Green Plains Inc. (NasdaqGS:GPRE) hat ein Angebot zum Erwerb der verbleibenden 50,15%igen Beteiligung an Green Plains Partners LP (NasdaqGM:GPP) von No Street GP LP und anderen für ca. $150 Millionen am 3. Mai 2023 vorgelegt. Im Rahmen der Vereinbarung schlägt Green Plains Inc. eine Gegenleistung von 0,3913 Stammaktien von Green Plains Inc. für jede im Umlauf befindliche Stammeinheit der Partnership vor. Die vorgeschlagene Gegenleistung entspricht einem Wert von 13,08 $ pro Stammeinheit der Partnership, basierend auf dem Schlusskurs der Stammaktien von Green Plains Inc. und der Stammeinheiten der Partnership am 3. Mai 2023. Unter der Annahme, dass die vorgeschlagene Transaktion abgeschlossen wird, würde die Partnership eine hundertprozentige Tochtergesellschaft von Green Plains Inc. werden und die Stammaktien der Partnership würden nicht mehr öffentlich gehandelt werden. Green Plains Inc. hat einen endgültigen Fusionsvertrag abgeschlossen, um am 16. September 2023 die verbleibenden 50,15% der Anteile an Green Plains Partners LP (NASDAQ: GPP) von No Street GP LP und anderen für rund 180 Millionen Dollar zu erwerben.

Die geplante Transaktion steht unter dem Vorbehalt der Aushandlung und des Abschlusses einer endgültigen Vereinbarung sowie der Genehmigung dieser endgültigen Vereinbarung und der darin vorgesehenen Transaktionen durch den Vorstand von Green Plains Inc. und den Vorstand von Green Plains Holdings LLC sowie dessen Konfliktausschuss. Der Vollzug der vorgeschlagenen Transaktion unterliegt den üblichen Abschlussbedingungen. Es kann nicht garantiert werden, dass diese Genehmigungen erteilt werden, dass ein endgültiger Vertrag abgeschlossen wird oder dass die Transaktion durchgeführt wird. Am 18. September 2023 schlossen Green Plains Inc. (NASDAQ: GPRE) und Green Plains Partners LP (NASDAQ: GPP) einen endgültigen Fusionsvertrag ab, demzufolge Green Plains alle sich im öffentlichen Besitz befindlichen Stammaktien der Partnership, die sich nicht bereits im Besitz von Green Plains und seinen verbundenen Unternehmen befinden, im Austausch gegen eine Kombination aus Stammaktien von Green Plains und Bargeld erwerben wird. Gemäß der Fusionsvereinbarung wird jede im Umlauf befindliche Stammeinheit der Partnership, die Green Plains und seine verbundenen Unternehmen nicht bereits besitzen, in das Recht umgewandelt, 0,405 Stammaktien von Green Plains und 2 $ in bar zu erhalten, zuzüglich eines Barbetrags in Höhe der nicht gezahlten Ausschüttungen ab dem Ende des letzten Quartals, für das eine vierteljährliche Ausschüttung vorgenommen wurde, bis zum Abschlussdatum, wie in der Fusionsvereinbarung festgelegt, ohne Zinsen.

Das Konfliktkomitee des Board of Directors des Komplementärs der Partnerschaft (das ?Konfliktkomitee?), das sich ausschließlich aus unabhängigen Direktoren zusammensetzt, hat nach Beratung mit seinen unabhängigen Rechts- und Finanzberatern den endgültigen Fusionsvertrag einstimmig genehmigt und festgestellt, dass er im besten Interesse der Partnerschaft liegt, einschließlich der nicht mit Green Plains verbundenen Anteilseigner. Die Transaktion wurde auch vom Verwaltungsrat sowohl von Green Plains als auch vom Komplementär der Partnership genehmigt. Der Abschluss der Transaktion wird für das vierte Quartal 2023 erwartet, vorbehaltlich der Zustimmung der Inhaber der Mehrheit der ausstehenden Stammaktien der Partnership, der Wirksamkeit einer Registrierungserklärung im Zusammenhang mit der Ausgabe der neuen Stammaktien von Green Plains an die Anteilseigner der Partnership, der Zulassung der ausgegebenen Aktien zur Notierung an der Nasdaq und anderer üblicher Genehmigungen und Bedingungen. Gemäß einer Unterstützungsvereinbarung, die im Zusammenhang mit der Transaktion abgeschlossen wurde, haben Green Plains und bestimmte Inhaber von Partnership-Stammaktien zugestimmt, für alle Partnership-Stammaktien, die sie besitzen, zugunsten der Transaktion zu stimmen. Green Plains und diese Inhaber besitzen derzeit zusammen etwa 50,1% der ausstehenden Partnership-Stammanteile. Die Anteilseigner von Green Plains Partners haben der Transaktion am 5. Januar 2024 zugestimmt. Es wird erwartet, dass die Stammaktien der Partnership bis zum Handelsschluss am 9. Januar 2024 weiterhin an der Nasdaq gehandelt werden und dass der Handel an der Nasdaq mit der Eröffnung des Handels am 10. Januar 2024 ausgesetzt wird.

