HOCHTIEF : Zwischenbericht Januar bis September 2022

Zwischenbericht

Januar bis September 2022

Finanzielle Highlights

• Nominaler Konzerngewinn 355 Mio. Euro, +21 Prozent gegenüber Vorjahr; operativer Konzerngewinn 381 Mio. Euro, +18 Prozent gegenüber Vorjahr
• Zugrundeliegendes Net Cash aus laufender Geschäftstätigkeit steigt im Jahresvergleich um 43 Mio. Euro auf 122 Mio. Euro, letzte zwölf Monate: 802 Mio. Euro
• Nettoverschuldung 226 Mio. Euro, nach Erwerb der Minderheitsanteile an CIMIC in Höhe von 534 Mio. Euro
• Auftragsbestand von 52,8 Mrd. Euro, + 5,9 Mrd. Euro beziehungsweise 13 Prozent gegenüber Vorjahr auf vergleichbarer Basis
• Guidance: Operativer Konzerngewinn 2022 im Bereich 475 bis 520 Mio. Euro (+5 bis 15 Prozent gegenüber Vorjahr)

Wir bauen die Welt von morgen.

AN DIE AKTIONÄRE

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HOCHTIEF-Konzern

Finanzielle Highlights in den ersten neun Monaten 2022

Nominaler Konzerngewinn 355 Mio. Euro, +21% ggü. Vorjahr; operativer Konzerngewinn 381 Mio. Euro, +18% ggü. Vorjahr

• Solide Entwicklung mit 23% Umsatzanstieg gegenüber dem Vorjahr auf 19,1 Mrd. Euro (+11% währungsbereinigt), vor allem durch Ergebnisse in Americas und Asia Pacific
• Robuste operative NPAT-Marge von 2,0%, operative PBT-Marge von 2,9%; Schwankungen im Jahresvergleich sind teilweise auf den Um- satzmix der Divisions zurückzuführen
• Ergebnisbeitrag von Abertis steigt im Jahresvergleich um 10 Mio. Euro auf 53 Mio. Euro

Zugrundeliegendes Net Cash aus laufender Geschäftstätigkeit* steigt im Jahresvergleich um 43 Mio. Euro auf 122 Mio. Euro, LTM: 802 Mio. Euro

• Net Cash aus laufender Geschäftstätigkeit* im dritten Quartal 2022 um 60 Mio. Euro höher als im Vorjahreszeitraum
• Solider Free Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit* von 679 Mio. Euro (LTM)
• Die Neunmonatszahlen 2022 sind um Einmaleffekte für Vergleiche bei CIMIC (CCPP, Q2) und in der Division Europe (Chile, Q3) bereinigt

Nettoverschuldung 226 Mio. Euro, nach Erwerb der Minderheits- anteile an CIMIC in Höhe von 534 Mio. Euro

• Bereinigt um CIMIC-Anteilskauf und andere nicht operative Effekte, die Verbesserungen in Net Cash/Nettoverschuldung im Jahresvergleich zu- grundeliegend
• Langfristige Refinanzierung der CIMIC-Transaktion im Oktober 2022 abgeschlossen

Auftragsbestand von 52,8 Mrd. Euro, + 5,9 Mrd. Euro bzw. 13% gegenüber Vorjahr auf vergleichbarer Basis

• Auftragsbestand währungsbereinigt stabil gegenüber Vorjahr auf ver- gleichbarer Basis (bereinigt um Ventia-Umgliederung)
• Auftragseingang von 20,9 Mrd. Euro, entspricht 1,0-facher Leistung
  LTM
• Geografisch diversifizierter Auftragsbestand: 55% Americas, 37% Asia Pacific, 8% Europe
• Anteil des Auftragsbestands mit niedrigerem Risiko in den letzten 4 Jahren deutlich gestiegen auf >80%

Guidance: Operativer Konzerngewinn 2022 im Bereich 475 bis 520 Mio. Euro (+5% bis 15% gegenüber Vorjahr)

