineering Excellence

KAP auf einen Blick

Konzentration auf attraktive Nischenmärkte in ausgewählten Industriebereichen

Mittelständische Industriegruppe

• Konzentration auf attraktive Märkte mit nachhaltigem Wachstumspotenzial
• Langfristig angelegte Segmentstrategie für Aufbau und Entwicklung
  von margenstarken Industriebereichen zu Marktführern
• Klare Ausrichtung auf wachstumsstarke und profitable Segmente aus Industrie und Technologie
• Weltweit präsent mit 29 Standorten in 12 Ländern
• Gelistet im Prime Standard

Umsatz 2019

372,8

Mio. €

Mitarbeiter 2019

2.809

EBITDA(1) 2019 (normalisiert)

31,9

Mio. €

Market

Cap(2)

110,9

Mio. €

(1)	EBITDA bereinigt um Abwertungen Vorräte, Brandschäden, Versicherungserstattungen, Kaufpreisanpassung Geiger und Beratungskosten	4
(2)	Berechnung mit XETRA-Schlusskurs vom 3. Dezember 2020

KAP - Investment Case

Worauf es uns im Sinne unserer Aktionäre ankommt.

Nachhaltig Technologisch

wachsen. führen.

Stabil		Hohe Erträge
wirtschaften.		generieren.

5

Zielbild der KAP AG - Engineering Excellence

Wir bieten Mittelstandsunternehmen die Möglichkeit sich in attraktiven Märkten stark zu positionieren, um Wachstumschancen besser ergreifen zu können.

Exzellente

Expansion /

M&A /

Organisches

Leistungen

Finanzierung

Wachstum

Operative

KPI-

Ausbau der

Internationale

M&A-

Kapitalmarkt/

Exzellenz

Steuerung

Kundenbasis

Expansion

Aktivitäten

Finanzierung

KAP AG als Buy & Build-Plattform für skalierbare Mittelstandsgeschäfte

6

Zielbild der KAP AG - Engineering Excellence

Lösung klassischer Herausforderungen des Deutschen Mittelstands und Wertschöpfungsplattform

Operative Herausforderungen		Finanzielle Herausforderungen

û

û

û

û

Kein Austausch von Best Practices

Begrenzte operative Hebelwirkung

Begrenzte Größenvorteile

Kein Zugang zu internationaler Präsenz

• Kein Zugang zum Kapitalmarkt als Finanzierungsquelle
• Mangelnde Investitionen / Investitionsfähigkeit
• Begrenzte Controlling-Möglichkeiten
• Transparenz der Finanzberichterstattung

KAP bietet einen optimalen Mix aus Flexibilität des Mittelstands	ü
und den Größenvorteilen einer internationalen Holding mit Kapitalmarktzugang.

Umsatzanteil der KAP-Gruppe nach Kundenindustrien (GJ 2019)

Breite Segmentdiversifizierung mit Fokus auf zukunftsträchtige Bereiche

Sonstige:	IT/Digital:
5%
10%

Bau: 14%

Automotive:

Industrie:

19%

52%

8

Segmente der KAP-Gruppe

Wir entwickeln innovative industrielle Produkte und technologische Lösungen für internationale Industrie- und Handelsunternehmen.

engineered

products

Weltweit führender Hersteller von technischen Textilien

• Anwendung in den Bereichen Mobilität, Industrie, Pharma, Konsumgüter, Luftfahrt sowie Öl & Gas
• Geringes Gewicht und innovative Fertigungsverfahren
• Großes Zukunftspotential

flexible

films

Einer der führenden Spezialisten für Extrusions- beschichtungen in Europa

• Marktführer bei Membranen, Planen, Schwimmbadfolien sowie High-End- Projektionsleinwänden
• Anwendung in Dach-,Hoch-,Tief-, Garten, und Landschaftsbau, Agrar, Verpackung sowie Schwimmbad- auskleidungen

surface

technologies

Führende Marktposition im Bereich Oberflächentechnik

• Vielfältige
  Oberflächenverfahren in Anwendungs- bereichen für Kunden aus den Endmärkten Möbel-, Maschinen und Elektroindustrie sowie Food und Auto und e-Mobility
• Kundenspezifische Verfahrens- anpassungen