Green Plains Inc. erwartet von der vorgeschlagenen Transaktion eine Vereinfachung der Unternehmensstruktur und der Unternehmensführung, kurzfristige Gewinn- und Cashflow-Steigerungen, eine Reduzierung der SG&A-Ausgaben im Zusammenhang mit der Partnerschaft, eine Verbesserung der Kreditqualität des kombinierten Unternehmens und eine Angleichung der strategischen Interessen der Aktionäre von Green Plains Inc. und der Anteilseigner der Partnerschaft durch die Wiedererlangung des vollständigen Eigentums und der Kontrolle über die gesamte Plattform von Green Plains, einschließlich des Terminalbetriebs. BofA Securities fungiert als exklusiver Finanzberater und Ryan J. Maierson, Tim Fenn, Bryant Lee, Adam Kestenbaum, Christopher Norton, Jason Cruise, Joseph Simei und Thomas G. Brandt von Latham & Watkins LLP fungierten als Rechtsberater von Green Plains Inc. Will Anderson von Bracewell LLP vertrat Evercore, den Finanzberater des Konfliktausschusses des Verwaltungsrats von Green Plains Partners LP. Evercore Group L.L.C. agiert als exklusiver Finanzberater und Anbieter von Fairness Opinions, und Tull Florey und Hillary H. Holmes von Gibson, Dunn & Crutcher LLP agieren als Rechtsberater des Konfliktausschusses von Green Plains Partners. Computershare, N.A. fungierte als Transfer Agent für Green Plains Inc. Green Plains wird BofA Securities eine Gebühr von bis zu 4 Millionen Dollar zahlen, wovon 3,5 Millionen Dollar bei Abschluss des Zusammenschlusses fällig werden und bis zu 0,5 Millionen Dollar eine Ermessensgebühr sind, die bei Abschluss des Zusammenschlusses in einer von GPRE nach eigenem Ermessen zu bestimmenden Höhe fällig wird. Green Plains Partners hat zugestimmt, Evercore ein Honorar von 1 Mio. $ für die Abgabe des Gutachtens und eine Abschlussgebühr von 1,25 Mio. $ bei Abschluss der Fusion zu zahlen, zusätzlich zu einem Honorar von 0,5 Mio. $, das bei Unterzeichnung des Mandatsvertrages gezahlt wird.

Green Plains Inc. (NasdaqGS:GPRE) hat die Übernahme der verbleibenden 50,15% der Anteile an Green Plains Partners LP (NasdaqGM:GPP) von No Street GP LP und anderen am 9. Januar 2024 abgeschlossen. Gemäß der Fusionsvereinbarung gab GPRE etwa 4,7 Millionen GPRE-Stammaktien aus und zahlte 29,2 Millionen US-Dollar in bar an die nicht angeschlossenen Anteilseigner von GPP als Gesamtbetrag für die Fusion. Infolge der Fusion wurde die Partnership zu einer indirekten hundertprozentigen Tochtergesellschaft von Green Plains und die Stammaktien der Partnership werden nicht mehr an der NASDAQ notiert sein und werden gemäß dem Securities Exchange Act von 1934 in seiner aktuellen Fassung (dem "Exchange Act") deregistriert.