• Erwerb der CIMIC-Minderheitsanteile im Wert von 940 Mio. Euro abge- schlossen
• Abschluss der MACA-Übernahme für 372 Mio. australische Dollar durch Thiess im vierten Quartal 2022
• Konzernweit Instrumente zur Risikominimierung infolge von Inflation und Lieferkettenengpässen

LTM = last twelve months/letzte zwölf Monate

*Cashflow-Zahlen vor Factoring und zugrundeliegend, das heißt ohne Einmalzahlungen

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Sehr geehrte

Aktionärinnen und Aktionäre,

Juan Santamaría Cases

Vorsitzender des Vorstands

HOCHTIEF hat in den ersten neun Monaten des Jahres 2022 eine solide Performance erzielt. Trotz des herausfordernden Umfelds konnten wir beim Gewinn weiter zulegen und eine stabile Auftragsentwicklung bei steigendem Cashflow aus laufender Geschäfts- tätigkeit vorweisen.

Der Umsatz stieg um 23 Prozent beziehungsweise währungsbereinigt um 11 Prozent auf 19,1 Mrd. Euro. Der nominale Konzern- gewinn verbesserte sich im Jahresvergleich um 21 Prozent beziehungsweise 61 Mio. Euro auf 355 Mio. Euro, während der operative Konzerngewinn um 58 Mio. Euro auf 381 Mio. Euro zulegte und damit den Vorjahreswert um 18 Prozent übertraf.

Das operative Ergebnis vor Steuern stieg um 11 Prozent auf 546 Mio. Euro - eine positive Entwicklung, zu der alle Divisions bei- trugen. Der Ergebnisbeitrag unserer 20-prozentigen Beteiligung am Mautstraßenbetreiber Abertis erhöhte sich um 10 Mio. Euro gegenüber dem Vorjahr auf 53 Mio. Euro.

Gestützt durch eine solide Performance im dritten Quartal, lag das Net Cash aus laufender Geschäftstätigkeit ohne Berücksichti- gung von Sondereinflüssen mit 122 Mio. Euro um 43 Mio. Euro über dem Vorjahr. Legt man zur Eliminierung saisonaler Effekte den Betrachtungszeitraum von zwölf Monaten zugrunde, ergab sich ein robuster Wert von 802 Mio. Euro.

Ende September 2022 belief sich die Nettoverschuldung bei HOCHTIEF auf 226 Mio. Euro, nachdem der Konzern in den vergan- genen zwölf Monaten Dividenden in Höhe von 148 Mio. Euro ausgeschüttet hatte. Bereinigt um die Investition in den Erwerb der CIMIC-Aktien in Höhe von 534 Mio. Euro (ohne die HOCHTIEF-Kapitalerhöhung) sowie um weitere nicht operative Effekte, würde die Bilanz ein substanzielles Nettofinanzvermögen ausweisen.

Der Auftragsbestand des Konzerns beläuft sich auf 52,8 Mrd. Euro, was einem Anstieg um rund 4,4 Mrd. Euro seit Dezember 2021 entspricht. Mehr als die Hälfte unseres Auftragsbestands (55 Prozent) entfällt auf Projekte in Nordamerika, gefolgt vom asia- tisch-pazifischen Raum (37 Prozent) und Europa (8 Prozent). Mit 21 Mrd. Euro ist der Auftragseingang gegenüber dem Vorjahr auf vergleichbarer Basis stabil und entspricht dem 1,0-Fachen der Leistung im Berichtszeitraum.

Am 23. Februar hatte HOCHTIEF ein Übernahmeangebot zum Erwerb der im Streubesitz befindlichen Minderheitsanteile an CIMIC (insgesamt 21,4 Prozent) gegen Zahlung von 22 australischen Dollar je Aktie abgegeben. Nach dem erfolgreichen Abschluss am

10. Juni beläuft sich die Beteiligungsquote an der CIMIC Group Limited auf nunmehr 100 Prozent. Die Investition in die CIMIC- Aktien in Höhe von 940 Mio. Euro wurde teilweise durch eine zehnprozentige Kapitalerhöhung von 406 Mio. Euro finanziert. Der verbleibende Investitionsbetrag für die CIMIC-Transaktion wurde inzwischen vollständig durch Fremdmittel sowie mit vorhandenen verfügbaren Barmitteln langfristig refinanziert.

