Holly Energy Partners, L.P. (NYSE:HEP) hat am 2. August 2021 eine Vereinbarung zur Übernahme der Sinclair Transportation Company (“STC”) von The Sinclair Companies für rund $750 Millionen abgeschlossen. Gemäß der Vereinbarung wird Holly Energy alle ausstehenden Aktien von STC im Tausch gegen 21 Millionen neu ausgegebene Kommanditanteile und eine Barzahlung in Höhe von 325 Millionen Dollar erwerben. Die Barzahlung unterliegt bei Abschluss der Transaktion den üblichen Anpassungen für das Betriebskapital von STC. Gemäß den Bedingungen der HEP-Transaktion wird HEP die integrierten Rohöl- und Raffinerieprodukte-Pipelines und Vermögenswerte von Sinclair erwerben, darunter ca. 1.200 Meilen an Pipelines, acht Produktterminals und zwei Rohölterminals mit ca. 4,5 MMbbl an betriebenen Lagerkapazitäten. Darüber hinaus wird HEP die Anteile von Sinclair an drei Pipeline-Joint Ventures erwerben: Powder Flats Pipeline (32,5% nicht betriebene Beteiligung), Pioneer Pipeline (49,9% nicht betriebene Beteiligung) und UNEV Pipeline (25% nicht betriebene Beteiligung; HEP betreibt die Pipeline und besitzt die restlichen 75% der Anteile). HEP wird die Transaktion mit Barmitteln und der Ausgabe von 21 Millionen Aktien finanzieren. Als Teil der Transaktion wird HollyFrontier eine neue Muttergesellschaft mit dem Namen HF Sinclair Corporation gründen, die HollyFrontier als börsennotiertes Unternehmen an der NYSE ersetzen wird. Bei Abschluss der Transaktion werden die bestehenden Aktien von HollyFrontier automatisch im Verhältnis eins zu eins in Stammaktien von HF Sinclair umgewandelt, und HF Sinclair wird ca. 60,2 Millionen Stammaktien an Sinclair ausgeben. Dies entspricht 26,75 % des Pro-Forma-Eigenkapitals von HF Sinclair mit einem Transaktionswert von ca. 1,8 Milliarden US-Dollar auf der Grundlage der vollständig verwässerten Stammaktien von HollyFrontier und des Schlusskurses der Aktie am 30. Juli 2021. Nach Abschluss der Transaktion wird das bestehende Führungsteam von HEP die Geschäfte von HEP weiterführen. Im Rahmen der endgültigen Vereinbarungen wird Sinclair das Recht eingeräumt, bei Abschluss der Transaktion einen Direktor für das Board of Directors von HEP zu nominieren. HEP wird weiterhin unter dem Namen Holly Energy Partners, L.P. firmieren. Der Hauptsitz des neuen Unternehmens wird sich in Dallas, Texas, befinden, mit gemeinsamen Geschäftsräumen in Salt Lake City, Utah. Die Transaktion steht unter dem Vorbehalt der Erfüllung oder des Verzichts auf bestimmte übliche Bedingungen, unter anderem (i)  dem Ablauf oder der vorzeitigen Beendigung der anwendbaren Wartezeit gemäß dem Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act von 1976 in seiner geänderten Fassung und dem Erhalt anderer erforderlicher behördlicher Zustimmungen und Genehmigungen und (ii) dem Vollzug der Transaktionen, die in dem bestimmten Business Combination Agreement vom August nbsp;2, 2021, zwischen der HollyFrontier Corporation und The Sinclair Companies, die unmittelbar nach den HEP-Transaktionen stattfinden werden, und (iii) die HEP-Stammeinheiten, die im Rahmen der Transaktion ausgegeben werden sollen, müssen für die Notierung an der New Yorker Börse genehmigt worden sein und die Zustimmung der HollyFrontier-Aktionäre erhalten haben, vorbehaltlich der offiziellen Bekanntgabe der Ausgabe. Das Board of Directors von The Sinclair Companies und HEP hat die Transaktion einstimmig gebilligt. HollyFrontier geht davon aus, dass es die Zustimmung seiner Aktionäre gemäß den geltenden Regeln der New York Stock Exchange für die Ausgabe der HF Sinclair-Aktien an Sinclair einholen wird. Die Ausstellung des zweiten Antrags verlängert die Wartezeit gemäß dem HSR Act bis 30 Tage, nachdem sowohl HollyFrontier als auch Sinclair HoldCo dem zweiten Antrag im Wesentlichen nachgekommen sind, es sei denn, die Wartezeit wird von der FTC früher beendet oder die Parteien verpflichten sich anderweitig, die Sinclair-Transaktionen für einen zusätzlichen Zeitraum nicht abzuschließen. Es wird erwartet, dass sich die Transaktion innerhalb des ersten vollen Jahres positiv auf die Erträge, den Cashflow und den freien Cashflow von HF Sinclair auswirken wird und dass das fusionierte Unternehmen in der Lage sein wird, seine Verpflichtung zur Rückzahlung von Barmitteln an seine Aktionäre zu erhöhen. Der Abschluss der Transaktion wird für Mitte 2022 erwartet. Scott N. Wulfe und Alan Beck von Vinson & Elkins L.L.P. sind als Rechtsberater und Tudor, Pickering, Holt & Co. als Finanzberater für The Sinclair Companies tätig. Jason M. Jean von Bracewell LLP und David A. Katz und Elina Tetelbaum von Wachtell, Lipton, Rosen & Katz LLP fungieren als Rechtsberater für HEP. Die Bank of America Merrill Lynch fungiert als Finanzberater des HEP Conflicts Committee und Morris, Nichols, Arsht & Tunnell LLP als Rechtsberater des HEP Conflicts Committee’. Benjamin Wills, Jim McKenzie, Greg Hartker, Sarah-Jane Morin, Anita Polott, Erin Randolph-Williams, August Heckman, Doneld Shelkey, Stephen Fitzgerald, Jeffrey Hurwitz und Eric Marcuson und Judith Walkoff von Morgan Lewis fungierten als Rechtsberater von HollyFrontier. Citigroup Inc. fungierte als Finanzberater für Holly Energy Partners. Holly Energy Partners, L.P. (NYSE:HEP) hat am 14. März 2022 die Übernahme der Sinclair Transportation Company (“STC”) von The Sinclair Companies abgeschlossen. Infolge der Transaktion wird HF Sinclair Corporation (NYSE: DINO) HollyFrontier als börsennotiertes Unternehmen an der New Yorker Börse ablösen und mit Handelsbeginn am 15. März 2022 unter dem Tickersymbol “DINO” und der neuen CUSIP-Nummer 403949 100 gehandelt.