	precision			it/services
	components
Europas Hightech-		Führendes IT-
Hersteller von		Beratungsunternehmen
Präzisions-		für Business Open
komponenten		Source in DACH
§	Entwicklung und		§	Implementation von
	Fertigung			innovativen
	hochkomplexer			Softwarelösungen und
	Kunststoff- und			bewährten
	Kunststoff-Metall-			Technologien in allen
	Verbundteile			Branchen
§	Anwendung in elektro-		§	Unterstützung für das
	und elektro-			produzierende
	mechanischen			Gewerbe bei Projekten
	Spezialantrieben wie			im Rahmen von
	Elektromotoren und E-			Industrie 4.0
	Bikes

9

Strategie KAP-Gruppe - Megatrends

Wir profitieren von den wesentlichen Automotive-Megatrends.

					engineered	flexible	surface	precision	Konzern
	Megatrends	products	films	technologies	components
				Mobilität
				Die Zukunft des Personen-
				und Güterverkehrs
				Autonomes Fahren
				Ersatz von Fahrern zur
				Verbesserung von Sicherheit,
				Kosten und Effizienz
				Digitalisierung
				Analyse großer
				Datenmengen, Konnektivität
				und KI
				Elektrifizierung
				Hybrid- oder Elektro-
				antriebsstränge sowie
				Batterien

10

Segmentüberblick - engineered products

Technische Gewebe und Fäden mit chemischer und physikalischer Veredelung

Ausgewählte

Anwendungen

Gewebe für	Handlauf-
Transportbänder	leisten

Ausgewählte

Kunden

Marktposition	bei Transportbändern	bei Handläufen
für Schwerlast

11

flexible films

Flexible Folien für unterschiedliche Anwendungsbereiche

Ausgewählte

AnwendungenNicht-PVC-

Folien wie

Dachunter-

spannbahnen

Ausgewählte

Kunden

Marktposition

bei High-end-Kinoleinwänden

PVC-Produkte wie High-end- Kinoleinwände oder Schwimmbad- auskleidungen

12

surface technologies

Hoch spezialisierte Oberflächenlösungen für metallische Materialien

Ausgewählte

Anwendungen

(E-) Mobilität	Möbel

Ausgewählte

Kunden

Marktposition

bei Passivierungen

13

precision components

Hochpräzise Produkte für elektro- oder elektromechanische Spezialantriebe

Ausgewählte

Anwendungen

e-Bike		e-Getriebewellen

Ausgewählte

Kunden

Marktposition	für Marktführer in Europa für elektrische
Lenkradverstellungen und elektronische
	Parkbremssysteme

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it/services

Einzigartige Kombination von Softwareentwicklung und Maschinen-Know-How

Ausgewählte

Anwendungen

Enterprise Content	Industrie 4.0 /
Management
(ECM)	Big Data

Ausgewählte

Kunden

Marktposition

bei Alfresco- und Pentaho-Plattformen

15

Geschäftsentwicklung 9M 2020

Überblick Corona-Maßnahmen in der KAP-Gruppe

Wir haben zügig effektive Maßnahmen zum Schutz der Mitarbeiter ergriffen.

• Corona-konformeGestaltung der Arbeit durch
• • Atemschutzmasken, Hygienesprays etc.
  • Mobiles Arbeiten/ Home Office
  • Reduktion Präsenz-Meetings
• Individuelle Schutzmaßnahmen für besonders gefährdete Mitarbeiter
• Bis heute Einhaltung aller Vorsichtsmaßnahmen in der gesamten Gruppe
• Geringe Anzahl Infizierte, bisher 78 in der gesamten Gruppe

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Entwicklung KAP-Gruppe in den ersten neun Monaten 2020

Stabile operative Geschäftsentwicklung trotz Corona-Belastungen

• Temporäre Produktionsschließungen und Kurzarbeit an 17 Standorten in Q2
• Umsatzentwicklung COVID-19-bedingt unter Vorjahr
• Heterogene Segmententwicklung, Diversifizierung der KAP-Gruppe hilft COVID-19-Effekte abzufedern
• Erholung in Q3 übertrifft Erwartungen
• Effizienzmaßnahmen greifen: Verbesserung der bereinigten operativen Ergebnismarge von 9,6 %
  auf 10,5 % (>Zielmarge: 10,0%)
• Die nachhaltige Sicherheit von Mitarbeitern und Unternehmen hat höchste Priorität