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AN DIE AKTIONÄRE

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Im September erwarb unser Hauptaktionär ACS die 14,5-prozentigeHOCHTIEF-Beteiligung von Atlantia und erhöhte seinen Anteil damit auf 68,0 Prozent beziehungsweise 70,3 Prozent bereinigt um eigene Aktien.

Im Verlauf des dritten Quartals machte Thiess, ein Gemeinschaftsunternehmen von CIMIC, ein Angebot für den vollständigen Er- werb des australischen Rohstoffunternehmens MACA in Höhe von 372 Mio. australischen Dollar. Die Transaktion wird im vierten Quartal 2022 abgeschlossen. Durch die Übernahme von MACA mit seiner hervorragenden Positionierung bei Gold und Eisenerz und der starken Präsenz in Westaustralien untermauert Thiess seine Strategie einer Diversifizierung des operativen Geschäfts in den Bereichen Rohstoffe, Dienstleistungen und Märkte.

HOCHTIEF treibt die Umsetzung von ESG-Prinzipien mithilfe seines Nachhaltigkeitsplans 2025 voran. Ganz aktuelle Beispiele sind hier Biodiversität und Ökosysteme. Erst kürzlich haben wir ein Commitment zum Schutz, zur Bewahrung und zur Mithilfe bei der Wiederherstellung von Artenvielfalt und Ökosystemen veröffentlicht. HOCHTIEF wird seinen Kunden proaktiv nachhaltige Lösun- gen anbieten und seine Partner und Lieferanten in deren Entwicklung einbinden. Ab 2023 werden wir bei allen Projekten in sensib- len Gebieten neue Aktionspläne für Biodiversitätsmanagement implementieren.

Konzernausblick

Die Weltwirtschaft hat aktuell mit erheblichen makroökonomischen Herausforderungen zu kämpfen. HOCHTIEF steuert diesen Herausforderungen aktiv entgegen und ist mit seiner soliden, langjährigen Aufstellung in seinen wichtigsten entwickelten Märkten und seiner Diversifizierung bei Regionen und Währungen, mit einem stark risikominimierten und wachsenden Auftragsbestand sowie der identifizierten Tender-Pipeline mit Ausschreibungen relevanter Projekte im Wert von über 600 Mrd. Euro für 2022 und darüber hinaus für die Zukunft gut positioniert.

Vorbehaltlich der Marktbedingungen streben wir für 2022 einen operativen Konzerngewinn im Bereich von 475 bis 520 Mio. Euro und damit einen Anstieg um 5 bis 15 Prozent gegenüber dem Vorjahr an.

Juan Santamaría Cases

Vorsitzender des Vorstands

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AN DIE AKTIONÄRE

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Zwischenlagebericht

Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage

Zusammenfassende Beurteilung der wirtschaftlichen Lage

HOCHTIEF erzielte in den ersten neun Monaten des Geschäftsjahres 2022 eine solide Performance. Der nominale Konzerngewinn verbesserte sich gegenüber dem Vorjahr (294 Mio. Euro) um 21 Prozent auf 355 Mio. Euro und der operative Konzerngewinn stieg um 18 Prozent auf 381 Mio. Euro. Das Net Cash aus laufender Geschäftstätigkeit vor Factoring erreichte 802 Mio. Euro (LTM) auf zugrundeliegender Basis. Der Auftragsbestand belief sich zum 30. September 2022 auf 52,8 Mrd. Euro.

