Packable Holdings, LLC hat die unverbindliche Interessenbekundung zur Übernahme von Highland Transcend Partners I Corp. (NYSE:HTPA) von Highland Transcend Partners I, LLC, Millennium Group Management LLC, BlueCrest Capital Management Limited, Park West Asset Management LLC,BlackRock, Inc. (NYSE:BLK), Glazer Capital, LLC und anderen für 1,3 Milliarden Dollar in einer umgekehrten Fusionstransaktion am 20. Juni 2021. Packable Holdings, LLC hat eine Vereinbarung zur Übernahme von Highland Transcend Partners I Corp. (NYSE:HTPA) von Highland Transcend Partners I, LLC, Millennium Group Management LLC, BlueCrest Capital Management Limited, Park West Asset Management LLC,BlackRock, Inc. (NYSE:BLK), Glazer Capital, LLC und anderen für 1,3 Milliarden Dollar in einer umgekehrten Fusionstransaktion am 8. September 2021. Als Ergebnis der Transaktion wird Packable voraussichtlich etwa 434 Millionen Dollar an Barmitteln in seine Bilanz aufnehmen, um die derzeitige Marktführerschaft des Unternehmens zu unterstützen und Möglichkeiten zur Steigerung des Wachstums, der Rentabilität und der geografischen und marktübergreifenden Expansion zu ermöglichen, vorausgesetzt, es werden keine Rücknahmen durch die Aktionäre vorgenommen. Darin enthalten ist eine deutlich überzeichnete PIPE- und Wandelanleihe in Höhe von $180 Millionen, die aufgrund des starken Investoreninteresses aufgestockt wurde und an der sich Fidelity Management & Research Company, Lugard Road Capital und Luxor Capital, Park West Asset Management und Morningside beteiligten. Das fusionierte Unternehmen wird pro forma zu etwa 71% von bestehenden Aktionären, zu 19% von Highland-Gründern und zu 11% von Privatplatzierungs- und Umwandlungsinvestoren gehalten werden. Als Teil der Transaktion werden die bestehenden Packable-Aktionäre berechtigt sein, bis zu 12 Millionen zusätzliche Earnout-Aktien zu erhalten, die von der zukünftigen Aktienentwicklung von Packable abhängen. Nach Abschluss der Transaktion wird das kombinierte Unternehmen Packable voraussichtlich unter dem neuen Tickersymbol “PKBL” an der NYSE notiert sein. Das Management des kombinierten Unternehmens wird aus Adam Rodgers, Ash Mehra, Andreas Schulmeyer, Daniel Bennett, Leanna Bautista, Chris Pfeiffer, Ian Friedman und Dan Nova bestehen. Die Transaktion steht unter dem Vorbehalt der behördlichen Genehmigungen, der Zustimmung der Aktionäre beider Parteien, der Wirksamkeit der Registrierungserklärung, eines Nettovermögens von mindestens $5.000.001, der Notierung der neuen Aktien an der NYSE und anderer üblicher Abschlussbedingungen. Die Transaktion wird von den Verwaltungsräten beider Parteien einstimmig genehmigt. Es wird erwartet, dass die Transaktion in den nächsten Monaten abgeschlossen wird. J.P. Morgan Securities LLC fungiert als exklusiver Finanzberater, während Sacha Ross, David I. Silverman und Nicolas H.R. Dumont von Cooley LLP als Rechtsberater für Packable tätig sind. Goldman Sachs & Co. LLC fungiert als exklusiver Finanzberater und Michael Davis, Lee Hochbaum, Derek Dostal, Matthew J. Bacal, William A. Curran und Adam Kaminsky von Davis Polk & Wardwell LLP fungieren als Rechtsberater für Highland Transcend. Die Continental Stock Transfer & Trust Company fungiert als Transferagent für Highland Transcend. Highland Transcend hat D.F. King gegen eine Gebühr von $25.000 mit der Unterstützung bei der Einholung von Stimmrechtsvollmachten beauftragt. Im Zusammenhang mit ihrer Rolle als Finanzberater von Highland Transcend und als Co-Placement Agent von Highland Transcend erhält Goldman Sachs Gebühren in Höhe von insgesamt etwa 10.900.000 $. Packable Holdings, LLC hat die Übernahme von Highland Transcend Partners I Corp. (NYSE:HTPA) von Highland Transcend Partners I, LLC, Millennium Group Management LLC, BlueCrest Capital Management Limited, Park West Asset Management LLC,BlackRock, Inc. (NYSE:BLK), Glazer Capital, LLC und anderen in einer Reverse-Merger-Transaktion am 24. März 2022. Die Transaktion wird aufgrund der derzeit ungünstigen Marktbedingungen abgebrochen.