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9M 2020 - Ertragslage KAP-Gruppe

Leichte Erholung der Geschäftsentwicklung im dritten Quartal 2020

Umsatz	Normalisiertes EBITDA
(in Mio. €)	(in Mio. € / Marge in %)
		-10,8%			-2,5%

289,5

258,1

27,927,2

9,6%10,5%

9M 2019

9M 2020

9M 2019

9M 2020

• Nach signifikanten Absatzrückgängen zu Beginn der COVID-19-Pandemie und ihren gravierenden Auswirkungen erholte sich das Geschäft im dritten Quartal schneller als erwartet.
• Insgesamt heterogene Auswirkungen von COVID-19 auf die Segmente der KAP-Gruppe
• Verstärkter Nachfragerückgang im Automotive-Sektor
• Restrukturierungsmaßnahmen sowie höherwertiger Produktmix zeigen Wirkung
• Normalisierungen aus Sonder- und Einmaleffekten aus Versicherungsschäden des Jahres 2019, Restrukturierungs- und Abfindungskosten sowie transaktionsbezogene Beratungsgebühren in Summe von -0,7 Mio. EUR

19

9M 2020 - Heterogene Umsatzentwicklung Segmente

KAP-Gruppe im 2. Quartal temporär durch COVID-19-Auswirkungen belastet

Mio. €

35,00

30,00

25,00

20,00

15,00

10,00

5,00

Jan

Feb

Mar

Apr

Mai

Jun

Jul

Aug

Sep

EP PC ST FF IT/S

20

Ertragslage KAP-Gruppe - engineered products

Segment von Produktionsstillegungen, Automotive-Nachfragerückgang und Einmaleffekten belastet

Umsatz

(in Mio. €)

-16,4%

119,0

99,5

9M 2019

9M 2020

Normalisiertes EBITDA

(in Mio. € / Marge in %)

+3,7%

5,45,6

4,5%5,6%

9M 2019

9M 2020

• Negative Auswirkungen durch Corona- bedingte zeitweilige Produktionsstilllegungen
• Verstärkter Nachfragerückgang im Automotive-Sektor
• Fortführung der Restrukturierung des Segments zur nachhaltigen Verbesserung der Rentabilität
• Fokus auf hochmargige Spezialgewebe statt Commodities
• Investitionen in innovative Produktkategorien wie z.B. Weichkorde für Luftfederanwendungen

21

flexible films

Ergebnis und Profitabilität verbessert

Umsatz

(in Mio. €)

+10,0%

77,8

70,7

9M 2019

9M 2020

EBITDA

(in Mio. € / Marge in %)

+47,7%

12,7

8,6

16,3%

12,2%

9M 2019

9M 2020

• In Q3 schnellere Erholung in den von COVID- 19 betroffenen Geschäftsbereichen als erwartet
• Nutzung von neuen Absatzmöglichkeiten im Bereich Schutzkleidungen in medizinischen Anwendungen
• Mögliche Einbeziehung von externen Wachstumschancen
• Ausbau internationaler Vertriebsstrukturen
• Fokus auf hochspezifische Nischenanwendungen

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surface technologies

Abhängigkeit vom Automobilsektor führt zu Umsatz- und Ergebnisrückgang

Umsatz

(in Mio. €)

-20,9%

49,2

38,9

Normalisiertes EBITDA

(in Mio. € / Marge in %)

-27,5%

9,1

6,6

18,5%17,0%

• Nachfragerückgang im Automobilsektor durch COVID-19 verstärkt
• In Q3 ebenfalls insgesamt schnellere Erholung des Segments als zuvor erwartet
• Ergebnis bereinigt um Einmaleffekte im Zusammenhang mit dem Brandschaden aus 2019
• Erweiterung des auf die Automobil- und Möbelindustrie ausgerichteten Verfahrensportfolios für Maschinen- und Anlagenbau