HOCHTIEF hat am 23. Februar 2022 ein bedingungsloses und endgültiges außerbörsliches Übernahmeangebot zum Erwerb aller CIMIC-Aktien durch HOCHTIEF Australia gegen Zahlung von 22 australischen Dollar in bar je CIMIC-Aktie abgegeben. Anfang Mai 2022 besaß HOCHTIEF als Ergebnis des Übernahmeangebots über 96 Prozent der CIMIC Group Limited. HOCHTIEF startete da- raufhin einen Zwangserwerb (Squeeze-out) aller zu diesem Zeitpunkt noch nicht im Besitz von HOCHTIEF befindlichen Anteile an CIMIC. Am 6. Mai 2022 wurde der Handel der CIMIC-Aktien an der australischen Börse eingestellt. Nach dem erfolgreichen Ab- schluss des Squeeze-outs am 10. Juni 2022 beläuft sich die Beteiligungsquote an CIMIC auf nunmehr 100 Prozent. Der Gesamtbe- trag der tatsächlichen Bargegenleistung zum Erwerb der CIMIC-Aktien belief sich auf rund 940 Mio. Euro (basierend auf dem durch- schnittlichen Sicherungskurs).

Im Juni 2022 hat die HOCHTIEF Aktiengesellschaft unter vereinfachtem Ausschluss des Bezugsrechts der Aktionäre eine Kapitaler- höhung gegen Bareinlagen durchgeführt. Der Nettoerlös aus dieser Kapitalerhöhung von zirka 406 Mio. Euro wurde zur Stärkung der Eigenkapitalbasis verwendet, indem ein Teil der für die vollständige Übernahme von CIMIC mit einem Bankenkonsortium abge- schlossenen Transaktionsfazilität zurückgeführt wurde.

Umsatz und Ertragslage

HOCHTIEF erzielte in den ersten neun Monaten 2022 Umsatzerlöse in Höhe von 19,1 Mrd. Euro. Der Vorjahreswert (15,6 Mrd. Euro) wurde damit um 23 Prozent übertroffen. Auf währungsbereinigter Basis belief sich das Umsatzwachstum auf 11 Prozent.

Umsatzerlöse

			9M		9M		Verän-		Veränderung
(In Mio. EUR)			2022		2021		derung		währungsbereinigt
HOCHTIEF Americas			12.790,0		10.090,7		26,8%		12,1%
HOCHTIEF Asia Pacific			5.292,2		4.462,0		18,6%		12,6%
HOCHTIEF Europe			924,1		936,3		-1,3%		-1,5%
Corporate			117,3		99,6		17,8%		5,2%
HOCHTIEF-Konzern			19.123,6		15.588,6		22,7%		11,4%

Die Umsatzerlöse der Division HOCHTIEF Americas beliefen sich in den ersten neun Monaten des Geschäftsjahres 2022 auf 12,8 Mrd. Euro, wobei sich das starke Momentum im dritten Quartal fortsetzte. Das Umsatzwachstum gegenüber dem Vorjahr belief sich auf 27 beziehungsweise 12 Prozent auf währungsbereinigter Basis.

Die Umsatzerlöse von CIMIC stiegen in den ersten neun Monaten 2022 auf 8,0 Mrd. australische Dollar (9M 2021: 7,1 Mrd. australi- sche Dollar) mit Wachstum im australischen Baugeschäft und bei Servicedienstleistungen. Auf Ebene der Division HOCHTIEF Asia Pacific bedeutet dies einen Umsatz von 5,3 Mrd. Euro und einen Anstieg um 19 Prozent über den Vorjahreswert, wobei sich der stärkere Währungskurs des australischen Dollars gegenüber dem Euro positiv auswirkte.

Die Division HOCHTIEF Europe verzeichnete in den ersten neun Monaten des laufenden Geschäftsjahres mit 924 Mio. Euro ein zum Vorjahr vergleichbares Umsatzniveau.

Das auf Märkten außerhalb Deutschlands erzielte Umsatzvolumen lag in den ersten neun Monaten des Geschäftsjahres 2022 bei 18,5 Mrd. Euro. Der Internationalisierungsgrad des HOCHTIEF-Konzerns lag mit 97 Prozent auf Vorjahresniveau.

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