9M 2019

9M 2020

9M 2019

9M 2020

23

precision components

Umsatz und Ergebnis durch Rückgang Automotive-Nachfrage und Änderungen im Konsolidierungskreis beeinflusst

Umsatz

(in Mio. €)

-26,7%

38,6

28,3

9M 2019

9M 2020

Normalisiertes EBITDA

(in Mio. € / Marge in %)

-78,4%

3,7

9,6%

0,8 2,8%

9M 2019

9M 2020

• Automotive-Nachfragerückläufig
• Umsatzrückgang im Jahresvergleich durch Werksschließung in Haslach und Veräußerung Geiger Fertigungstechnologie GmbH (2018)
• Neubesetzung der Geschäftsleitung Ende 2019 zeigt erste Erfolge
• Fokus auf Vertriebsoffensive in den Bereichen e-Bike und elektromechanische Spezialantriebe
• Verstärkte Nutzung von Niedriglohnstandorten in Weißrussland und Ungarn

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it/services

Umsatz, Ergebnis und Profitabilität gesteigert

Umsatz

(in Mio. €)

+9,3%

16,5

15,1

EBITDA

(in Mio. € / Marge in %)

+42,4%

3,1

2,018,8%

13,2%

• Keine wesentlichen Auswirkungen der Pandemie spürbar, Fortführung der Projekte wie geplant
• Verbesserung der operativen Gewinnmarge durch erfolgreiche Umsetzung von Maßnahmen zur Steigerung der Effizienz sowie der Margenverbesserung in umsatzstarken Bereichen
• Einleitung des Verkaufsprozesses des Segments

9M 2019

9M 2020

9M 2019

9M 2020

25

Ausgewählte Kennzahlen zur Vermögenslage

Eigenkapital sinkt um 16,8 Mio. € auf 156,3 Mio. €

	9M 2019	9M 2020	Veränderung
	in Mio. €	in Mio. €	in Mio. €
Aktiva
Langfristige Vermögensgegenstände	224,5	184,0	-40,4
Kurzfristige Vermögensgegenstände	148,7	174,8	+26,1
Passiva
Eigenkapital	173,1	156,3	-16,8
Langfristige Schulden	103,6	135,5	+31,9
Kurzfristige Schulden	96,5	77,5	-18,9
Bilanzsumme	373,1	374,2	+1,1

26

Ausgewählte Kennzahlen zur Finanzlage

Operativer Cashflow steigt um rund 62 % auf 45,2 Mio. €

	9M 2019	9M 2020	Veränderung
	in Mio. €	in Mio. €	in %
Finanzmittel zu Beginn der Periode	11,7	5,1	-56,7
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit	27,9	45,2	61,9
Cashflow aus Investitionstätigkeit	-12,0	-14,4	20,2
Cashflow aus Finanzierungstätigkeit	-15,7	31,0	<>100
Veränderung der Finanzmittel	0,2	61,6	<>100
Finanzmittel Fonds am Ende der Periode	11,9	66,7	<>100
Working Capital	101,8	80,4	-21,0
Nettoverschuldung	76,3	43,4	-43,1

27

Ausblick

Ausblick

Wir erwarten Umsatzerlöse in einer Bandbreite von 300 bis 330 Mio. €.

§	Umsatzerlöse:	300 und 330 Mio. €
Guidance 2020	Bereinigtes EBITDA:	27 bis 30 Mio. €
§

• Wirtschaftliche Unsicherheiten bleiben für die kommenden Monate bestehen.

COVID-19

§ Wir beobachten die Entwicklungen genau, um frühzeitig entsprechende Gegenmaßnahmen einzuleiten.

Kommunikation Mittelfristplanung im GB 2020

29

KAP - Investment Case

Worauf es uns im Sinne unserer Aktionäre ankommt.

Wertsteigernde Buy & Build- Plattform für skalierbare Mittelstandsgeschäfte

Profitieren von Megatrends in attraktiven Nischenmärkten

Internationale Expansion

Exzellentes M&A-Netzwerk

Diversifiziertes Branchenportfolio in attraktiven Nischenmärkten

Zuverlässiger Partner für den Mittelstand

Solide Finanzierung

Stabile Dividende

Nachhaltig Technologisch

wachsen. führen.

Stabil		Hohe Erträge
wirtschaften.		generieren.

TOP 1-3-Marktpositionen in allen Zielmärkten

Anerkannter Qualitäts- und Innovationsführer

Exzellente Kundenbasis

Hohe Zukunftsinvestitionen

Attraktive Margen durch operative Exzellenz

Hohe Wertrealisierung beim Verkauf entwickelter Unternehmen

Hohes Synergiepotenzial

30

Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!

31

Kontakt

KAP AG
Eckehard Forberich	Marten Julius
Mitglied und Sprecher des Vorstands	Finanzvorstand
Edelzeller Str. 44
36043 Fulda
T [phone]	T [phone]
[e-mail]	[e-mail]

Besuchen Sie gerne unsere Investor Relations Website: www.kap.de/investor-relations

Anhang

Ausgewählte Konzernkennzahlen zur Ertragslage 9M 2020

Normalisierte EBITDA-Marge um 0,9 Prozentpunkte verbessert

	9M 2019	9M 2020	Veränderung
	in Mio. €	in Mio. €	in %
Umsatz	289,5	258,1	-10,8
EBITDA	26,2	27,9	6,5
in %	9,0	10,8
Normalisierungen	1,7	-0,7	<> 100
Normalisiertes EBITDA	27,9	27,2	-2,5
in %	9,6	10,5
Konzernergebnis nach Steuern	-3,1	0,3	<> 100

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Strategisches Zielbild - engineered products

Ganzheitliche Revitalisierung des Segments durch erfahrenes und agiles Management sowie Straffung der Strukturen

• Fokus auf hochmargige Spezialgewebe mit Footprints in Europa, USA und Asien
• Anker in Automotive und Mining - gezielte Erweiterung in Richtung von Spezialgeweben für Ready-to-use-Anwendungen
• Strategischer Innovations- und Entwicklungspartner für Kunden
• Positionierung in innovativen Zukunftsmärkten und Verbreitung Kundenportfolio
• Straffung von Managementstrukturen

35

Strategisches Zielbild - flexible films

Erschließung neuer Märkte durch Zukauf und Stärkung F&E-Aktivitäten

• Führender Anbieter in hochattraktiven Nischenmärkten durch innovative Verfahrenskompetenzen
• Strategischer Entwicklungspartner in attraktiven Marktsegmenten
• Internationaler Qualitätsführer mit Fokus auf Europa und mittelfristig USA
• Hohe Produktvielfalt durch Langlebigkeit der Produkte und zuverlässiger Lieferfähigkeit
• Wachstum in bestehenden geographischen Märkten und in neuen Anwendungsindustrien

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Strategisches Zielbild - surface technologies

Wachstum in neuen Regionen, Verfahren und Anwendungsindustrien

• Vollständiges Produktportfolio und hohe Wettbewerbsfähigkeit im Bereich Aluminiumbehandlung, Chrom- und Zink-/Zink-Nickel-Verfahren
• Positionierung als attraktiver und integrierter Problemlöser mit breiter Technologiekompetenz mit Footprint in Europa und
  USA
• Erweiterung des auf die Automobil- und Möbelindustrie ausgerichteten Verfahrensportfolios auf andere Branchen (z.B. Maschinenbau, Agrar- und Schienentechnologie, Medizintechnik und GreenTechnology)

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Strategisches Zielbild - precision components

Aktiver Pipeline-Aufbau durch Vertriebsinitiative über die Automobilindustrie hinaus

• Flexibler und technologisch versierter Problemlöser und Anbieter von Präzisionskomponenten, vor allem in Verbindung von Stahl und Kunststoff
• Aktive Reduzierung der Abhängigkeit von der Automobilindustrie durch Ausbau der Kundenbasis in anderen Anwendungsindustrien (z.B. Sanitär, Medizintechnik und Haushaltsgeräte)
• Erweiterte Kundenbasis und Ausbau kostengünstiger Standorte
• Attraktives Standortportfolio für wettbewerbsfähige Spezialkomponenten

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